NOU: Ghid Bursier TRAIAN actualizat si imbunatatit 2014 !   Blog: Traian Stan  

TRAIAN

Investitori ! Studiati si luati numai decizii personale.

Archive for March, 2017

Vineri 31 martie

Posted by Traian on 31st March 2017

Am avut cateva intrebari din partea unor cititori mai curajosi si mi-a facut placere sa le raspund deoarece merita un pct. de vedere din exterior fara a considera ca acesta este cel mai bun.

Cu acest prilej le multumesc pentru initiativa lor.

Totodata am fost rugat sa fac o analiza in conditiile prabusirii pretului acual al actiunii CNTE ee face parte din esalonul secund de actiuni (cat. II) si care ruleaza la BVB.

Pot sa spun ca pentru mine nu este atractiva deloc deoarece:

  • trei actionari persoane fizice detin 56% din actiunile companiei si daca vor pot pune ce dividend vor, fie 7% in anii din urma, fie acum 2% pentru 2016 conditionati desigur si de profitul obtinut.
  • cauza principala pentru scaderea continua a pretului actiunii din 2016 si pana in prezent se datoreaza profitului tot mai mic, care a ajuns in 2016 la 195 mil. lei fata de 1 mil. lei din 2015. Este o scadere care nu poate fi acceptata deoarece nu stim ce se intampla mai departe cu compania.
  • lichiditatea este derizorie : ordine multe de cumparare de 4-5 actiuni, ceea ce inseamna ca interesul este tot mai scazut si pe merit pe langa faptul ca in aces caz pretul CNTE poate fi manipulat usor.
  • free float-ul este zero
  • la multipli de piata P/E este acum 38,74, ceea ce ma determina sa ma intreb de ce unii investitori mai cumparau aceste actiuni chiar si la pretul de 31,5 lei. Este ceva atipic, care se poate intampla numai la categ. II BVB si cu un asemenea actionariat.

GRAFICUL CNTE – CONTED Dorohoi

Graficul este unul saptamanal pe ultimii 3 ani pentru a elimina unele oscilatii zilnice care nu sunt de fond.

Se poate observa ca in faza in care s-a aflat scaderea profitului pe 2016 cu 74% fata de cel din 2015 pretul a coborat brusc si fortat de la 45,800 lei la minimul de 31,500 lei reprezentand o pierdere de 14,3 lei sau de 31,2% sau de 36% pentru ultimile 52 saptamani (1 an).

Ce poti sa spui mai mult cand 3 oameni conduc cat de cat bine o companie in anii di urma, mai ales in 2015 si dintr-o data profitul scade cu 74%. Nu poti spune decat sa pleci din acea companie cu toata pierderea provocata sa mai poti recupera ceva chiar daca nu ai urmarit trendul major din ultimii ani care a fost mai mult de scadere si ameteala a variatiilor preturilor.

De unde stim ca cei trei actionari au manipulat pretul sa fie in echilibru pana la publicarea datelor pe 2016 , ei stiind de fapt cu cel putin 1 trimestru in urma, adica la Q3 care este situatia reala.

Intr-adevar pe site-ul BVB la emitent – informatii financiare apare raportul la trim III 2016 si care ne spune ca profitul CNTE dupa 9 luni este de 857.000 lei fata de 750.000  lei din aceeasi perioada 2015, insa datoriile totale chiar daca au scazut au ramas mari si anume de 1,5 mil lei fata de 2 mil. la finele anului 2015.

Cum poate sa scada profitul de la 857.000 la 195.000 lei ? Este o intrebare la care un bun contabil analizand datele ar putea sa spuna.

ORA 16.51

Piata americana prin indicele S&P 500 scade cu 0,13% la 2365 pct. de baza in ultima zi a trim.I . Este primul trim. I din ultimii 4 ani cu cea mai mare crestere, de la 2238 din 30 dec 2016 la maximul perioadei de la 1 martie 2017 de 2395 pct. de baza, adica cu 157 pct. sau cu 6,6%.

Si astazi volatilitatea este in crestere usoara cu 2% la 11,77 pct.

Bursele europene se misca mai mult in zona negativa, doar indicele DAX are o zvacnire de 0,04% la 12,261 pct. de baza dupa ce a atins un nou maxim al ultimului an la 12,267 si apoi o mica cadere si acum este pe revenire.

Atat la S&P 500 cat si DAX oscilatiile vor fi fragile atat in zona negativa, cat si in cea pozitiva.

Cei doi indici de la BVB ruleaza in teritorii  opuse si anume BET creste cu 0,44% la 8053 pct. de baza, iar BETFI scade cu 0,51% la 31,645 pct. de baza. Cu toate acestea restul indicilor sunt pozitivi.

Lichiditatea este buna la 39 mil. lei, insa nu se poate compara cu cea de ieri de 74 mil lei.

Si astazi rulajul cel mai mare este acum la SNG de 14,3 mil. lei cu un pret in urcare cu 1,34% la 30,3500 lei, iar celelalte doua actiuni mai tranzactionate sunt FP cu 8,4 il. lei la un pret de 0,8840 lei si un avans de 0,57, precum si TGN cu 5 mil. lei la un pret in crestere cu 1,61% la 379,000 lei.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

La aceasta ora 19.55 indicele DAX este inchis cu o crestere de 0,46% la 12.312 pct. de baza si indicele S&P 500 scade simbolic cu 0,03% la 2366 pct. de baza fara a fi siguri de cum se va inchide acest indice.

