NOU: Ghid Bursier TRAIAN actualizat si imbunatatit 2014 !   Blog: Traian Stan  

TRAIAN

Investitori ! Studiati si luati numai decizii personale.

Archive for the 'Analiza bursiera' Category

Vineri 21 aprilie

Posted by Traian on 21st April 2017

Ieri nu am putut scrie deoarece dupa ce am venit tarziu de la spital, unde in sfarsit am avut transfuzia de sange m-am ocupat intens de finalizarea petitiei pe baza ultimilor date si observatii primite de la membrii echipei de lucru luand legatura si cu alte persoane din piata de capital pentru promovarea ei.

Azi dupa ce voi primi observatiile si propunerile finale ale petitiei de la membrii echipei voi transmite spre consultare si sustinere la cat mai multe institutii si asociatii, persoane fizice pentru a fi transmise la Ministerul Energiei, deoarece in prevederile HG de privatizare a Hidroelectrica apar multre aspecte ce ne pot dezavantaja daca vom face o investitie la aceasta societate.

In alta ordine de idei, ieri indicele american S&P 500 a crescut cu 0,76% la 2355 pct. de baza deoarece situatia geopolitica a fost data la o parte de investitori pe baza rezultatelor de exceptie de la Q1 a castigurilor companiilor americane din compunerea acestui indice.

Factorul economic este acum dominant in piata americana dand un suport pozitiv destul de solid pentru termen mai lung privind directia de miscare viitoare a indicilor de pe Wall Street. Totusi raman acolo sus agatate temerile legate de recentele alegeri din Franta de duminica si gandirea Pentagonului de a bombarda alte bombe nucleare ce le vor lansa Coreea de Nord.

Indicii majori americani au avut in zilele recente corectii  la minimele din ultimile 2 saptamani avand retrageri de la nivelul record ca urmare a ingrijorarilor privind abilitatea lui Trump de a pune in aplicare reformele promise si care anterior au saltat bursa la noi maxime istorice (vezi 2400 pct. de baza la S&P 500).

Asa aflam ca 82 companii din indicele S&P 500 au raportat castigurile la Q1 pana miercuri dupa amiaza si ca 75% din acestea au avut castigurile mai mari decat estimarile facute anterior potrivit datelor de la Thomson Reuters fata de 71% la media trimestrului anterior.

In plus profiturile companiilor de la S&P 500 sunt estimate sa creasca cu 11.1% in acest trimestru, cel mai bun din 2011 si pana in prezent. De aceea ieri maximul aprecierii indicelui S&P 500 a crescut cu 0,91% la 2359 pct. de baza urcand cu 21,25 pct. de baza.

Castigurile obtinute ieri pe Wall Street au fost cele mai mari de la 1 martie incoace, dar nu trebuie sa uitam ca trendul S&P 500 a coborat si sub pragul de suport de la MA 50 zile ( 2356 pct. de baza) si cresterea de ieri a pastrat indicele sub acest prag.

Tot ieri bursele europene au inchis pe crestere usoara, asa cum s-a intamplat la indicele DAX cu un fragil avans de 0,09% la 12.027 pct de baza reusind sa sparga din nou fostul prag de rezistenta de la MA 50 zile de la 11.997 actual prag de suport.

Ramane sa vedem daca azi vom asista la o consolidare a pozitiei superioare a trendului DAX deasupra acestui  prag de la MA 50 zile si atunci putem vorbi de un rebound REAL, in caz contrar a fost unul FALS si mai trebuie sa asteptam si alte semne, insa sa nu uitam de alegerile din Franta ce pot influenta si negativ bursele din regiune.

INCHIDEREA SEDINTEI BVB DE IERI

Ieri indicii BVB s-au corelat in sfarsit pe linie cu cresterile din pietele internationale si au inchis cu aprecieri pozitive relativ bune. BET a crescut cu 0,17% la 8209 pct. de baza si BETFI cu 0,41% la 31,506 pct. de baza pe o lichiditate din pacate foarte …. foarte redusa de numai 12,3 mil. lei.

