NOU: Ghid Bursier TRAIAN actualizat si imbunatatit 2014 !   Blog: Traian Stan  

TRAIAN

Investitori ! Studiati si luati numai decizii personale.

Archive for April, 2016

Vineri 29 aprilie

Posted by Traian on 29th April 2016

IMI PARE RAU dar astazi este Vinerea Mare si voi scrie mai telegrafic despre bursa deoarece este o mare sarbatoare a crestinilor ortodoxi si vreau s-o respect, adica sa-mi fie gandul acolo unde trebuie.

Voi incepe cu unele vesti despre care am mai vorbit si anume :

Actionarii Romgaz au decis acordarea de dividende in valoare totala de un miliard lei, reprezentand aproximativ 87% din profitul net din 2015.

Banca Transilvania a raportat pentru primul trimestru un profit net de 228.5 milioane de lei, mai mare cu 50.8% fata de aceeasi perioada din 2015.

Totodata indicii bursei americane au scazut ieri destul de viguros, asa cum a fost cazul indicelui S&P 500 cu 0.92% la 2075 pct. de baza. Am observat ieri cum acest indice a atins si chiar a spart temporar pragul de suport de la linia mediana a BB de la 2076 pct. de baza.

In alta ordine de idei azi dimineata indicele japonez Nikkei a scazut din nou cu 3.61% pe baza unui Yen in crestere ca urmare a masurilor adoptate de BOJ.

Si astazi pretul petrolului creste atingand noi maxime ale acestui an prin cotatia de 46.46 $/baril la petrolul WTI si de 48.04 $/baril la petrolul BRENT.

Contrar acestor cresteri din piata petrolului indicii burselor majore europene scad la unison dupa ce ieri au inchis pe crestere pe o volatilitate insemnata. In acest caz indicele DAX coboara acum cu 0.97% la 10218 pct. de baza trecand astfel sub pragul de suport de la MA 50 zile (10257).

Pe bursa locala observam la ora 12.40 o lichiditate de numai 5.8 mil. lei si ne avertizeaza pe undeva ca vacanta de Paste se va simti si azi la BVB.

Lichiditatea asigurata pana acum de actiunea TLV de 3.8 mil. lei reprezinta 75% din total lichiditate, iar pretul urca cu 0.37% la 2.7150 lei.

Celelalte actiuni au deocamdata lichiditatea sub 1 mil. lei, iar indicii evolueaza in zona negativa cu indicele BET in scadere cu 0.22% si BETFI cu 0.05%.

Din cele 4 actiuni lichide care au cresteri, cea mai mare este la actiunea SNG de 0.42% la pretul de 23.8000 lei dupa ce azi maximul a fost pana acum de 24.0000 lei.

La polul opus din cele 4 actiuni pe scadere cea mai mare este la actiunea BRD cu 3.14% la pretul de 9.5500 lei. Actiuni care sunt in stagnare sunt TGN la 273.000 lei si SNN la 5.1000 lei.

La indicele BETFI actiunile FP si SIF2 sunt pe crestere cu 0.40% si respectiv cu 0.15%, iar la polul opus avem actiunile SIF3 si SIF4 pe scadere cu 0.58% si 1.38%. Ultimile 2 actiuni SIF5 si SIF1 sunt pe stagnare.

Hotararea AGA de la Transgaz a aprobat un dvd de 27.61 lei/actiune cu data de inregistrare 22 iunie si data platii incepand cu 13 iulie. La pretul actual de 273.000 lei randamentul dvd brut este de 10.1%, iar cel net de 9.6%.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Piata locala a inchis pe scadere cu indicele BET mai jos cu 1.45% la 6447 pct. de baza si BETFI cu 0.08% la 26.691 pct. de baza.

In schimb lichiditatea BVB a fost de 23 mil. lei unde cea mai lichida actiune a fost in final TLV cu 5.3 mil. lei la un pret in scadere cu 0.74% la 2.6850 lei, urmata fiind de actiunea SNG cu 3 mil. lei si un pret in scadere cu 0.84% la 23.500 lei.

In afara de aceste 2 actiuni pe scadere au mai fost inca 5 actiuni, iar cele mai mari scaderi au fost la actiunea BRD cu 6.39% la pretul de 9.2300 lei, apoi la actiunea TGN cu 2.56% la 266.000 lei si nu in cele din urma la actiunea SNP cu 2.13% la pretul de 0.2300 lei.

Posibil ca la actiunile TLV si BRD declinul sa fie efectul viitoarelor consecinte a promulgarii legii darii in plata, dar nu garantez ca asa ar fi. Culmea este ca aceasta scadere s-a produs dupa ce Banca Transilvania a comunicat rezultate foarte bune la Q1.

Transgaz (TGN) a anunţat că a realizat anul trecut investiţii de 239,55 milioane de lei, ceea ce înseamnă 68% din totalul bugetat, de 352,2 milioane de lei, potrivit unui raport remis BVB

Cum lichiditatile la aceste trei actiuni au fost peste 2 mil. lei inclin sa cred ca 1- 3 actionari mari au vrut  sa se debaraseze de aceste actiuni pentru a face rost de cash, dar axati si pe unele veste pe care noi le vom afla mai tarziu.

Tot in indicele BET a fost o singura actiune pe crestere si anume FP cu 0.13% la pretul de 0.7480 lei. Actiunile TEL si SNN au inchis pe stagnare.

La indicele BETFI majoritatea actiunilor au fost pe scadere si actiunea SIF3 s-a depreciat cel mai mult cu 0.77% la pretul de 0.2575 lei . Pe langa cresterea de la actiunea FP si actiunea SIF2 a avut o crestere de 0.15% la pretul de 0.6760 lei.

Ultima actiune SIF5 a fost cea care a inchis pe stagnare la pretul de 1.4800 lei .

Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor SIF5 Oltenia a aprobat astăzi, la a doua convocare, acordarea unui dividend brut de 0,13 lei/acţiune. Astfel, din profitul net de 132.405.011,14 lei, vor fi acordate dividende în suma de 75.421.542,82 lei, reprezentând 56,96%, potrivit unui raport remis BVB.

Ma uit la realizarile de la extern de la unele companii la Q1 si observ ca profitul Exxon Mobil, cel mai mare producător de petrol listat la bursă, a scăzut cu 63% în primul trimestru, potrivit datelor anunţate vineri.

In Europa inflatia dat inapoi creand probleme BCE cu tot programul lor de stimuli monetari.

Dovada este ca azi indicele DAX a scazut cel mai mult cu 2.73% la 10038 pct. cu un declin de peste 282 pct. poate cel mai mare din ultimile 2 saptamani.

La ora 21.05 indicele american S&P 500 scade ca si ieri cu 0.93% la 2056 pct. fiind sub pragul de la 2100 pct.

Sa dam crezare unor analisti si sa constatam ca o piata bull s-a incheiat si urmeaza un piata bear, daca ea nu a inceput chiar mai demult.

V-as indica sa urmariti AICI ce date ne prezinta indicii burselor din mai multe tari si mai ales din zona euro pe acest an si veti constata ca sunt scaderi generale foarrte mari la aceste burse.

Nu stiu daca voi mai scrie azi si de aceea profit sa va urez

SARBATORI FERICITE!

PASTE FERICIT!

 

Posted in Analiza bursiera | 5 Comments »

Joi 28 aprilie

Posted by Traian on 28th April 2016

ORA 12.20

Am vazut reactia de ieri usor pozitiva dupa decizia FED de pe piata americana odata ce nici de aceasta data nu s-a stabilit ceva concret privind ridicarea dobanzii.

Tot ieri a fost sedinta BOJ care a pastrat la randul ei dobanda la nivelul minim  si ca urmare si indicele japonez Nikkei a inchis azi dimineata pe o scadere destul de mare si anume cu 3.61% mai jos dupa ce Yen-ul a crescut din nou.

Surprinzator este ca de cateva zile pretul petrolului isi continua cresterea si atinge noi maxime pentru acest an. Petrolul WTI a atins azi cotatia maxima de 45.45 $/baril, iar petrolul BRENT a urcat la un nou maxim la cotatia de 47.12 $/baril.

Cred ca nu ne surprinde miscarea down a burselor europene majore, care acum la ora 12.25 scad in medie cu 1.30% dupa ce de la inceputul sedintei tot coboara cotatiile din  piata.

Indicele DAX a atins mai devreme un minim al zilei la 10125 pct., iar acum este pe un mic rebound local up si a atins  palierul de 10.163 si un declin de 1.33%.