In aceste conditii mai putin certe bursa locala a crescut pe linie atat la indicele BET cu 0,63% la 8068 pct de baza, cat si BETFI cu 0,37% la  31,925 pct. de baza.

Lichiditatea a crescut la final la 48 mil. lei avand aceeasi actiune de top al rulajului zilei SNG cu 17 mil. lei  la un salt al pretului de 1,84% la 30,500 lei.

Cu 4 actiuni pe scadere si 8 pe crestere indicele BET isi imprima o tendinta crescatoare peste pragul fost rezistenta de la 8000 pct. Scaderea cea mai mare a fost la actiunea BVB de 0,65% la pretul de 30,5000 lei, iar cea mai mare crestere a fost la actiunea TEL de 3,13% la pretul de 33,000 lei ce corespunde unui P/E de 8,47.

Actiunile din indicele BETFI sunt fie pe crestere (2), fie pe stagnare (2) ori pe scadere (2).

Cea mai mare crestere este la actiunea FP cu 1,02% la pretul de 0,8800 lei si cea mai mare scadere este la actiunea SIF3 de 0,20% si pretul de 0,2500 lei, care a avut si rulajul cel mai mare de 0,32 mil. lei.

Posted in Analiza bursiera | 8 Comments »

Joi 30 martie

Posted by Traian on 30th March 2017

ORA 10.00

Transgaz si-a bugetat mai putin profitul in 2017 cu  47% la 312 mil. lei din cauza cheltuielilor mai mari cu intretinerea si aceasta ar trebui sa puna pe ganduri pe cei care inca cumpara aceste actiuni. Daca ne uitam la profitul pe anul 2016 vom constata ca acesta este cu mult mai mare decat anul 2015, adica de 595 mil. lei fata de 385 mil. lei.

Ca dividend Transgaz a avut 2 propuneri, oricum ultimile mai mari decat cel din 2015 si anume prima propunere la 25,74 lei brut si a doua si ultima la 46,3300 lei cu data platii pe 18,07,2017, conform deciziei guvernului si unde statul detine 58% din actiuni.

Acest din urma dividend este in continuare foarte atractiv deoarece randamentul la pretul zilei ar fi de 12,4% brut la pretul de 373,000 lei.

Ne putem inchipui care este tendinta in continuare la aceste actiuni TGN pana se a stabili in AGOA data de inregistrare pentru primirea dividendelor.

In alta ordine de idei SIF5 are intentia de a vinde actiunile de la BCR la o valoare de 100 mil. euro. Trebuie sa reamintim ca profitul acestei actiuni in 2016 a fost mai mare decat cel din 2015 si anume de 101 mil. lei fata de 95 mil. lei si cu toate acestea propunerea de dvd este mai mica decat cea din 2015 si anume de 0,0815 lei fata de 0,1300 lei.

La pretul zilei randamentul dvd SIF5 este de 0,0815/1,7020 = 4%. Acest randament redus a nemultmit piata si ca urmare trendul actiunii a avut o mica corectie cu un prag de suport la 1,6700 lei.

Ceea ce a atras pe institutionali sa achizitioneze actiuni SIF5 chiar si la rulaje de peste 1,3 mi. lei a fost si este aceasta intentie de a vinde actiunile BCR.

Acum SF5 creste cu 0,12% la 1,7200 lei pe un rulaj de 2000 lei si aceasta deoarece piata autohtona este acum in mare parte la ora 10.46 pe crestere cu indicele BET cu 0,29% in zona pozitiva la 7965 pct. de baza si in schimb indicele BETFI este pe scadere cu 0,26% la 31,690 lei.

ORA 11.40

Daca trebuie sa vorbim de piata internationala atunci trebuie sa spunem ca pretul petrolului continua sa urce, astfel incat WTI a ajuns la cotatia de 49,60$/baril. Aceasta revenire a petrolului va ajuta actiunile din sectorul energetic sa creasca in speranta unei tendinte de a sparge pragul de la 50$/baril, ca zona de echilibru temporar.

Daca vrem sa vorbim despre TLV si dividendul propus a fi distribuit de 0,0601 lei acesta reprezinta un randament de numai 2,25% cu mult sub cel mediu al indicelui BET de 6,9%. Aceasta este una din cauze pentru care pretul actiunii se corecteaza, la care adaugam o supraevaluare fata de datele financiare propuse pentru anul 2017, mai slabe ca in anul 2016.

Acum cele doua bancare din indicele BET cresc cu 0,57% la TLV si pretul de 2,6600 lei si un rulaj de 0,43 mil. lei  si cu 0,66% la BRD si pretul de 12,2800 lei si un rulaj de numai 55.000 lei.

Sincer, cred ca putini se asteptau ca pretul SNN, care era la inceputul anului actiunea perdanta a indicelui BET, este acum pe varf ca cea mai evoluata actiune ca tendinta de crestere din ultimul timp cu cele mai mari variatii dintre actiunile lichide, mai ales ca acum ea creste cu impresionantul avans de 7,36% la pretul de 6,8600 lei pe un rulaj de 1,0 mil. lei si peste 228,000 actiuni.