In aceasta situatie putem deduce ca piata autohtona de actiuni este calma sau ca marii actori ai pietei sunt in asteptarea unor date de care se tem (alegeri Franta si reactia burselor din regiune) si nu vor sa se hazardeze.

Totusi merita chiar si in acest conditii ca actiunile BRD au avut rulajul cel mai mare de 2,9 mil. lei pe un pret in scadere cu 0,81% la 12,3200 lei. A doua actiune cu rulaj mai mare este TLV doar cu 1,6 mil.lei cu un pret in stagnare la 2,7100 lei, se pare un pret de echilibru actual in fata marilor evenimente ce vor urma.

Indicele BET a reusit sa inchida 7 actiuni pe crestere cu actiunea COTE cu cea mai mare apreciere de 1,69% la pretul de 120,500 lei , care este un nou maxim pe un rally din ultimele zile cu cresteri foarte mari , dar pe volume tot mai mici (ieri a fost de 3083 actiuni). Semnalele AT au inca forta sa mai creasca, dar pe o scadere generala a BVB sunt sanse ca aceasta actiune sa faca o pauza.

Din restul de 5 actiuni lichide 3 au inchis pe scadere (SNG cu 0,16% la pretul de 30,600 lei, BVB cu 0,32% la 31,600 lei si BRD cu 0,81% la 12,3200 lei), iar ultimile 2 actiuni TLV si FP sunt pe stagnare la preturile de 2,7100 lei si respectiv la 0,8890 lei.

Indicele BETFI a crescut mai mult datorita in special cresterii a 4 actiuni din cele 6 din compunere unde cea mai mare apreciere este la actiunea SIF2 cu 1,21% la pretul de 0,8340 lei ocazie cu care la doi indicatori tehnici (oscilatorii CCI si STS) au dat semnal de rebound, insa pe volume reduse, ceea ce ne indica ca nu exista sustinere din partea actorilor principali la acest rebound.

In afara de actiunea FP care stim ca este pe stagnare se mai afla si actiunea SIF3 la pretul de 0,2500 lei.

Ca o concluzie a zilei de ieri este ca se simte ceva optimism, dar conform indicilor sentimentului VIX si CNN Money acesta se afla pe o zona neutra la indicele VIX (14,45) sau CNN Money la 34, inca FRICA si deci sa nu ne facem sperante ca peste noapte vom avea OPTIMISM si deci noi cresteri sustenabile in timp.

Saptamana viitoare avem mai multe AGA de la care asteptam hotarari ce ne privesc si pe noi detinatorii de actiuni la aceste companii (TLV pe 26/27 aprilie, SNP – 25 aprilie, TGN – 27 aprilie, SNN – 24 aprilie, SNG – 25/26 aprilie, M – 26/27 aprilie, COTE – 26/27 aprilie).

SEDINTA BVB – ORA 10.45

Bursa locala a intrat din nou pe un rulaj mixt si fragil la cresteri asa cum este saltul actual de 0,09% la indicele BET la 8217 pct, dar in schimb la scaderi mai mari la indicele BETFI de 0,49% la 31.352 pct. de baza.

Fiind la o ora de la deschiderea sedintei lichiditatea de numai 1,212 mil lei nu spunemare lucru, dar eu estimez ca va fi la final tot una redusa putin mai mare ca cea de ieri de avarie de 12 mil. de la final.

Ca un exemplu edificator este ca pana acum cea mai lichida companie din indicele BET este TLV doar cu 68.000 lei, insa cel mai mare rulaj este de 0,65 mil. lei la EBS la un pret in crestere cu 0,72% la 139,000 lei.

Din cele 5 actiuni lichide la care avem acum rulaje restul fiind in asteptare sunt 4 pe crestere cu cea mai mare valoare la TLV de 0,55% la pretul de 2,7250 lei si cea mai mica la SNN de 0,14% la pretul de 6,9800 lei.

Singura actiune rulata in zona negativa este SNP cu 0,31% la pretul de 0,3220 lei.

La indicele BETFI sunt 5 actiuni rulate (FP inca mai asteapta actori in piata) si din acestea cea mai mare scadere este la SIF1 de 1,16% la pretul de 1,8780 lei.