Una din cauze este masura BOJ de a opri politica sa de stimuli si o alta cauza este legata de faptul ca unele companii din Spania au avut rezultate foarte slabe la Q1 (chiar si o scadere a profitului cu 54% la banca BBVA).

Teama investitorilor din pietele europene este ca exista posibilitatea ca rezultatele majoritatii companiilor din zona euro sa comunice date slabe la Q1 si cele care vor avea castiguri acestea vor fi sunt asteptarile prea mari.

In aceste conditii la ora 12.40 indicii locali sunt din nou mixt si anume indicele BET creste cu 0.70% la 6575 pct. de baza si indicele BETFI scade cu 0.56% la 26.711 pct. de baza.

Lichiditatea este una foarte redusa de numai 3.4 mil. lei si iar actiunea SNG este cea mai lichida, dar cu valori mai mici decat ieri si anume de 1.2 mil. lei la un pret de 23.8000 pentru un DEALS, dar si de 1.1 mil. lei la piata spot unde pretul a crescut cu 0.85% la 23.8500 lei.

O alta lichidiate mai buna este la SNP de 1.1 mil. lei cu un pret in crestere cu 0.86% la 0.2340 lei.

La ora 12.45 indicele BET are 8 actiuni lichide pe crestere, cu cel mai mare avans la actiunea SNP de 1.72% la pretul de 0.2360 lei, dar si 2 actiuni pe scadere: BVB cu 1.52% la pretul de 26.000 lei si SNN cu 0.58% la 5.150 lei.

La indicele BETFI toate actiunile SIFS sunt pe scadere, cea mai mare fiind la actiunea SIF5 cu 1.35% la pretul de 1.4600 lei. Singura actiune care creste este FP cu 0.13% la pretul de 0.7510 lei.

Avem si decizia AGA organizata azi la SIF4 care spune ca se aproba un dvd de 0.045 lei (ceea ce inseamna 50% din profitul pe anul 2015 de 63.8 mil. lei), dar in cadrul BVC-ului aprobat este prevazut un profit mai mic in anul 2016 si anume de 50.7 mil. lei

Daca avem in vedere pretul actiunii SIF4 de acum de 0.5780 lei in scadere cu 0.69% vom constata ca randamentul dvd brut este de 7.8%, sau la un dvd net de 0.043 lei randamentul net al dvd distribuit va fi de 7.4%. Problema este ca plata va incepe cu data de 8 septembrie 2016. Data de inregistrare este 18 august.

In alta ordine de idei trebuie spus ca dupa sedinta FED de ieri moneda USD s-a depreciat mai ales fata de moneda EUR si cotatia acestor valute a ajuns acum la ora 13.20 la 1.1358 cu un avans de 34 pct. fata de ziua de ieri.

 Totodata sa nu uitam ca azi la 15.30 vom avea datele privind GDP din SUA de la Q1 si exista unele ingrijorari privind unele date mai slabe datorita unui consum mai redus amintit ieri si de FED.

Iata destule motive pentru ca acum indicii futures din SUA sa scada in medie cu 0.70% si acest lucru sa influenteze azi si piata Wall Street.

Deocamdata indicele BET creste cu 0.61% banzandu-se pe cele 8 actiuni care au aprecieri. La ora 13.30 cele mai mari cresteri sunt la actiunea SNP cu 1.08% la pretul de 0.2345 lei si la SNG cu 1.06% la pretul de 23.9000 lei. Cea mai mare lichiditate ramane la actiunea SNG de 2.0 mil. lei.

ORA 14.45

Tot astazi avem datele de la hotararea AGEA de la Banca Transilvania de unde aflam ca s-a aprobat un dvd brut de 0.3965 lei/actiune cu data de plata pe 17 iunie 2016 si distribuirea de actiuni gratuite de 1:100 cu data de inregistrare de 31 mai 2016.

In plus mai este un program de rascumparare pentru fidelizarea angajatilor bancii in valoare de 25 mil. actiuni (0.85% din capitalul social) cu pretul maxim de 3,5 lei.

Acum la ora 14.50 pretul actiunii TLV este de 2.7100 lei in avans cu numai 0.37%, ceea ce inseamna un randament brut al dvd de 14.6% sau unul net de 13.9%.

Probabil ca unii traderi vor vinde actiuni TLV daca au pana acum un castig mai mare de 15% si vor incerca sa reincace mai tarziu pentru a putea participa la distribuirea dvd si a actiunilor gratuite marcand astfel un profit sigur.

Totodata Transgaz anunta ca din lipsa de cvorum AGEA de azi s-a reprogramat pentru maine 29 aprilie.

Si la compania Electrica s-a tinut azi AGEA si s-a aprobat un dvd de 0.8600 lei/actiune cu data de inregistrare pe 12 iulie si plata pe 18 iulie. La pretul din piata de acum de 12.2000 lei cu un avans de 0.83% la ora 15.10 randamentul dvd brut este de 7%, iar cel net este de 6.7%.

De o buna perioada de timp variatiile indicelui DAX sunt intre 10.200 pct si 10.150 pct, ceea ce inseamna o perioada de asteptare (vezi GDP din SUA la Q1) si o scadere medie de 1.30%. In acelasi mod procedeaza si ceilalti indici majori europeni (FTSE si CAC).

Iata o stire care vine acum inainte de Sf Pasti si asupra careia trebuie sa reflectam ca atare:

Economia României ar putea creşte cu 4,2% în 2016 şi 4,3% în 2017, cu un deficit bugetar în intensificare la 2,95% din PIB în acest an, şi în atenuare la 2,9% din PIB anul viitor, potrivit Programului de Convergenţă 2016 aprobat miercuri de Guvern.

Si asupra stirii de mai jos trebuie sa meditam si anume:

Preţul la gaze pentru consumatorii casnici din categoria de consum B, reprezentând 94% din totalul clienţilor, va scădea de la 1 mai în medie cu 1,5%, a anunţat miercuri Autoritatea Naţională de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE).

Cei care inca mai au de gand sa vanda TLV ar trebuie sa stie ca Banca Transilvania a obţinut un profit net de 228,5 milioane de lei, la 31 martie 2016, mai mare cu 50,8% faţă de perioada similară a anului 2015, potrivit unui comunicat al băncii.

ORA 15.40

Asa cum a fost prezis de unii GDP-ul din SUA la Q1 a crescut doar cu 0.5% pentru datele preliminae si aceasta data este mai jos decat estimarile de 0.7% si mult mai jos decat cel de la Q4/2015 de 1.4%.

Reactia in piete este ca la indicii futures din SUA deprecierea medie este de 0.7%, iar la pretul petrolului acesta creste in medie cu 0.20% .

Dupa aflarea acestor date bursele europene isi mentin pozitiile anterioare asteptand reactia bursei Wall Street pentru a vedea cu cat va deschide pe scadere si care vor fi variatiile ulterioare.

Tot din SUA avem vesti despre numarul cererilor de ajutor de somaj din saptamana trecuta si acestea arata o valoare putin mai mare de 257.000 fata de 248.000 cereri, dar foarte apreciata totusi de economisti deoarece este mai buna decat asteptarile de 260.000 cereri.

La ora 16.00 indicele BET mai creste doar cu 0.33% avand numai 5 actiuni pe crestere (cea mai mare este de 1.29% la SNP), apoi 2 actiuni au trecut pe stagnare (TGN si FP), iar la BVB este cea mai mare scadere de 2.65% la pretul de 25.7000 lei urmata fiind de cea de la SNN de 1.35%.

Interesant este ca scaderile la cele 4 actiuni ale indicelui BETFI nu depasesc un declin de 0.34% la actiunea SIF4, iar actiunile FP si SIF3 sunt pe stagnare.

Cum era de asteptat, dupa ce s-a aflat hotararea AGEA de la TLV aceasta actiune a devenit din nou cea mai lichida cu peste 10 mil. lei la un pret de 2.7150 lei si un avans de 0.56% urmata fiind de actiunea EL cu peste 7 mil. lei la un pret in crestere cu 0.83% la 12.200 lei.

ORA 16.35

Indicele S&P 500 a deschis pe scadere asa cum s-a anticipat si acum are un declin de 0.30% la 2088 pct. de baza.

In paralel indicii europeni au scazut din deprecieri si au trecut sub 1 %. La aceasta ora indicele DAX coboara doar cu 0.73% la 10.224 pct. de baza.

Deprecierea indicelui american se reduce destul de repede si ajunge acum la 16.40 la numai 0.23% si 2089 pct. de baza.

Indicii locali sunt mixti la aceasta ora cu indicele BET in urcare doar cu 0.29% si BETFI in scadere cu 0.28%.