Trebuie sa vedem ca la pretul de acum dvd propus este de 0,3300 lei/actiune, adica un randament de 4,8% , deci tot sub media randamentelor indicelui BET. Totodata vom nota ca P/E este 19,09 daca avem in vedere datele raportate la 31.12.2016.

Totusi ca dublare a pretului energiei si incheierea unor contracte foarte bune cu Apele Romane , Electrica Furnizare compania a inceput cresterea fiind unul din blue-chipsurile indicelui BET.

In plus la BVC pe anul 2017 compania si-a propus un profit de peste 700 mil. lei in timp ce in anul 2016 profitul a fost de 108 mil. lei cu 27% mai jos decat cel din 2015.

ORA 15.53

 A fost publicat si GDP al SUA la Q4/2016, care este de 2,1% mai sus decat estimarile initiale. Bursele ar trebui sa reactioneze chiar daca nu este valoarea prognozata in 2016 de peste 3%.

Indicii europeni care pana acum scadeau dovada ca se asteptau la date mai slabe, ei bine cresc acum cu 0,08% ca in cazul indicelui DAX la 12,212 pct de baza si oscileaza aproape de zona neutra.

In acest timp piata futures din SUA este in zona negativa si probabil ca isi va schimba directia cat de curand.

In schimb bursa locala a anticipat acest rezultat si acum creste oarecum solid si pe linie cu indicele BET in apreciere cu 0,78% la 8004 pct. de baza depasind asa cum anticipam pragul de rezistenta de la 8000 pct.

Si indicele BETFI creste simbolic cu 0,07% la 31,793 pct. de baza, iar lichiditatea este acum la 50,2 mil. lei apropiindu-se de cea de ieri datorita in primul rand unui DEALS la SNG de 11,8 mil. lei la un avans de 2,94% la pretul de 29,7500 lei cu tinta la pragul de rezistenta de la 30,000 lei. In al doilea rand datorita actiunii TGN cu 11,2 mil. lei cu o pierdere de 0,53% la pretul de 372,000 lei.

Actiunea SNN si-a redus cresterea la  6,83% la pretul de 6,8200 lei disparand si presiunea ce s-a exercitat in piata in primele ore la aceasta actiune. Probabil ca cresterea se va reduce si mai mult.

O alta actiune cu crestere solida este tot SNG din piata spot al carui pret creste cu 3,46% la 29,9000 lei pe un rulaj bun de 7,5 mil. lei si apoi TEL cu 2,40% la pretul de 32,000 lei, tinta vizata de mai mult de cei din piata.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Asa cum estimam daca GDP al SUA va fi peste asteptari piata Wall Street va fi pe crestere si ca urmare indicele S&P 500 a ales zona pozitiva cu un avans acum la ora 19.10 de 0,20% la 2365 pct. de baza: Trebuie sa retinem ca si volatilitatea VIX creste acum  cu 0,44% la 11,47 dupa ce in timpul zilei a scazut la minimul de 11,12 pct.

La fel am fi putut anticipa cresterea indicilor europeni, care prin indicele german DAX a crescut cu 0,44% la 12,256 pct. de baza dupa ce a atins un nou maxim istoric la 12,258 pct. de baza valabil pe ultimile 52 saptamani.

In alta ordine de idei s-a indeplinit si estimarea cu spargerea pragului de rezistenta de la 50$/baril pentru petrolul WTI , care a urcat cu 1,54% la 50,12$/baril.

Asadar avem o piata internationala pozitiva cu potential de noi cresteri.

BVB a inchis la toti indicii din piata reglementata pe plus, adica BET cu 0,95% mai sus la 8018 pct. de baza si BETFI cu 0,12% la 31,808 pct. de baza.

Cele mai mari cresteri din indicele BET revin actiunii SNG cu 3,63% la 29,9500 lei la rulajul cel mai mare de peste 20 mil. lei dintr-un total IMPRESIONANT de 74,7 mil. lei (aici eu am vandut toate actiunile detinute la SNG deoarece ma multumesc si cu un randament de 15% si vreau sa ma simt confortabil).

Randamentul dvd la SNG este de 8,3% la pretul de inchidere de azi.

Apoi urmeaza actiunea TEL cu 2,40% la pretul de 32,000 lei si un rulaj de 3,5 mil. lei.

Totusi a doua actiune mai rulata azi a fost TGN cu 12 mil. lei la o scadere a pretului de 0,27% si 373,000 lei.

Este bine de mentionat prezicerea mea ca avansul SNN va scadea in timpul zilei, mai ales ca aceasta a inchis cu un salt de numai 1,72% . Era evident ca pretul a fost fortat sa atinga maximul de 7,000 lei si fiind speculat intens doar unii au castigat azi foarte bine chiar Intraday daca achizitionau ieri aceste actiuni .

P/E la aceasta actiune a ajuns la 13,14.

Imortant de retinut ca 10 actiuni lichide din indicele BET au avut cresteri si doar 2 au avut scaderi de 1,29% la BVB la pretul de 30,7000 lei si respectiv TGN despre care am scris mai sus.

Cu exceptia actiunii SIF1 ce a inchis pe stagnare si a actiunii SIF5 ce a pierdut din nou, azi 1,07% la pretul de 1,7000 lei , restul actiunilor din indicele BETFI au avut cresteri – cea mai mare la actiunea SIF2 de 1,41% unde pretul a fost cel de fixing de 0,8620 lei , dar si rulajul a fost de top si anume de 1,6 mi. lei.