La ora 10.58 si bursa europeana ruleaza mixt, unde indicele DAX creste cu 0,11% la 12.041 pct. de baza.

Totodata in afara de cresterea cuprului cu 0,49% la 2,57$ preturile celorlalte materii prime sunt pe scaderi, iar indicele lor CRB scade cu 0,48%.

GRAFICUL CRB (indicelui pietei materiilor prime)

Observam ca trendul preturilor materiilor prime este de cateva zile pe o tendinta down si ruleaza pe o veritabila piata bear trendul ajuns la 183.04 fiind atat sub linia MA 200 zile (187,33 pst. de baza) cat si sub MA 50 zile (187,39 pct de baza).

Voi reaminti ca pe data de 19 aprilie petrolul WTI a scazut brusc cu 4,4% de la un maxim de 52,99$/baril la un minim de 50,66$/baril, nivel apropiat de cel de azi de la 50,62$/baril.

Pe piata valutara moneda EUR se apreciaza fata de USD si a ajuns la cotatia de 1,0719, dupa ce ieri a atins cotatia maxima a perioadei din ultimile 16 zile de la 1,0775.

In schimb asa cum stiti moneda USD se tot depreciaza fata de cosul valutar ajungand 99,68 fiind din nou aproape de minimul anterior de la 98,67 din 27 martie, dar mai intai va trebui sa strapunga pragul actual de la linia MA 200 zile de 98,89.

GRAFICUL USD

ORA 15.42

Bursa locala si-a ales deja directia la indici si ruleaza tot mixt, dar indicele BET a urcat pe scara pozitiva cu un avans de 0,20% la 8225 pct. de baza , iar BETFI a urcat pe scara negativa la 0,34% si 31,398 pct. de baza.

Totusi ceea ce este bine este ca a crescut lichiditatea peste cea de ieri de la BVB si a ajuns la 18 mil. lei, nici prea mult nici prea putin pentru o zi de vineri si inaintea unui eveniment care s-ar putea sa ne surprinda total neplacut privind alegerile din Franta.

In acest caz avem si rulaje mai mari la actiuni, asa cum este cea mai mare de 7,4 mil. lei la actiunile EL al carui pret urca cu 0,42% la 14,4600 lei.

Si fiindca in sectorul energetic unde se va aplica memorandumul guvernului privind alocarea a 90% din protitul companiilor sa fie dvd si in plus se asteapta si ceva dvd speciale batalia mare pe detinerea de actiuni se cunoaste si azi prin urmatoarele 2 rulaje mai mari la actiunile SNG de 2,9 mil. lei si TGN de 2,4 mil. lei la pretul de 30,6500 lei in avans cu 0,18% si respectiv de 378,00 lei in crestere cu 0,27%.

Din cele 8 actiuni lichide pe crestere cea mai mare este la actiunea SNN cu 0,83% la pretul de 7,0300 lei si cea mai mica este la actiunea SNG de 0,16%.

In rest avem acum scaderea cea mai mare la actiunea COTE de 2,07% la pretul de 118,000 lei din cele 3 actiuni aflate in declin. Singura actiune si ultima din aceasta analiza care este pe stgnare este M la pretul de 31,200 lei pe un rulaj de numai 1130 oricum mai mare decat cea de la TEL de 130 actiuni sau COTE de 624 actiuni ori BVB de 450 actiuni.

Se observa usor ca actorii principali ai pietei (institutionalii, fondurile de investitii) stau deoparte de cateva zile si ma astept ca luni sa avem o prezenta mai mare in piata.

La indicele BETFI actiunea SIF3 a ramas pe stagnare la pretul de 0,2500 lei si din cele 5 actiuni care scadeua la o ora de la inceperea sedintei mai sunt 4 deoarece SIF3 este pe stagnare si FP a iesit din stagnare si creste cu 0,22% la pretul de 0,8910 lei.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Am fost prins azi in discutii cu prieteni din bursa si presa de specialitate pentru promivarea petitiei pe care sper sa v-o prezint public dupa ce si acestia vor veni cu observatii asa ca cu scuzele de rigoare fiind foarte obosit voi spune doar ca indicii BVB au inchis mixt.