Piata petrolului a trecut din nou in zona negativa, insa coborarea este fragila de numai 0.18%.

 Dupa declinul de numai 0.11% la indicele S&P 500 de la ora 17.30 se pare ca piata se astepta la aceste rezultate, insa a fost surprinsa mai mult de decizia BOJ de anulare a stimulilor monetare. De fapt nici indicii europeni nu mai au deprecieri mari asa cum au fost inainte de deschiderea bursei americane.

Tot acum indicele DAX scade cu 0.38% la 10257 pct. de baza si se afla pe un trend de reducere a deprecierii.

La ora 17.45 se pare ca se configureaza variatiile cu care vor incheia indicii locali atat timp cat indicele BET creste acum cu 0.38% si indicele BETFI scade cu 0.75%. Important este ca lichiditatea acum este una foarte buna de peste 60 mil. lei unde cca. 50% s-a realizat prin contributia tranzactiilor actiunii TLV al carei pret este acum in urcare cu 0.37% la 2.7100 lei.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

In final indiciu locali au inchis mixt cu indicele BET in crestere cu 0.23% la 6544 pct. de baza si indicele BETFI in scadere cu 0.55% la 26.713 pct. de baza.

Asa cum spuneam lichiditatea a fost una foarte buna de 70.7 mil. lei fata de media anuala de 38 mil. lei.

Cea mai mare contributie a adus-o actiunea TLV cu 17 mil. lei la un pret in urcare cu 0.19% la 2.7050 lei si un DEALS tot la aceasta actiune de 9.7 mil.  lei la un pret de 2.7100 lei in crestere cu 0.37%.

O alta contributie importanta a avut-o si actiunea EL cu 8.3 mil. lei la un pret in crestere cu 1.65% la 12.3000 lei incercand astfel sa se apropie de pragul de rezistenta de la 12.5000 lei.

O a treia actiune mai lichida a fost SNG de 6.2 mil. lei la un pret de 23.7000 lei in avans cu numai 0.21%.

Avem inca un DEALS la actiunea FP de 4.6 mil. lei, dar la un pret in scadere cu 0.40% la 0.7470 lei.

In afara de cresterile de la TLV, EL si SNG indicele BET a mai avut inca 2 actiuni pe crestere si anume SNP cu 1.29% la pretul de 0.2345 lei si apoi TEL cu un avans de 0.34% la 29.5000 lei.

Din cele 4 actiuni lichide care au avut scaderi cea mai mare a fost la BVB de 2.27% la pretul de 25.8000 lei, apoi la actiunea SNN cu 1.54% la pretul de 5.1000 lei.

Singura actiune pe stagnare a fost TGN la pretul de 273.000 dupa ce minimul acestuia a fost de 271.000 lei cu o lichiditate de 4 mil. lei.

La indicele BETFI scaderea de 0.55% s-a produs pe scaderea tuturor actiunilor cu exceptia actiunii SIF5 care a inchis pe stagnare. Cea mai mare scadere a fost la final la SIF2 de 2.03% la pretul de 0.6750 lei dupa ce aceasta a avut maximul la 0.6920 lei. Scaderile de la celelalte actiuni nu au depasit 0.69% (SIF4).

La aceasta ora de 19.50 indicele DAX a inchis deja la o crestere de 0.21% si 10.321 pct. de baza dupa ce am vazut ca maximul deprecierii a fost si 1.41%.

Tot acum indicele S&P 500 creste marginal cu 0.07% la 2096 pct. de baza, dar eu personal nu cred ca va inchide in teritoriul pozitiv.

In concluzie trebuie sa remarcam ca dupa desfasurarea majoriatii AGA la companiile din indicii BET si BETFI volumele au crescut simtitor la actiunile lichide si ca unele companii care au avut hotarari conform asteptarilor pietei si-au reluat trendul UP.

Posted in Analiza bursiera | 1 Comment »

Miercuri 27 aprilie

Posted by Traian on 27th April 2016

ORA 11.10

Pretul petrolului a crescut azi din nou dupa cresterile de ieri si putem spune ca acesta a atins noi maxime in acest an. Petrolul BRENT are acum cotatia de 46.41$/baril, iar petrolul WTI a urcat si el cu cca. 1,8% la cotatia de 44.79$/baril.

Cresterile se datoreaza in principal unui dolar mai slab si a apetitului investitorilor din piata.

In continuare indicele japonez Nikkei scade cu 0.36% in asteptarea deciziei BOJ, dar si indicele chinez SSEC scade cu 0.37% in ciuda rezultatelor mai bune ale profiturilor din industrie din luna martie din China.

Ieri indicele S&P 500 a inchis pe o crestere modica de 0.19% la 2091 pct. de baza dupa ce a avut oscilatii in ambele zone : pozitiva si negativa.

Acum la ora 11.15 indicii europeni au evolutii mixte cu indicele DAX intr-un usor avans de 0,16% la 10.273 pct. de baza.

Pe acest fond indicii locali se misca mai mult mixt cu indicele BET pe o usoara crestere de 0.09% la 6585 pct. de baza si indicele BETFI in scadere marginala cu 0.07% la 26.943 pct. de baza.

La aceasta ora lichiditatea este de numai 3 mil. lei unde cea mai mare participare este la actiunea SNG de 2.7 mil.lei la un pret in scadere cu 1.81% la 24.3500 lei. Aceasta evolutie s-a facut intre un minim la 24.2500 lei si un maxim la 24.8500 lei.

A doua lichiditate dar mult mai mica este la FP de 0.7 mil.lei la un pret in scadere cu 0.26% la 0.7540 lei.

Actiunea TLV isi consolideaza pozitia dupa un rebound local si creste si azi cu 1.31% la pretul de 2.7050 lei.

Sunt si doua actiuni lichide care pana acum nu s-au tranzactionat si anume TEL si BVB, iar cele 8 actiuni tranzactionate se impart in 4 castigatoare si 4 scazatoare.

In afara de actiunea TLV mai cresc actiunile BRD cu 0.51%, apoi actiunile SNP cu 0.21% si SNN cu 0.57%, insa pe volume foarte mici si incerc sa estimez ca aceste variatii vor suferi pe parcurs modificari in orice directie.

Actiunile care deocamdata scad in afara de SNG si FP sunt TGN cu 0.36% si EL cu 0.16%, insa si aici vom avea ceva oscilatii in timpul zilei.

La indicele BETFI, care acum  la ora 11.30 scade cu 0.41%, sunt trei actiuni pe stagnare (SIF5, SIF2 si SIF1), o singura actiune pe crestere si anume SIF4 cu 0.34% si una pe scadere FP cu 0.26%.

Pe toata piata sunt volume foarte mici si de aceea variatiile de acum vor fi in continua miscare.

Sa nu uitam ca azi la ora 21.00 vom cunoaste decizia FED privind noua politica si de aceea variatiile burselor straine vor fi mai mult pe scadere asa cum se intampla acum la ora 11.40 cu indicii europeni care scad in medie cu 0.20% (DAX coboara cu 0.23% la 10.234 pct).

Din comunicatul SIF1 aflam ca acţionarii SIF1 Banat – Crişana au aprobat, ieri, propunerea conducerii de repartizare a profitului net de anul trecut la rezultatul reportat şi folosirea banilor pentru programul de răscumpărare de acţiuni, în condiţiile în care au avut pe masă propunerea de distribuire de dividende, făcută de fondul “Business Capital for Romania Opportunity Fund”, deţinut de Erste Bank şi Florin Pogonaru, şi fondul de pensii NN.

ORA 13.20

Avem o prabusire a pretului SNG acum cu 2.82% la 24.1000 lei dupa ce anterior acesta a atins un minim la 23.9000 lei pe stirea ca EON nu mai incheie contract de furnizare gaze de la Romgaz.

Romgaz, companie controlată de statul român, a anunţat, marţi, pe bursa, că a primit o notificare de reziliere a unui contract pentru livrarea de gaze în perioada aprilie – septembrie în valoare totala de 281 milioane lei din partea E.ON Energie România.

Romgaz spune ca penalităţile aplicate pentru rezilierea contractului sunt „0”.

Romgaz precizează că mai are un contract de livrare de gaze pentru E.ON în valoare de 504 milioane lei, contract ce rămâne în vigoare.

Tot la aceasta ora indicele BET creste doar cu 0.10% si BETFI scade cu 0.40%. Cu toata aceasta crestere de la indicele BET trendul acestuia este inca in zona de supravanzare fara a avea un semnal de rebound.