Posted in Analiza bursiera | 11 Comments »

Miercuri 29 martie

Posted by Traian on 29th March 2017

Am gresit cand am spus ieri ca nici nu se stie daca BREXIT va mai avea loc.

Iata ca azi primul ministru al Britaniei a scris scrisoarea de intentie catre CE al UE prin care ia decizia de a declansa negocierile si procedurile iesirii din UE, proces propus a se desfasura timp de 2 ani.

In acest caz presedintele CE va primi la pranz aceasta scrisoare si in termen de 48 ore trebuie sa trimita un raspuns.

Fireste ca acest eveniment a avut ecouri multiple in primul rand pe piata valutara unde lira sterlina s-a depreciat la cotatia de 1,2413 fata de moneda USD.

La randul ei moneda USD a urcat putin fata de cosul valutar la 99,756 pct si se pare ca se va mentine in aceasta zona.

Voi adauga ca parlamentul Scotiei a votat ieri in favoarea celui de al doilea referendum de independenta fata de UK.

In alta ordine de idei prețurile petrolului au câștigat după o disfuncționalitate a livrărilor de petrol libiene și oficialii au sugerat ca OPEC și alți producători de petrol ar putea extinde reducerile de productie de petrol până la sfârșitul anului.

De dimineata bursele asiatice au salutat pozitiv noile vesti din piata internationala (BREXIT) si indicele japonez Nikkei a crescut fragil cu 0,08%, iar indicele chinez SSEC scade si azi cu 0,36%.

ORA 10.43

La inceputul sedintei BVB indicii locali sunt in zona pozitiva, asa cum ne asteptam daca am avut in vedere evolutia burselor straine de ieri.

Asa ca indicele BET creste acum cu 0,23% la 7972 pct. de baza si BETFI in avans cu 0,21% la 31.885 pct. de baza. Ca la orice inceput nu sunt multe tranzactii, multi asteptand evolutia bursei pe o lichiditate reprezentativa si cum acum aceasta este doar de 0,43 mil. lei nu avem prea multe repere sa evidentiem.

Pot spune ca atat COTE cat si TLV continua revenirea pe crestere cu salturi de 0,91% la pretul de 111.000 lei si respectiv de 0,56% la 2,6800 lei. Acestea au si rulajele cele mai mari de 0,2 mil. lei la actiunea COTE.

Asa ca vom reveni cand avem ce analiza pentru o tendinta mai clara a evolutiei bursiere locale.

Voi mai adauga ca pretul TEL a fost fortat la prima ora la un avans de peste 2% la 31,9000 lei, care la final nu a fost sustinut si acum acesta a scazut la 31,7500 lei avand in bid ordine de 31,400 lei marcand astfel o tendinta de diminuare a elanului unor traderi speculatori ce au vrut sa vanda cat mai sus sau sa impinga pretul din nou cat mai sus.

Se pare ca in piata sunt mai multi traderi ce asteapta preturi mai joase, probabil din nou la 31,2000 lei.

ORA 14.54

Iata ca indicii locali se tem din nou si au scaderi fragile de 0,02% la BET si 7952 pct. de baza si de 0,18% la BEFI la 31,761 pct. de baza pe o lichiditate de avarie de numai 6,5mi. lei unde actiunea TLV are rulajul cel mai ridicat de 1,4 mil lei pe fondul unei deprecieri de 0,38% la pretul de 2,6550 lei.

Actiunea COTE, ce avea la inceput rulajul cel mai mare, daca putem spune ca 0,4 mil. lei este un rulaj atunci constatam ca acum actiunea este mult mai jos dapdv avand acelasi rulaj de 0,43 mil. lei ,dar un pret de 110,500 lei mai sus cu 0,45%.

Cu o asemenea prezenta limitata in piata indicele BET are 7 actiuni pe crestere cu valarea cea mai mare la actiunea SNN ce are un avans de 0,80% la 6,3100 lei si restul de 5 actiuni pe scadere cu actiunea BRD cu declinul cel mai mare de 0,49% la pretul de 12,1600 lei .

Indicele BETFI este acum in scadere cu 0,31% avand 4 actiuni pe scadere, SIF2 pe stagnare si actunea FP pe crestere cu 0,34% la 0,8800 lei.

Cea mai mare scadere este la actiunea SIF4 de 0,84% la pretul de 0,7060 lei. Trendul acestei actiuni testeaza de 2 zile pragul de suport de la 0,7000 lei unde ne putem astepta la un rebound, odata ce semnalele AT sunt la minime gata sa intoarca.

La ora 15.17 indicele DAX creste si azi cu 0,42%  12,200 lei  dupa ce si bursa americana prin indicele S&P 500 a crescut ieri cu 0,73% la 2353 pct. de baza depasind hotarat linia de suport de la MA 50 zile cu un beakout real. Asa ca ne putem astepta la noi cresteri, la un mic rally.

Totusi sa asteptam datele de maine din SUA cu GDP la Q4/2016, care inca nu se stiu care vor fi, estimarile aratand un 2% mai mult decat 1,9% de la Q3.

ORA 17.27

Indicele american S&P 500 ruleaza acum in zona negativa cu un declin minim de 0,05% la 2357 pct. de baza lovindu-se si ricosand zona pragului de rezistenta de la linia mediana a BB la 2365 pct. de baza.