Indicele BET cu un avantaj de 0,28% la 8232 pct. de baza si BETFI intr-o  miscare usor down cu 0,09% la 31.485 pct. de baza.

Lichiditatea a ajuns la 27,8 mil lei mai mult decat dublul celei de ieri si rulajul cel mai mare a fost la actiunea EL de 8,7% la pretul de 14,500 lei in urcare cu 0,69%.

Din cele 8 actiuni ce au crescut la inceput au ramas 7 actiuni lichide si actiunea EL are si cresterea cea mai mare azi. Langa actiunea M ce a ramas pe stagnare toata sedinta se aduaga si prezenta actiunii SNG la pretul de 30,6000 lei. Restul de 3 actiuni sunt pe scadere, cea mai in declin actiune este BVB cu 0,95% la pretul de 31,3500 lei .

Actiunile din compunerea BETFI s-au impartit variatiile uniform si anume 2 pe crestere, 2 pe scadere si 2 pe stagnare (SIF5 si SIF3). Cea mai mare crestere a fost la actiunea FP de 0,56% la 0,8940 lei si cea mai mare scadere a ramas la SIF1 de 1,05% la pretul de 1,8800 lei.

Indicele DAX a inchis pe o usoara crestere de 0,18% la 12.048 pct. de baza, iar indicele american acum la ora 20.26 ruleaza cu o depreciere de 0,39% la 2346  pct. trecand din nou sub pragul acum de rezistenta fost de suport de la MA 50 zile (2357 pct) fiind dispus la noi scaderi daca temerile pentru alegerile din 23 aprilie din Franta se adeveresc.

Posted in Analiza bursiera | No Comments »

Miercuri 19 aprilie

Posted by Traian on 19th April 2017

ORA 16.25

Acum m-am intors de la spital, insa numai pentru 1 zi deoarece in urma analizelor situatia s-a inrautatit putin si aveam nevoie urgenta de transfuzie de sange (AII pozitiv), pe care s-ar putea sa-l primesc probabil maine. Am inteles ca cine merge sa doneze acest sange si spune pentru cine atunci cel in cauza primeste mai repede sange.

Ieri bursa americana a inchis prin cu o pierdere de 0,29% la 2342 pct. de baza si culmea contrar corelatiei obisnuite indicele fricii VIX in loc sa creasca a scazut cu 0,49% la 14,35 pct.

Acum la ora 16.30 (09.30 ora Americii) indicele S&P 500 a deschis pe crestere cu 0,26% la 2348 pct. de baza in ciuda faptului ca cele doua banci Goldman Sachs si Johnsons&Johnsons au raportat ieri pierderi la Q1.

Totusi rezultatele la Q1 de azi ale lui Morgan Stanley au fost mai bune si aceasta a ridicat putin piata de actiuni care creste acum la toti indicii si asa se  explica de ce indicele VIX coboara, pierde din inaltime. Pretul actiunilor Morgan Stanley (MS.N)au crescut la deschidere cu 3% dupa aflarea stirilor.

Tot acum si indicii burselor europene cresc pe linie dupa ce ieri scadeau puternic pe linie cu peste 1%, iar piata petrolului isi revine usor. Contrar pretul aurului scade la cotatia de 1284$/uncie.

ORA 17.00

Indicii burselor locale scad solid dupa scaderile de ieri cu indicele BET in declin cu 0,70% la 8150 pct. de baza si BETFI cu 0,58% la 31.375 pct. de baza, ca efect al scaderilor de ieri de pe bursele straine. Important este ca avem o lichiditate in crestere fata de ziua de ieri si anume de 22,3 mil. lei fata de 18 mil. lei de la finalul sedintei de marti.

Acelesi 4 actiuni care se regasesc in topul aproape zilnic al celor mai mare rulaje le gasim si azi cocotate pe podium in frunte cu actiunea TLV cu 7,3 mil. lei la un pret evident in scadere cu 1,10% la pretul de 2,7050 lei aproape de pragul de suport de la 2,7000 lei sau ceva mai indepartat la 2,6400 lei (minimul din aceasta perioada) , mai ales ca semnalele AT zilnice sunt corelate toate pe scadere concomitent cu cresterea volumelor din piata.