Lichiditatea a urcat la 18.2 mil. lei si aceasta mai mult datorita contributiei tranzactiilor de peste 12 mil. lei de la SNG si a unui DEALS de peste 1.8 mil. lei tot la aceste actiuni la pretul de 24.000 lei cu o scadere de 3.23%.

Daca scaderea actiunilor SNG este cea mai mare din indicele BET, ei bine cea mai mare crsetere ramane la actiunea TLV cu 1.69% la pretul de 0.7150 lei,  insa pe o lichiditate de 0.8 mil. lei.

Tot acum indicii europeni ruleaza in zona pozitiva cu indicele DAX in crestere cu 0.35% la 10.287 pct. de baza dupa ce a intors la pragul de rezistenta de la 10.300 pct.

Dupa hotararile de ieri de la AGEA la FP pretul acestuia scade si azi cu 0.53% la 0.7520 lei.

La ora 14.15 indicele BET a intrat in zona negativa cu un declin de 0.16% mai mult pe fondul deprecierii pretului SNG la 2.62% si a actiunii EL la 1.30%, dar si a diminuarii cresterii pretului actiunii TLV la 1.31% si palierul de 1.7050 lei.

Ar parea curios faptul ca, dupa AGEA de ieri de la BVB care a aprobat un dvd de 3%, pretul actiunii creste acum cu 1.15%, insa lichiditatea redusa de numai 1500 actiuni ne arata ca putini cred in aceasta actiune.

La fel putem vorbi si despre cresterea de 0.81% de la actiunile BRD la pretul de 9.980 lei care s-a realizat doar cu ajutorul a 344 actiuni.

Dupa scaderea de ieri de 2,72% de la actiunile SIF2 de dupa AGEA cresterea de azi de 1.47% la pretul de 0.6900 lei ar parea surprinzatoare, insa si la aceasta actiune vom privi la volum si vom observa doar 3096 actiuni tranzactionate.

Concluzia este ca pe o piata slab lichida la majoritatea actiunilor variatiile nu sunt reprezentative si nu ne pot oferi date suficiente pentru o predictie.

La ora 14.35 indicii locali sunt pe scadere cu 0.15% la indicele BET si cu 0.49% la indicele BETFI. Pretul actiunii TLV a scazut la 2.7000 lei cu un avans de 1.12%, caz in care avansul de 1.15% de la actiunea BVB a devenit cel mai mare din acest indice.

Pretul actiunii SNG scade din nou la 24.0500 lei la un declin de 3.02% acesta ramanand cea mai mare scadere din indicele BET.

La actiunea SIF2 nu s-au mai facut de mult tranzactii si de aceea este acum singura actiune pe crestere tot cu 1.47% din indicele BETFI si care azi sigur va inchide pe minus.

Tot astazi aflam rezultatele la Q1 ale Marii Britanii care au reprezentat o crestere de  0.4% mai mica decat cea din trim. IV a anului trecut care a avut o crestere de 0.6%. Scaderea s-a datorat slabiciunii economiei globale din aceasta perioada. Iata un motiv pentru ca indicele FTSE sa scada acum cu doar 0.03% dupa ce in cursul zilei a fost ceva mai mare.

 La ora 15.10 indicele BETFI scade si mai mult cu 0.59% si aceasta deoarece cu exceptia cresterii de 0.44% la actiunea SIF2 toate celelalte actiuni scad, cea mai mare scadere fiind la SIF4 cu 1.03% la pretul de 0.5780 lei. Tot acum si indicele BET scade cu 0.25% odata ce 6 actiuni din compunere au deprecieri, iar cel mai mare declin este la SNG de 2,82%.

ORA 17.50

In timp ce pretul petrolul creste acum cu doar 0.40% dupa ce aprecierea din timpul zilei a fost si de peste 2%, faza in care cotatiile WTI si BRENT au atins noi maxime ale acestui an, indicii americani sunt pe scadere in asteptarea deciziei FED, care in mod sigur va anunta pastrarea dobanzii cheie. Indicele S&P 500 scade cu 0.39% la 2089 pct. de baza.

Cred ca indicele DAX va inchide sedinta pe crestere odata ce la aceasta ora el avanseaza cu 0.31% la 10.291 pct. de baza pe un trend inca crescator cu unele mici oscilatii.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Bursa locala a evoluat azi mai mult in teritoriul negativ si ca urmare a inchis pe scadere. Indicele BET a scazut cel mai mult cu 0.77% la 6529 pct. de baza ramanand in zona de supravanzare, iar indicele BETFI cu 0.38% la 26860 pct. de baza.

Legat de miscarea pretului la SNG la un declin de 4.64% si pretul de 23.6500 si anularea unui contract cu E.ON totul se leaga de faptul ca pretul gazului la noi este mai scump decat pretul la extern, care mai mult a scazut. In acest caz E.ON se poate aproviziona de la un pret mai ieftin si anularea contractului cu SNG se putea anticipa mai de mult.

Astfel, se arata spre ANRE in a intervenii in piata si a impune a se achizitiona gaze de import  printr-un cos de gaze care sa se vanda pe piata (actiune care este prevazuta de Legea gazelor, dar care ar fi trebuit sa dispara de mult din Romania, avand in vedere modul in care prin aceasta practica s-au asigurat marje importante in contractele de gaze din import.). Motivarea acestei interventii, brutale in piata, este justificata de un pret mai mic al gazelor din import, care se practica de 2 ani de zile.

In ceea ce priveste pretul gazelor din import la nivelul iernii 2016-2017, conform propriilor estimari acestea se pot situa in jurul valorii 67,5-76 lei/MWh, respectiv la preturi de 70,5-79 lei/MWh, tinand cont de costul cu capacitatea de transport la intrarea in Romania.

Scaderea preturilor gazelor naturale importate era predictibila de acum 2 ani chiar daca se refuza a se observa aceasta evidenta tendinta.

Tendinta ignorata inclusiv de Normele de aplicare a Codului Fiscal (HG 1/2016), care au impus ca prețul mediu al gazelor naturale din producția internă corespunzătoare cantităților comercializate pe piața concurențială pentru consumatorii noncasnici sa nu fie mai mic de 72 lei/MWh, chiar cu riscul de a favoriza achizitia gazelor din import in detrimentul gazelor romanesti

Ca a fost o HOTIE ca nu s-a dat publicitatii la timp aceasta stire este adevarat, insa fiti convinsi ca unii mari investitori stiau de asa ceva si altii nu. Totusi, chiar si in aceste conditii au fost azi destul cumparatori ce au cumparat actiuni SNG, inclusiv printr-un DEALS.

Lichiditatea totala a BVB din piata spot de 34 mil. lei a fost sprijinita foarte mult de aceste tranzactii de la SNG (pe care unii o considera inca o actiune buna pentru urmatoarele 12 luni de zile) deoarece actiunea a fost cea mai lichida si anume cu 20 mil. lei.

A doua actiune mai lichida a fost TLV cu 3.8 mil lei si cu un pret in urcare cu 1.12% la 2.7000 lei ce a consolidat pozitia de crestere pe un rebound UP real. Consider ca multi vanzatori din piata SNG si-au indreptat capitalul spre aceasta actiune.

In final indicele BET a avut azi 7 actiuni pe scadere, iar in afara de SNG au mai fost 2 actiuni cu scaderi mari si anume EL cu 1.47% la pretul de 12.1000 lei si TGN cu 1.44% la pretul de 273.000 lei care pe undeva ar putea avea legatura cu scaderea de la SNG fiind in acelasi domeniu al gazelor.

Pana la urma in afara de cresterea de la TLV au ramas tot pe crestere si actiunile BVB cu 1.15% la pretul de 26.4000 lei si BRD cu 0.20% la pretul de 9.9200 lei. Din pacate lichiditatea acestora a ramas una mediocra de maxim 39.000 lei (BVB).

La indicele BETFI tot actiunea SIF2 a ramas singura pe crestere cu 1.32% la pretul de 0.6890 lei si aceasta inseamna ca o parte dintre investitori apreciaza ca fiind bune deciziile de la AGA.

Voi mentiona ca dintre cele 4 actiuni care au avut scaderi cea mai mare a fost la actiunea SIF1 de 1.22% la pretul de 1.4600 lei. Tot ea a inregistrat si cea mai mare lichiditate dintre actiunile SIFS si anume de 0.110 mil. lei.

Actiunea SIF5 a inchis pe stagnare la pretul de 1.4800 lei.