Daca trendul va reusi sa strapunga acest prag si sa se instaleze hotarat deasupra lui atunci putem vorbi de un nou mic rally. In caz contrar vom vedea noi scaderi spre pragul de suport de la MA 50 zile la 2330 pct de baza.

La scurt timp acelasi indice a trecut in zona pozitiva cu un avans modic de 0,05% la 2359 pct. de baza. Semnalele AT sunt in pozitie neutra fara a indica cresteri, cel putin acum.

Bursa locala este pe scadere cu indicele BET mai jos cu 0,05% la 7949 pct. de baza, iar indicele BETFI cu 0,31% la 31,717 pct. de baza. Lichiditatea este aproape la fel ca cea de ieri, adica de avarie la 15  mil. lei.

De aceasta data actiunea FP este cea mai tranzactionata cu 6,8 mil. lei la un avans al pretului de 0,11% si cotatia de 0,8780 lei.

In ciuda acestor scaderi exista si actiuni lichide care cresc cu peste 2% cum este cazul SNN ce urca cu 2,08% la pretul de 6,3900 lei

A doua actiune cu o apreciere convenabila este BVB cu 0,97% la pretul de 31,1000 lei si un rulaj de numai 39.000 lei.

La indicele BETFI singura actiune care creste este FP cu 0,11% la pretul de 0,8780 lei, restul de 5 actiuni scad cu valoarea maxima la SIF5 de 1,39% la pretul de 1,7000 lei . Rulajul cel mai mare este la SIF3 de 0,48 mil. lei.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Acum la ora 19.23 indicele S&P 500 ruleaza in zona pozitiva cu un avans fragil de 0,07% la 2360 pct. de baza foarte aproape de pragul de la 2365 pct. de baza.

Indicele DAX a inchis deja la o apreciere de 0,44% si 12,203 pct. de baza – un nou maxim istoric.

Bursa locala a finalizat cu pierderi de 0,14% la indicele BET si 7942 pct. de baza sau de 0,14% la indicele BETFI si 31,772 pct. de baza pe o lichiditate modesta de 22 mil. lei avand actiunea FP cu rulajul de 7,2 mil. lei (cca. 30% din total) la un pret in crestere cu 0,11% la 0,8780 lei.

Cea mai mare crestere din cele 6 actiuni lichide pozitive a ramas SNN cu 2,08% la pretul de 6,3900 lei, iar cea mai mare scadere din cele 4 actiuni lichide este la TLV de 0,75% la pretul de 2,6450 lei.

Este posibil ca maine trendul TLV dirijat ca in ultimile 2 zile de baietii dastepti sa atinga pragul de suport de la 2,6000 lei – similar cu SMA 50 zile si apoi sa faca un rebound odata ce semnalele AT sunt la minime.  Va conta foarte mult volumul de tranzactionare, care azi a scazut mult.

La indicele BETFI situatia a ramas la fel ca la ora 17,27 cu 4 actiuni pe scadere si 2 pe crestere (SIF1 si FP).

Maine la ora 15.30 vom cunoaste reactia pietelor straine odata cu raportarea Q4/2016 din SUA si vom asista la o valatilitate mai mare in timpul zielei deoarece speculatorii vor incerca sa profite de acest eveniment inca necunoscut.

Posted in Analiza bursiera | 4 Comments »

Marti 28 martie

Posted by Traian on 28th March 2017

ORA 08,40

Ieri am fost la spital deoarece trebuia sa ma internez. Din fericire, la analizele facute, acestea au fost ceva mai bune decat cele de la externare si decizia doctorului ce ma trateaza a fost ca mai pot sta acasa inca 7 zile pentru a observa evolutia hematoanelor din cap.

Asa ca acum sunt acasa si pot sa mai scriu pe blog cand si sanatatea imi permite acest lucru.

EVOLUTIA BURSELOR DE LUNI

Daca trebuie sa ne referim la ziua bursiera de ieri atunci se impun unele concluzii.

In primul rand bursa americana, prin indicele sau S&P 500, a inchis sedinta cu un declin de 0,10% la 2341 pct. de baza pe un fond in care optimismul prea mare a pierdut teren si este posibil sa piarda in continuare.

Cu aceasta ocazie trendul indicelui  a reusit sa sparga linia MA 50 zile ca prim prag de suport mai solid, dar dupa cum se vede tendinta down a continuat chiar daca trendul a revenit deasupra acestui prag.

Exista multe sanse ca sa vedem o incercare de rebound odata ce trendul se va instala mai hotarat peste linia de la 2330 pct.

In al doilea rand bursele asiatice au inchis mai mult pozitiv in ciuda declinului de pe bursa americana. In timp ce indicele japonez Nikkei a crescut semnificativ cu 1,14%, ei bine indicele chinez SSEC a pierdut 0,47% fiind printre putinii indici asiatici cu scaderi.

In al treilea rand bursele europene s-au corelat cu miscarea americana si au inchis toate pe linie cu deprecieri modeste.

Un exemplu este indicele DAX care a coborat cu 0,57% la 11996 pct. de baza. Cu toate acestea tendinta usor down a miscarii indicelui se mentine deasupra pragului strong de suport de la MA 50 zile la 11.825 pct. , dar nu excludem o strapungere a acesteia in cazul unor date negative din SUA (vezi GDP din 30 martie).

Un eveniment important pe care vreau sa-l mentionez a fost continuarea scaderii monedei USD fata de cosul valutar comparabil la minimul din ultimile 4 luni si anume la 98,97 dupa ce in 4 ianuarie 2017 a atins maximul de 103,82.

Cauza este teama investitorilor ca Trump nu va reusi sa aplice programele sale de stimuli financiari. Este posibil ca in aceasta pozitie multi traderi sa considere aceste paliere pct. de intrare pe dolarul american fiind un minm atractiv la 98,44.

GRAFICUL USD

Constatam ca trendul USD a ajuns sa tatoneze pragul de suport de la MA 200 zile si anume la 98,44

Si in final, dar nu in cele din urma bursa noastra s-a corelat cu bursele din regiune si Wall Street incheind sedinta de ieri pe scadere generala. Indicele BET mai jos cu 0,25% la 7961 pct. de baza mentinandu-se in apropierea pragului strong de rezistenta de la 8000 pct. testat de mai multe ori, dar fara un succes deosebit.

Si indicele BETFI a scazut cu 0,20% la 31.856 pct. de baza, dar nu s-a indepartat prea mult de pragul de rezistenta si psihologic de la 32.000 pct. de baza.

Lichiditatea a fost una mediocra de numai 16 mil. lei, iar cea mai rulata actiune a fost FP cu 4,6 mil. lei realizata cu un salt de 0,46% la pretul de 0,8790 lei.

Cea mai mare crestere din cele 2 actiuni lichide a fost la SNN de 0,48% la 6,2700 lei si cea mai mare scadere din celelalte 10 actiuni cu deprecieri a fost la actiunea TEL de 2,50% la pretul de 31,200 lei.

Odata ce semnalele AT la TEL sunt de scadere cred ca merita un pct. de intrare intre minimul de la 30,000 lei, similar cu SMA 200 zile – un prag mai greu de atins, dar nu imposibil si de la 30,500 lei – minimul din ultimile zile. Sa nu uitam ca semnalele sunt la minim si se pot intoarce oricand.

ORA 12.45

Bursa lcala se comporta ca si cum nu ar avea o directie clara atat timp cat indicele BET a trecut prin ambele zone, iar acum creste fragil cu 0,02% la 7962 pct de baza si indicele BETFI scade cu 0,31% la 31,759 pct. de baza.

Tranzactiile la actiunea SIF1 – un DEALS cu valoarea de 27,3 mil. lei facute de un mare institutional fiind vorba de 13 mil. actiuni au ridicat brusc lichiditatea BVB peste media zilnica la 31,4 mil. lei pe fondul cresterii actiunii SF1 cu 2,51% la pretul de 1,9600 lei .

Pe piata spot actiunea SIF1 creste doar cu 0,73% la pretul de 1,9260 lei si un rulaj de 0,12 mil. lei.

Locul secund la rulaje este ocupat de TLV cu 1,2 mil. lei cu o scadere de 0,37% la pretul de 2,6900 lei. Trendul actiunii se mentine in zona pragului de suport de la 2,7000 lei cu toate ca semnalele AT sunt toate corelate pe scadere.

Urmatorul prag de suport mai solid este la 2,6000 lei, similar cu linia SMA 50 zile, unde s-ar putea sa incerce un rebound UP avand in vedere pozitia semnalelor tehnice la minime.

Actiunea M nu este inca tranzactionata si indicele BET are 4 actiuni pe crestere cu valoarea cea mai mare la actiunea TEL de 0,95% la pretul de 31,5000 lei.

Pe langa cele 3 actiuni in stagnare deocamdata : SNP, EL si BVB mai sunt inca 4 actiuni lichide pe scadere cu valoarea cea mai mare la actiunea COTE de 0,46% la pretul de 109,000 lei.

Revenind la piata internationala observam ca dupa ce pretul petrolului WTI a testat minimele recente de la 47$/baril acum urca peste cotatia de 48$/baril, mai exact la 48,14$/baril si aceasta datorita scaderii monedei USD. Aceasta este o corelatie ce trebuie urmarita mai des.

O informatie ce trebuie interpretata corect este ca tara Quatar, ce are investitii in Marea Britanie, a decis sa ajute in urmatorii 3-5 ani cu suma de 5 mld. lire sterline tot pentru investitii ca un sprijin pentru un BREXIT ce ar putea dezavantaja aceasta tara.

De fapt nici nu se mai stie daca se va face asa ceva cu toate ca tarile din UE doresc separarea de Marea Britanie.

ORA 13.35

Bursele europene si-au ales o directie unica, pe linie, de crestere cu indicele DAX in avans cu 0,64% la 12.074 pct. de baza  si care astazi a facut un double top la 12.078 pct. atins acum 2 zile pe 24 martie si dupa o revenire buna dupa scaderea de ieri.

Probabil ca stiti, daca nu veti afla, ca scaderea de ieri de pe bursele europene si Wall Street s-a datorat mai mult neputintei lui Trump de a introduce o noua lege prin abrogarea si si inlocuirea programului de asistenta medicala, mai ales pentru saraci numit Obamacare cu una din reformele sale.

Culmea este ca nici propriul partid nu l-a sustinut asa ca bursele au tremurat putin la respingerea prin vot si ca este posibil ca si alte reforme Trump, cum este cresterea cheltuielilor cu infrastructura, reducerea taxelor si de reglementare in industrie.