Indicele DAX a inchis pe crestere cu 0.39% la 10299 pct. de baza, asa cum am prognozat mai devreme in ciuda faptului a indicele S&P 500 a evoluat in zona negativa (acum la ora 20.00 el scade cu 0.09% la 2089 pct.).

CONCLUZIA mea este ca societatea Romgaz are sanse in continuare ca in acest an sa faca profit chiar fara acest contract reziliat la E.ON si ne-a dovedit acest lucru in anii anteriori cand economia globala avea si atunci slabiciuni. Sa nu uitam ca incheierea contractelor din trim I cu Electrocentrale Bucuresti si Galati, dar si cu alti consumatori.

Trebuie sa stim ca in Romania sunt destui consumatori de gaze si ca Romgaz a semnat şi două contracte pentru livrarea de gaze în luna martie cu Electrocentrale Galaţi. Primul, în valoare de 1,051 milioane lei, a fost semnat pentru gazele destinate pieţei libere, categoria non-casnici. Al doilea contract, de 2,359 milioane de lei, este pentru gazele cu livrare către producătorii de energie termică.

Asa ca rezilierea acelui contract cu E.ON este marunta cu aceste contracte si ca la Q1 Romgaz va avea profit. Cine nu ia in considerare aceste date va regreta mai tarziu ca si la aceste preturi nu a acumulat actiuni la SNG la un P/E de cca 6.

La AGEA din 29 aprilie este propus un dvd de 2.7 lei brut mai mic decat cel din 2014 de 3.15 lei/actiune. La pretul de azi de inchidere de la 23.6500 lei randamentul DVD distribuit este de 11.4% brut. Avand in vedere ca impozitul pe DVD este doar de 5% atunci dvd net este de 2.565 lei, ceea ce ar insemna un randament net/castig net de 10.8%.

Si atunci imi pun eu intrebarea oare cate actiuni puternice profitabile si mai ales lichide de la BVB vor distribui pentru anul 2015 un dvd NET mai mare de 10%. ?

Astept raspuns.

ORA 21.20

Decizia FED de astazi arata ca dobanda ramana neschimbata la 0.25% la 0.50% si ca inca nu a specificat clar daca in luna iunie va ridica dobanda. A aratat ca piata muncii si cea imobiliara au avut cresteri. Referitor la economia globala inca nu vede riscuri mari la orizont asa cum a spus FMI.

Retinerile privind ridicarea dobanzii pentru luna iunie se datoreaza datelor privind un consum mai redus si o inflatie inca sub limita impusa si destul de redusa.

Prima reactie a bursei americane a fost de crestere. S&P 500 creste la ora 21.20 cu 0.18% la 2095 pct. de baza , iar DJIA cu 0.39%.

Posted in Analiza bursiera | 2 Comments »

Marti 26 aprilie

Posted by Traian on 26th April 2016

ORA 11.30

Astazi este ziua in care se desfasoara cele mai multe AGOA sau AGEA ale companiilor listate la BVB.

Acţionarii SIF Banat Crişana vor discuta astăzi repartizarea profitului pe anul trecut, în condiţiile în care Adunarea Generală Ordinară nu a întrunit, ieri, cvorumul necesar.

Astfel, acţionarii vor decide astăzi dacă aprobă propunerea conducerii SIF1 – de repartizare a profitului net de anul trecut, în sumă de 75.324.568 lei, la rezultatul reportat şi folosirea banilor pentru un program de răscumpărare de acţiuni – sau pe cea făcută de fondul “Business Capital for Romania Opportunity Fund”, deţinut de Erste Bank şi Florin Pogonaru, şi fondul de pensii NN – dividende, în cuantum de 80% din profitul pe anul trecut, adică 0,1098 lei/acţiune.

Tot astazi au loc AGEA la Fondul Proprietatea, BVB si SNP, precum si la multe alte actiuni de la BVB.

De fapt este saptamana AGEA deoarece un număr de 73 de companii lis­tate la bursă au programate Adună­rile Generale ale Acţionarilor (AGA) anuale în această săptămână.

Pe plan extern ieri bursa americana a inchis pe scadere cu indicele S&P 500 mai jos cu 0.18% la 2087 pct. de baza, iar in aceasta dimineata indicele japonez Nikkei a inchis din nou pe scadere cu 0.49% in asteptarea sedintelor BOJ si FED.

De abia maine la ora 21.00 vom cunoaste decizia FED, care nu se anunta asa de pozitiva pentru mersul burselor.

La ora 11.40 indicii majori europeni se misca in zona pozitiva cu o medie de 0.40% (indicele DAX urca mai exact cu 0.33% la 10.328 pct. de baza). Cauza acestor avansuri se datoreaza unor rezultate bune la unele companii din zona euro la Q1.

Piata locala se misca la fel ca si ieri, adica mixt, cu indicele BET in crestere cu 0.24% la 6541 pct. de baza si BETFI in scadere cu 0.56% la 27.153 pct.

Lichiditatea este deja de 14.3 mil. lei si aceasta mai mult datorita unui DEALS la actiunile SNG de 12.6 mil. lei la un pret in scadere cu 3.61% la pretul de 24.0000 lei.

De mentionat ca in piata spot pretul SNG este in stagnare la 24.9000 lei, dar lichiditatea este de numai 0.3 mil. lei.

A doua actiune cu o lichiditate mai mare este FP de 0.9 mil. lei la un pret in urcare cu 0.53% la 0.7600 lei in speranta unor rezultate mai bune asteptate de la AGEA de azi.

Cresterea indicelui BET cu 0.24% se bazeaza pe avansul celor 7 actiuni din compunere unde cea mai mare crestere este la actiunea TGN de 1.11% la pretul de 274.000 lei. Restul de 3 actiuni sunt in scadere (TEL, SNP si BVB) unde cea mai mare scadere este de 1.51% la actiunea BVB la pretul de 26.1000 lei.

La indicele BETFI toate actiunile SIFS scad si cea mai mare depreciere este la actiunea SIF3 de 1.15% la pretul de 0.2590 lei. Singura actiune care creste este FP cu 0.26% la 0.7580 lei. Si astazi lichiditatea actiunilor SIF nu depaseste 24.000 lei (SIF5).

Dupa ce ieri am observat cum pretul petrolului scadea, ei bine azi acesta incearca sa-si revina pe crestere insa cotatiile sunt mult in urma maximelor anului. Petrolul BRENT are cotatia de 44.63$/baril, iar la WTI cotatia este de 42.95$/baril.

La ora 12.20 pretul FP urca cu 0.40% la pretul de 0.7590 lei cu sperante si in asteptarea deciziilor AGEA de astazi. Aceasta crestere a ajutat ca indicele BET sa urce si el cu 0.34%.

In schimb sperantele actionarilor SIF1 pentru a primi dvd sunt slabe odata ce pretul actiunii scade acum cu 1.05% la 1.5020 lei, faza in care si declinul indicelui BETFI creste la 0.62%.

Totodata unii sunt atrasi pentru o investitie in SIF2 pentru cel putin 12 luni de zile avand in vedere ca pretul acesteia creste cu 0.14% la 0.7000 lei bazandu-se pe faptul ca veniturile din acest prim trimestru sunt deja cele mai mari dintre toate SIFS.

Revenind la piata europeana vom spune ca indicele DAX a atins cu putin timp inainte un minim al zilei la pragul de suport de la 10.300 pct. si acum la ora 13.00 si-a revenit putin urcand cu 0.13% la 10.309 pct. Nu este exclus ca sa revedem o noua testare a acestui prag de la 10.300 pct.

Tot acum la piata locala actiunea TGN are cresterea cea mai mare de 2.21% la pretul de 277.000 lei, iar lichiditatea actiunii FP ce a dominat piata locala a ajuns acum la 4.2 mil. lei.

La ora 13.25 indicele DAX a testat din nou minimul zilei si l-a spart pentru a intra in zona negativa cu o scadere marginala de 0.04% la 10290 pct.

Daca tot vorbim de piata europeana cred ca este bine sa vorbim de cotatia USD/GBP care a ajuns la cel mai mare nivel din ultimile 10 saptamani si anume la 1.4547 dolari SUA pentru o lira sterlina. Acest avans a fost stimulat de discursul lui Obama care a recomandat Marii Britanii sa ramana in UE.

De fapt un  sondaj facut printre britanici a aratat ca majoritatea vor sa ramana in UE. In aceste conditii este de la sine inteles de ce cresterea FTSE este acum de 0.30%, in timp ce indicii DAX si CAC au un avans de 0.01% si respectiv un declin de 0.18%.