Este una din gafele acestui presedinte care vrea sa schimbe multe legi, unele cu caracter social si care ar putea afecta bancile ce au beneficiat mult pe timpul rally Trump.

ORA 17.10

La aceasta ora bursa americana creste cu 0,14% la 2344 pct. de baza dupa ce a deschis pe scadere usoara. Nu toti indicii americani  cresc ci doar o parte din ei.

Trebuie sa spunem ca reactia Wall Street la incercarea de vot a legii care sa inlocuiasca Obamacare a fost de scurta durata si analistii spun ca acest rally Trump va continua pana la incercarea de aplicare a reducerii taxelor promise pe timpul campaniei electorale.

In caz ca se repeta esecul atunci si rally Trump se va incheia cu acest presedinte jucator, care trateaza problemele reale ale SUA (unde economia nu exceleaza) ca pe propria companie. Oricum merita sa urmarim aceste viitoare evenimente.

Asadar aceste oscilatii chiar in timpul zilei la S&P 500 sunt date de aceasta temere si nesiguranta privind succesul reformelor lui Trump.

Trebuie sa va spun ca sectorul sanatatii din indicele S&P 500 (cca. 10% din companii) a crescut vineri dupa respingerea legii Trump cu 10%, dupa care a revenit la variatii pozitive rezonabile.

De exemplu acum la ora 17.23 indicele S&P 500 scade cu 0,03% si pare sa se joace cu aceasta zona negativa.

In ciuda acestei evolutii incerte temporare indicele DAX creste cu 0,84% la 12.097 pct. de baza, la fel cum cresc pe linie toti indicii de baza europeni.

La bursa locala remarcam cum actiunea TLV si-a crescut rulajul la 14,8 mil. lei , insa pretul a scazut mai mult cu 1,11% la 2,6700 lei. In acest caz lichiditatea a ajuns foarte mare la 54 mil. lei semn ca interesul institutionalilor fata de anumite actiuni lichide se mentine la cote rdicate.

Voi remarca si faptul ca trendul actiunii SNG, al carui pret a crescut cu 0,35% la 28.800 lei, se afla la ingustarea foarte mare a limitelor BB si ca putem sa ne asteptam la o schimbare de directie. Dupa semnalele AT am putea vorbi de o noua crestere, insa imi este teama ca bursele straine ne vor surprinde si vor influenta si bursa locala.

In acelasi timp indicii au luat pozitii in zona negativa cu un declin de 0,15% la BET si 0,25% la BETFI la 31,778 pct. de baza, la care contributia de baza negativa vine de la SIF5, care are scaderea cea mai mare de 2,19% la 1,7000 lei si un rulaj destul de mare de peste 0,45 mil. lei.

Oricum cel mai bun rulaj il are SIF2 de 0,58 mil. lei la o scadere a pretului de 0,23% si 0,8520 lei.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Acum la ora 19.13 indicele S&P 500 are o crestere de 0,56% la 2354 pct. de baza pe o volatilitate VIX in scadere la 11,77 pct.

Bursele europene au inchis pe crestere cu indicele DAX in avans cu 1,28% la 12.149 pct. de baza  si un maxim al zilei de 12,158 pct. care este si maximul din ultimile 52 saptamani. Deci avem un nou maxim istoric si aceasta deoarece datele economice ale economiei Germaniei din luna martie sunt pe crestere, mai ales increderea consumatorului.

Bursa locala a inchis pe scadere usoara cu BET in declin fragil de 0,09% la 7953 pct. si BETFI cu o pierdere de 0,12% la 31,817 pct.

Lichiditatea a fost asa cum stiti una impresionanta , care a ajuns la final la 60 mil. lei cu 2 actiuni mai tranzactionate si anume un DEALS de 27,8 mil. lei la SIF1 la pretul de 1,9600 lei in urcare cu 2,51% si actiunea TLV cu peste 15,3 mil. lei cu pretul in scadere cu 1,30% la 2,6650 lei.

Actiuni lichide cu cresteri au fost 7, din care cea mai mare apreciere a fost la BRD de 0,99% la pretul de 12,2000 lei si un rulaj de 0,43 mil. lei. Restul de 5 au fost pe scadere cu actiunea TLV avand declinul cel mai mare de 1,30% la 2,6650 lei.

La indicele BETFI situatia difera in sensul ca 4 actiuni au scaderi si actiunea SIF5 are valoarea cea mai mare si anume de 0,81% la pretul de 1,7240 lei. Restul de 2 actiuni SIF1 si SIF2 au cresteri de 0,63% la pretul de 1,9240 lei si respectiv de 0,12% la pretul de 0,8550 lei cu rulajul cel mai bun de 0,6 mil. lei. Vedem din nou o orientare a pietei spre cele doua actiuni cel mai bine pozitionate pe un rally crescator : SIF1 si SIF2.

Posted in Analiza bursiera | 4 Comments »

Buletin sapt. 20 – 24 martie

Posted by Traian on 25th March 2017

A fost o saptamana fara evenimente deosebite, care sa influenteze in general bursele, ci doar local in functie de datele economice, mai ales din piata muncii si vanzarea de case noi din SUA.

De aici si influenta mai mare asupra pietei de actiuni americane. Noile reforme fiscale ale lui Trump au impulsionat bursa americana si piata bull inca nu s-a incheiat.