La BVB se pare ca entuziasmul investitorilor fata de actiunile FP s-a pierdut rapid si acum la 13.50 pretul actiunii este in stagnare la 0.7560 lei, adica asteptarile nu mai sunt deloc pozitive.

La ora 15.00 majoritatea actiunilor lichide din indicele BET scad, iar cea mai mare scadere este la actiunea TEL cu 0.51% la pretul de 29.3500 lei. Cu toate acestea indicele BET creste cu 0.28% ca urmare a cresterii a 4 actiuni, unele din acestea avand cresteri de 1.85% (TGN) sau de 1.16% la actiunea EL.

Celelalte doua actiuni cu cresteri este actiunea TLV cu 0.75% la pretul de 0.26700 lei si BRD cu un avans de 0.71% la pretul de 9.9700 lei.

Se pare ca azi actiunea SNG va ramane pe stagnare la pretul de 24.9000 lei.

Dupa cum se misca acum pretul actiunii SIF1 pe o scadere de 1.84% la 1.4900 lei am putea anticipa ca hotararile AGOA de azi nu vor fi pe placul investitorilor si nici la o buna parte a actionarilor sai care arunca in piata actiunile la preturi tot mai joase. Cei care actioneaza acum in piata nu accepta riscuri prea mari ce ar putea apare pe TS.

Intre timp declinul actiunii SIF1 a ajuns la 2.24% la pretul de 1.4840 lei , iar scaderea indicelui BETFI ajunge la 1.08%. Scaderea SIF1 este destul de abrupta fata de evolutiile din zilele anterioare, dupa opinia mea speculative ca poate … poate va fi un dvd.

Nici deciziile de ieri de la AGEA la SIF2 nu sunt pe placul unor actionari care azi fac un EXIT si asa pretul SIF2 scade acum cu 1% la 0.6920 lei dupa ce in timpul zilei acesta crestea la 0.7000 lei.

La ora 15.40 indicele DAX a reusit din nou sa depaseasca pragul de la 10.3000 pct. si sa creasca cu 0.13% la 10.309 pct. de baza.

In alta ordine de idei se pare ca o buna parte din banii rezulati din vanzarile de azi de la SIFS merg spre actiuni mai rentabile. Una din acestea este TLV, care creste acum cu 1.32% la pretul de 2.6850 lei , iar alta este TGN care urca cel mai mult cu 1.85% la pretul de 276.000 lei fiind mult sub maximul anului de la 287.000 lei.

Diferenta dintre cele doua actiuni este lichiditatea. In timp ce la TLV este de peste 1,0 mil. lei, ei bine la TGN aceasta este doar de 0.2 mil. lei si 704 actiuni tranzactionate.

La ora 15.55 presiunea la vanzare la SIF1 pe undeva fortata de speculatori s-a adancit brusc la un declin de 3.16% si pretul de 1.4700 lei. Actiunea a fost pur speculativa deoarece in ask pretul era de 1.4880 lei si automat pretul din bid a ajuns la 1.4700 lei, iar tranzactia s-a executat rapid fara nici o asteptare. Atunci am intervenit eu in piata in bid cu un pret putin mai sus la 1.4720 lei si piata s-a blocat putin mai mult (vezi ora 15.55).

Sunt primele semnale ce fac presiune in piata cand inca comunicatul cu AGOA la SIF1 nu s-a dat publicitatii, dar nu va dura mult si vom avea si aceste date. Si atunci sfatul meu este ca in asemenea momente de indecizie in piata cu volatilitati importante este recomandat sa stai deoparte pana piata se calmeaza.

O alta actiune spre care s-au indreptat azi banii din vanzarile actiunilor SIFS este EL la care pretul a crescut la ora 16.12 cu 1.49% la 12.2800 lei , insa tot pe o lichiditate redusa de numai 22.000 lei, adica 7900 actiuni tranzactionate.

Stirile din SUA privind comenzile de bunuri de lunga folosinta din luna martie nu sunt deloc bune deoarece acestea au inregistrat valori sub cele estimate.

Cu toate acestea indicii futures din SUA cresc in medie cu 0.25%. Se pare totusi ca aceste cresteri sunt pentru unele castiguri mai bune ale companiilor din SUA din aceste zile.

Totusi in asteptarea deschiderii bursei americane indicele DAX scade lent cu 0.01% la 10.293 sub pragul intens testat in ultima perioada de la 10.300 pct. de baza.

Declinul indicelui BETFI s-a adancit la 1.28% odata ce si deprecierile actiunilor SIF2 si SIF1 s-au marit si aceasta datorita vestilor sub asteptari de la AGA. Dupa opinia mea acest indice va mai cobora avand in vedere AGA de la SIF3 de maine, dar si de la SIF4 si SIF5 unde asteptarile sunt mai mult negative.

ORA 16.30

Indicele S&P 500 a deschis pe crestere cu 0.22% la 2092 pct. de baza, dar dupa opinia mea vom vedea ceva volatilitati azi in piata americana. In acest timp indicele DAX coboara cu 0.36% la 10.257 pct. de baza, in timp ce pretul petrolului urca in medie cu 1.5%.

Intre timp avansul indicelui american se reduce la 0.14%, faza in care indicii americani sunt mixti. Analistii americani spera la un avans al acestui indice datorat asteptarii castigurilor companiilor si mai ales a deciziei FED.

Tot acum declinul indicelui BETFI scade si mai mult cu 1.44% ajutat fiind  mai mult de scaderea cu 3.03% la actiunea SIF1 si cu 2.4% la actiunea SIF2. La indicele BET avansul este de 0.35% cu doar 4 actiuni pe crestere unde cele mai mari sunt tot la actiunea TGN cu 1.85% si EL cu 1.49%.

Cu cresterea de acum de 1.51% la actiunea TLV avem un semnal zilnic de rebound oferit de oscilatorul STS si RSI, insa trebuie sa observam ca volumele sunt in scadere de la o zi la alta, ceea ce inseamna ca trebuie sa urmarim o consolidare a acestei schimbari de directie deasupra liniei mediane a BB.

Chiar daca preturile petrolului cresc acum la ora 17.20 cu peste 2.3% si petrolul BENT are cotatia de 45.34$/baril in asteptarea deciziei FED observam ca indicele DAX este inca pe scadere cu 0.23% la 10.270 pct. de baza, iar indicele S&P 500 pare sa-si fi gasit o pozitie de echilibru la 2091 pct cu un avans de 0.21%.

Avem si primul comunicat de la o AGOA si anume de la BVB unde s-a aprobat un dvd de 0.8687 lei/actiune. La pretul actual de 26.400 lei in scadere cu 0.38% randamentul acestuia este de 3.3%. Iata un motiv serios de  a sta si reflecta o asemenea investitie in aceste momente. Data de inregistrare este 17 mai, iar data platii este 6 iunie.  Tot azi s-a aprobat demararea proiectului de fuziune cu SIBEX.

La ora 17.50 indicele DAX coboara cel mai mult azi si aume cu 0.68% la 10.233 pct.de baza dupa care face un mic rebound local inversal. Este momentul in care indicele S&P 500 era in stagnare la 2087 pct de baza.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Avem si principala decizie a AGEA de la FP si anume :

Aprobarea reducerii capitalului social subscris al Fondul Proprietatea S.A. de la 9.320.973.180,85 RON la 9.168.314.116,70 RON, prin anularea unui număr de 179.598.899 acţiuni proprii.

După reducerea capitalului social, capitalul social subscris al Societăţii va avea valoarea de 9.168.314.116,70 RON, fiind împărţit în 10.786.251.902 acţiuni, având o valoare nominală de 0,85 RON / acţiune. O alta decizie a fost aprobarea acoperirii pierderilor inregistrate in 2015. Datele pentru al 6-lea program de rascumparare urmeaza sa se stabileasca si apoi comunicate oficial.

Data de inregistrare este 24 mai  Voi adauga ca pretul FP a fost astazi la final pe stagnare la 0.7560 lei.

Totodata si deciziile AGEA si AGOA de la SNP ne anunta ca nu se platesc dividende la actionari si ca se prelungeste termenul pentru listarea duala la Bursa din Londra pana la finele anului 2017.

In acest caz pretul SNP a scazut cu 1.03% la pretul de 0.2340 lei.

In conditiile de mai sus indicii locali au inchis azi mixt cu indicele BET in crestere cu 0.20% la 6579 pct. de baza si indicele BETFI in scadere cu 1.25% la 26963 pct. de baza.

La indicele BETFI au fost 4 actiuni pe scadere (cea mai mare a fost la actiunea SIF2 cu 2.72% la pretul de 0.6800 lei, apoi cea de 2.64% la actiunea SIF1 la pretul de 1.4780 lei.). In plus actiunile SIF3 si FP au fost pe stagnare. Ma astept ca maine sa vedem ceva scaderi si la actiunea SIF3 dupa aflarea deciziei AGA.

Din cele 4 actiuni lichide pe crestere actiunea TGN a avut cea mai mare crestere de 2.21% la pretul de 276.000 lei. Totodata din ceel 4 actiuni lichide pe scadere cea mai mare scadere a fost la BVB  de 1.51% la pretul de 26.1000 lei. Mai sunt 2 actiuni pe scadere si anume FP si BRD.

Indicele DAX a inchis pe scadere cu 0.34% la 10.259 pct. de baza, iar acum la ora 19.45 indicele S&P 500 creste doar cu 0.16% la 2091 pct. de baza.

Posted in Analiza bursiera | No Comments »

Luni 25 aprilie

Posted by Traian on 25th April 2016

ORA 11.20

Asa cum stiti bursa americana a inchis vineri prin indicele sau S&P 500 in stagnare la 2091 pct. de baza.

Tot vineri cotatia valutara USD/JPY a marcat un avans de aproape 2%, cel mai mare dupa octombrie 2014, pana la aproape 112.

In aceste conditii bursa japoneza prin indicele sau de baza Nikkei a inchis in aceasta dimineata la o scadere de 0.17%.

Tot azi la ora 11.00 indicii burselor europene sunt pe scadere, asa cum se intampla la indicele german DAX al carui declin este de 0.90% la 10.279 pct. de baza. Este mai mult realizarea de EXIT in asteptarea intalnirilor BOJ si FED din aceasta saptamana si se pare ca FED va amana din nou ridicarea dobanzii pentru o data ulterioara.

Dupa cresterile anterioare la noi maxime ale acestui an piata petrolului face o pauza cu o scadere anticipata de mai multi traderi odata ce datele economiei globale nu sunt asa de pozitive. Cotatia petrolului WTI este acum de 43.29$/baril in scadere cu 1%.

Pe piata locala aceasta saptamana are ca eveniment principal AGA de la SIF1 si SIF2 ce se desfasoara chiar azi, luni si de la SIF3 de joi unde exista multe pct. fierbinti pe ordinea de zi. Tot in aceasta saptamana are loc AGA de la BVB.

la SIF1 Banat-Crişana se va da o luptă pentru distribuirea profitului, căci grupul “Erste Bank” a solicitat dividende mai mari, la SIF Moldova se va discuta, din nou, consolidarea valorii nominale a acţiunilor, iar la SIF Transilvania se vor ţine alegeri, la cererea unor acţionari, după intervenţia Autorităţii de Supraveghere Financiară. Toate trei societati vor propune programe de rascumparari de actiuni.

Conducerea SIF1 Banat – Crişana a propus acţionarilor repartizarea profitului net de anul trecut, în sumă de 75.324.568 lei, la rezultatul reportat şi folosirea banilor pentru un program de răscumpărare de acţiuni.

Un grup de actionari de la SIF1 printre care si Erste Bank vor dividende, în cuantum de 80% din profitul pe anul trecut, adică 0,1098 lei/acţiune. Trebuie spus ca ASF a limitat dreptul de vot la 3 mari actionari ce actionau concertat si care au depasit pragul de 5%. In aceste conditii exista mici sanse ca sa se aprobe dvd de 0.1098 lei si de aceea acum pretul actiunii SIF1 scade cu 1.32% la ora 11.25.

Revenirea la procentul de 5% a grupului concertat al Erste se va face in trei luni de zile, deci nu este un pericol ca pretul SIF1 sa scada acum foarte mult. De fapt si volumul din piata este unul foarte mic  de 3600 actiuni. Ceea ce se intampla acum este numai o tatonare a pietei pe fondul asteptarii votului din AGA privind recompensele adresate actionarilor.

La SIF2 conducerea SIF Moldova a pus pe ordinea de zi a AGA de luni unele amendamente la procedura de consolidare a valorii nominale a acţiunilor, de la 0,1 lei la 2,5 lei/acţiune, după ce operaţiunea a fost blocată în instanţă.
     Astfel, acţionarii vor decide asupra derulării operaţiunii în baza unui Prospect aprobat de Autoritatea de Supraveghere Financiară. Data de înregistrare propusă pentru operaţiunea de consolidare a valorii nominale este 17.10.2016, iar data plăţii este 08.11.2016.

Acţionarii SIF2 vor mai discuta şi aprobarea unui program de răscumpărare de acţiuni proprii pentru 1% din capitalul social, în condiţiile finalizării operaţiunii de consolidare a valorii nominale.
Conducerea companiei a propus repartizarea unui dividend de 0,045 lei/unitate din profitul pe anul trecut.

La SIF3 situatia este si mai agitata deoarece conducerea SIF3 Transilvania a propus acţionarilor un dividend brut de 0,02653 lei/acţiune din profitul pe anul trecut, adică distribuirea către acţionari a sumei de 57,94 milioane de lei. Dividendul reprezintă un randament de 10% prin raportare la preţul mediu de tranzacţionare a acţiunilor SIF3 în anul 2015, conform emitentului.

Un grup de acţionari a venit însă cu o cerere de completare a convocatorului. Liliana Curtomer, împreună cu alţi trei acţionari SIF3, care precizează că au o deţinere cumulată de 5,02% din SIF Transilvania, au propus aprobarea remunerării acţionarilor SIF Transilvania prin distribuirea de dividende în numerar, ce vizează un randament de cel puţin 7% raportat la preţul mediu de tranzacţionare aferent exerciţiului financiar pentru care se calculează dividendul, pentru exerciţiile financiare 2016-2020.

La ora 11.50 indicii BVB ruleaza mixt cu indicele BET in crestere cu 0.26% si BETFI in scadere cu 0.52%.

Tot acum lichiditatea este de 2.9 mil. lei din care TGN are 1.4 mil. lei la un pret in crestere cu 0.74% la 272.000 lei. (se vede treaba ca pragul de suport de 270.000 lei pare un prag solid).

In indicele BET sunt 5 actiuni pe crestere si as evidentia avansul actiunilor SNG de 1.42% la pretul de 24.9500 lei, care este cel mai mare la aceasta ora.

La polul opus al scaderilor sunt tot 5 actiuni unde cea mai mare este la actiunea BVB de 1.85% la pretul de 26.5000 lei dupa ce ii dadeam mari sanse sa continue cresterea de saptamana trecuta.

La indicele BETFI toate actiunile scad cu exceptia actiunii SIF3 care are pretul in stganare la 0.2615 lei si in aceste conditii randamentul dvd propus de conducerea SIF3 de 0.2653 lei este de 10%.

La dvd propus de alti actionari de la SIF1 de 0.1098 lei randamentul acestuia raportat la pretul de acum din piata de1.5020  lei este de 7.3%, insa opinia mea este ca sunt sanse mici ca aceasta propunere sa se aprobe.

Totodata la dvd propus de conducerea SIF2 de 0.045 lei si pretul de acum de 0.6900 lei randamentul dvd este de 6.5%.

La ora 13.20 indicele BETFI scade cu 0.47% avand toate actiunile pe scadere dupa ce actiunile SIF1 si SIF2 au testat zona pozitiva. Acum actiunea SIF1 scade cel mai mult cu 1.45% la pretul de 1.4980 lei, iar SIF2 coboara si el cu 1.14% la 0.6920 lei.

Este din nou o zi in care lichiditatea la actiunile SIFS nu depaseste 23.000 lei, asa cum este cazul actiunii SIF5 care scade cu 0.92% la 1.5020 lei.

Tot acum indicele BET creste cu 0.14% mai mult datorita cresterii actiunilor SNG cu 1.02% la pretul de 24.8500 lei dupa ce a atins un maxim al zilei la 25.000 lei.

ORA 14.40

Este faza in care cea mai mare crestere dintre actiunile lichide ii revine actiunii TGN cu 1.48% la pretul de 274.000 lei si confirma estimaea facuta de mine privind un rebound la pragul de la 270.000 lei. As indrazni sa spun ca si lichiditatea de peste 1,7 mil. lei este una buna comparabil cu restul actiunilor lichide.

In acelasi timp actiunea SNG urca cu 1.22% la pretul de 24.9000 lei, iar amandoua cresterile imping avansul indicelui BET la 0.20%, contrar evolutiei burselor europene si asiatice.