Chiar daca mediul de afaceri din SUA este mai bun analistii deja preconizeaza un Q2 mai slab, ceea ce ar putea aduce schimbari esentiale pe burse in general saptamana viitoare dupa raportarea din 30 martie.

Estimarile sunt pentru o crestere a GDP de 2% fata de 1,9%  din trimestrul I (Q1)

BURSA STRAINA

INDICELE S&P 500

Dupa cateva saptamani de crestere a venit si vremea unei mici corectii de 1,44% la 2343 pct. de baza si asa cum spuneam de 109 sedinte de  tranzactionare acest indice a avut intr-o singura zi un declin mai mare de 1%.

Am putea spune ca piata a obosit si face o pauza pentru a se relansa intr-un nou rally. Daca insa avem in vedere raportarea GDP atunci avem ceva dubii asupra evolutiei de saptamana viitoare.

Semnalele AT ne indica majoritatea o schimbare de directie spre down, insa avem un prag de suport la 2284 pct. de baza, similar cu linia mediana a BB.

Asa cum se observa din grafic avem inca o piata bull, ceea ce da incredere traderilor din piata.

Cu totul alta este situatia pe graficul zilnic unde semnalele AT sunt toate directionate spre scadere, unii indicatori atingand limitele minime. Histograma MACD a intrat agresiv in zona negativa si ne indica noideprecieri.

De fapt si indicele fricii VIX a urcat ieri la 13,17 pct.  dand de inteles ca unii se pregatesc pentru o corectie mai mare.

Trendul S&P 500 s-a oprit la limita pragului intermediar de suport de a MA 50 zile (2330) si nu m-as mira daca acest prag va fi strapuns saptamana viitoare. Asadar putem avea o probabilitate mai mare pentru continuarea corectiei.

INDICELE DAX

Miscarea trendului DAX se afla si ea intr-o piata bull cu o tendinta usor crescatoare, dar si cu evolutii UP/DOWN pe variatii reduse fara a pune in pericol tendinta actuala.

Pierderea de saptamana aceasta a fost de 0,26% la 12.064 pct. de baza si trendul este inca cu mult deasupra la pragul de suport cel mai apropiat si anume de la linia mediana a BB (11.489 pct. de baza).

Deci exista inca spatiu destul pentru noi cresteri.

Semnalele AT ne indica inca crestere, dar limitata de miscarea oscilatorie, care va continua si saptamana viitoare.

Oricum trendul DAX este inca in apropierea maximului de la 12.390 pct. atins pe data de 6 aprilie 2016. Iata ne apropiem de 1 an de la atingerea acestui TOP si este posibil ca el sa fie depasit cu un breakout peste limita maxima a evolutiei anterioare si in acel pct. va trebui sa fim foarte atenti.

Pe graficul zilnic semnalele AT ne indica o mica schimbare de directie dupa cateva zile de scaderi pana in zona pragului de suport de la MA 50 zile la 1816 pct. , dar care a spart si linia mediana a BB de la 11.991 pct. de baza.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

 Chiar daca creste de 2 zile trendul BET este limitat de pragul psihologic de rezistenta de la 8000 pct. de baza saptamana aducand un salt de numai 0,15% la 7981 pct. de baza.

Avem inca semnalele AT pe  crestere, insa unele fiind in usoara coborare in zona de supracumparare (RSI si STS) ne pune in garda asupra unei posibile pauze in viitorul apropiat.

Am putea vorbi de o miscare sideway in ultimile 4 zile limitata de pragul de la 8000 pct. si care va avea fie un breakout , fie un pullback.

In saptamana cu 20 februarie 2017 a fost atins maximul din ultimii 3 ani si anume la 8080 pct. ce poate fi o posibila tinta UP.

Piata bull se mentine inca in miscare ascendenta lenta.

Pe graficul zilnic trendul este tot in miscare in range cu variatii reduse si pare deocamdata ca-i convine aceasta pozite temporara. Este un fel de relaxare a pietei indicelui.

Avand acum 12 emitenti in compunere evolutia BET va depinde mult de lichiditatea la actiunile M si COTE obisnuite cu rulaje sub media zilnica.

Contributiile pozitive au venit din partea actiunilor COTE cu 13,45% la pretul de 110,500 lei si apoi TGN cu 4,78% la pretul de 374,000 lei. Prin acest avans trendul TGN a facut un breakout peste pragul de rezistenta testat de mai multe ori si acum de suport de la 350,000 lei.

INDICELE BETFI

Avem o scadere de 0,49% la 31,919 pct. de baza cu o tendinta majora de UP.

Indicele BETFI are si el o tendinta bull si cu toate oscilatiile mai ample inca se mentine deasupra liniei mediane a BB si in apropierea limitei superioare a BB, care si-a redus pozitia fata de limita inferioara.

Vorbim de fapt de o ingustare a limitelor BB avand drept consecinta o posibila schimbare de directie a trendului BETFI.

Semnalele AT sunt si ele oscilante, majoritatea fiind pe o miscare laterala temporara.

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt usor orientate pe scadere dupa atingerea si spargerea pragului de la 32,000 pct. de baza si trecerea sub linia mediana a BB.

Am putea miza cu o probabiltate mai mare spre scadere daca coroboram semnalele de la cele 2 grafice.

Posted in Newsletter | 2 Comments »

 
Push 2 Check pagerank icon