Tot acum indicii burselor europene scad in medie cu 0.50% (DAX coboara cu 0.56% la 10.315 pct. si pare sa-si caute un pct. de echilibru la palierul de 10.300 pct.). Trebuie spus ca indicele climatului afacerilor din Germania din luna aprilie a scazut.

Pe o lichiditate inca foarte redusa deprecierile actiunilor SIF1 si SIF2 s-au diminuat la 0.13% si respectiv 0.29% astfel incat si scaderea indicelui BETFI sa fie de numai 0.27%.

O stire care trebuie rumegata bine este ca datoriile totale ale Chinei au urcat la nivelul record de 237% din PIB in primul trimestru, mult mai mult decat in cazul altor tari emergente, majorand riscul unei crize financiare sau al unei incetiniri prelungite a economiei, avertizeaza economistii. 

Beijingul a recurs la imprumuturi masive pentru a impulsiona avansul economic, urcand datoria neta la 163.000 de miliarde de yuani (25.000 de miliarde de dolari) la sfarsitul lunii martie, incluzand atat imprumuturile interne cat si cele externe, arata calculele Financial Times. 

Exista si sansa ca Banca Poporului din China (PBoC) isi va mentine abilitatea de a evita crizele. 

Prin inundarea sistemului bancar cu cash, PBoC se poate asigura ca bancile vor ramane lichide, chiar daca rata creditelor neperformante va creste rapid.

De la aceasta stire parerile privind scenariile vitoare negative sunt usor diferite. Deocamdata nu am vazut reactii prea mari in piata, insa este posibil ca stirea sa fie inclusa in preturile actuale cu unele mici diferente.

Totusi la ora 15.50 indicele DAX isi creste din nou deprecierea la 0.88% si 10287 pct. de baza si cred ca va incerca sa testeze din nou zona minimului zilei de la 10.233 pct. de baza.

Indicii futures din SUA se misca acum la 16.25 pe scadere in medie cu 0.30%. Iata motive pentru o deschidere negativa pe Wall Street.

ORA 16.30

Indicele S&P 500 a deschis sedinta de azi pe scadere cu 0.22% la  2086 pct. de baza, asa cum era de asteptat, in timp ce pretul petrolului urca usor la cotatia petrolului BRENT la 45.31$/baril, iar indicele DAX coboara cu 0.80% la 10290 pct. de baza.

Tot acum indicii locali ruleaza in continuare mixt cu indicele BET pe o crestere de 0.26% si indicele BETFI in scadere cu 0.56%.

Pana la deschiderea sedintei Wall Street la BVB au fost realizate doua DEALS. Unul la BRD de 4.4 mil. lei la pretul de 9.8800 lei in scadere cu 1.20% si al doilea la actiunea SNP de 3 mil. lei cu un pret in crestere cu 0.43% la 0.2340 lei.

Totodata configuratia actiunilor cu cresteri si scaderi din indicele BET nu sufera schimbari esentiale, observatia fiind ca pretul actiunii TLV a intrat pe stagnare la 2.6500 lei fara a fi un interes prea mare, asa cum ne-a obisnuit anterior.

La ora 16.55 indicele american S&P 500 si-a marit deprecierea la 0.43% si a atins 2082 pct. de baza apropiindu-se din nou de minimul zilei de la 2081 pct. care a fost acelasi ca cel de vineri. Trebuie sa spunem ca pragul de suport cel mai apropiat este cel de la 2071 pct. similar cu linia mediana a BB.

Din nou indicele BETFI scade acum cu 0.45% avand toate actiunile pe scadere cu exceptia pretului actiunii SIF2 care a trecut pe stagnare la 0.7000 lei – acesta fiind un prag de suport testat anterior de mai multe ori.

Ramane sa vedem decizia AGA la SIF2 si apoi reactia pietei, care ar putea fi intrarea intr-o pauza temporara, mai ales dupa publicarea de maine raportului societatii pentru anul 2015 pe site-ul acesteia.

La ora 17.30 declinul indicelui DAX a ajuns la 1.16% la 10.253 pct. foarte aproape de minimul zilei de la 10.233 pct. de baza, iar indicele S&P 500 scade cu 0.58% la 2079 pct. sub minimul zilei de vineri.

La ora 16.31 SIF2 a publicat rezultatele AGEA de azi si principalele pct. sunt aprobarea consolidarii valorii nominale a actiunii la 2,5 mil. lei, un program de rascumparare de 1% din capitalul social la pretul maxim de 62,5 lei in conditiile consolidarii si distribuirea de dvd in valoare de 0.0450 lei/actiune. La BVC pe anul 2016 profitul net va fi mai mic decat cel realizat in anul 2015 (95.4 mil. lei fata de 100.3 mil. lei).

Data de inregistrare este de 08 iunie si cea de plata pe 30 iunie.

La 17.56 indicele DAX a intors dupa ce a atins pragul de la 10.250 pct. si acum scadee cu doar 0.99% la 10271 pct. de baza incercand sa refaca ceva teren pierdut in zona negativa.

Datele din SUA privind vanzarile de case din luna martie au fost mai mici decat cele anterioare, dar si fata de estimari. Iata un motiv serios pentru ca bursa americana sa fie influentata negativ.

Cred ca este cazul sa adaug ca de curand analistii Goldman Sachs au estimat ca indicele S&P 500 va inchide anul 2016 tot la nivelul de 2100 pct., ceea ce ar insemna doar o crestere de numai 2%. In schimb sunt alti analisti care spun ca ne asteapta o noua piata bull pentru piata americana si deci o crestere mult mai mare la finalul anului.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Avem si rezultatul votului la AGEA de la SIF1 si anume ca s-a aprobat programul de rascumparare si propunerea de dvd a grupului de actionari a cazut:

Numărul maxim de acțiuni ce pot fi răscumpărate: cel mult 30.849.268 acțiuni, din care (1) maximum 28.849.268 acțiuni vor fi răscumpărate în vederea reducerii capitalului social, prin anularea acestora, iar (2) maximum 2.000.000 acțiuni urmează a fi distribuite cu titlu gratuit către angajați și membri ai conducerii Societății;
(iii) Prețul minim per acțiune: 0,50 lei
(iv) Prețul maxim per acțiune: 3,15 lei
(v) Durata Programului: maximum 12 luni de la data publicării hotărârii în Monitorul Oficial al României, partea a IV-a.

Ca o parere personala exista un mare risc de aici inainte pentru aceasta actiune, care a scazut azi doar cu 0.13% la 1.5180 lei si o lunga asteptare. Inca nu avem un BVC discutat in AGA. Data de inregistrare este 17 mai.

Cine va miza pe o eventuala crestere a pretului actiunii in urmatoarele 12 luni in baza programului de rascumparari, care nu se stie cand  va incepe, sa urmareasca miscarea pretului FP ca urmare a acestor programe de rascumparare si de abia dupa aceea sa traga o concluzie/sa ia o decizie.

Indicii locali au inchis azi usor mixt cu indicele BET in crestere marginala de 0.09% la 6566 pct. si indicele BETFI in scadere cu 0.19% la 27.305 pct.

Lichiditatea BVB a fost de 24.8 mil. lei , iar cea mai lichida actiune din piata spot a fost SNG cu 3.4 mil. lei la un pert in urcare cu 1.22% la 24.9000 lei.

A doua actiune mai lichida a fost TLV cu 3 mil. lei la un pret in stagnare la 2.6500 lei.

La cele doua DEALS anuntate mai sus trebuie sa mai inscriem si DEALS la actiunea SIF5 de numai 0.8 mil. lei la un pret de 1.5000 lei in scadere cu 1.06%.

Din cele 4 actiuni lichide pe crestere actiunea SNP a crescut cel mai mult cu 1.50% la pretul de 0.2365 lei.

La polul opus din cele 5 actiuni pe scadere la indicele BET cea mai mare scadere a fost la actiunea BVB de 1.85% la pretul de 26.5000 lei.

 La indicele BETFI, pe langa lichiditatea mediocra la actiunile SIFS s-au inregistrat scaderi la 4 actiuni unde cea mai mare scadere este la FP de  0.40% la pretul de 0.7560 lei, o crestere de 0.19% la actiunea SIF3 la pretul de 0.2620 lei si o stagnare la actiunea SIF4 la pretul de 0.2880 lei.

Indicele DAX a inchis cu un declin de 0.79% la 10298 pct. de baza si acum la ora 19.15 indicele S&P 500 se lafaie in zona negativa cu un declin de 0.52% la 2080 pct. de baza.

Posted in Analiza bursiera | No Comments »

 
Push 2 Check pagerank icon