A doua actiune cu rulaj mare este EL cu 5,6 mil. lei la un pret tot in scadere de 0,14% la pretul de 14,3200 lei. Ea pare sa ne pregatesca noi scaderi, conform semnalelor AT si pragul de suport ar fi la linia MA 50 zile la 14,0500 lei.

Cu un rulaj mai slab este actiunea BRD si anume de 2,3 mil. lei la pretul de 12,4000 lei mai jos cu 0,80% decat referinta. Trendul actiunii are de cateva zile fluctuatii in jurul unei zone de echilibru la 12,4000 lei.

ORA 17.30

Mai este putin si bursa autohtona se va inchide asa ca voi spune doar ca indicele BET are 9 actiuni pe scadere (cea mai mare la TLV de 1,10%), actiunea M este pe stagnare si azi si 2 actiuni pe crestere (COTE cu 2,59% la pretul de 119,000 lei si SNN cu 0,46% la pretul de 6,9300 lei).

Tot acum indicele BETFI are toate actiunile pe scadere cu exceptia actiunii SIF4 care este pe stagnare la pretul de 0,7040 lei. Cea mai mare scadere este la actiunea SIF1 cu 0,84% la pretul de 1,8880 lei.

Pe moment datorita rezultatelor pozitive la Q1 la sectorul bancar si tehnologic bursa americana creste, insa indicele DOW sufera cu 0,15% pierdere datorita unor rezultate mai slabe la IBM la Q!.

Ok, de acord cu ce spuneam in buletin ca raportarea la Q1 a castigurilor emitentilor din SUA va aduce modificari de o parte si de alta a indicilor Wall Street, insa sa nu uitam ca inca treneaza deasupra pietelor temerile privind alegerile din Franta (23 aprilie) si situatia din Coreea de Nord, inca neclarificata.

Asa ca sa ne bucuram cu masura ramanand prevazatori la miscarile surpriza.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Voi fi scurt deoarece am lucrat ceva la petitia cu Hidroelectrica si deja m-am solicitat mai mult decat trebuie.

Indicii locali au ramas pe scadere insa cu declinuri mai mici decat in timpul zilei si anume BET cu 0,44% la 8196 pct.de baza si BETFI cu 0,55% la 31.378 pct. de baza. Lichiditatatea a mai crescut putin si a ajuns la 28 mil. lei avand cel mai mare rulaj la actiunea TLV de 10,8 mil. lei ce a inchis pe o scadere de 0,91% la pretul de 2,7100 lei.

Dintre cele 8 actiuni lichide pe scadere cea mai mare a fost la SNG de 0,97% la pretul de 30,6500 lei si dintre cele 3 actiuni pe crestere cea mai mare a fost la actiunea COTE de 2,16% la pretul de 118,500 lei.

Pentru a ne da seama cat de lichide sunt unele actiuni voi adauga ca azi singura actiune pe stagnare a ramas M cu numai 16 actiuni tranzactionate la pretul de 30,8000 lei, apoi la TEL cu 1997 actiuni si un rulaj de numai 65.000 lei in scadere cu 0,46% la pretul de 32,6000 lei.

La indicele BETFI au inchis 4 actiuni pe scadere cu actiunea FP cea mai depreciata cu 0,89% la pretul de 0,8890 lei si actiunile SIF5 si SIF4 au ramas pe stagnare.

Bursele europene au inchis pe crestere asa cum a facut indicele DAX cu 0,13% la 12.015 pct. de baza , iar indicele S&P 500 creste acum la ora 20.22 cu 0,13% la 2344 pct. de baza.

Posted in Analiza bursiera | 4 Comments »

Marti 18 aprilie

Posted by Traian on 18th April 2017

Ne reintalnim cu bursa locala dupa o zi pauza de luni, a doua zi de Paste, zi in care alte burse cum este cea americana s-a tranzactionat.

Cum era de asteptat, ca dupa o pauza mai mare si dupa corectia de cca. 2% a indicelui S&P 500, redeschiderea sedintei de pe Wall Street sa aduca ceva optimism temporar soldat ieri cu o crestere a acestui indice cu 0,86% la 2349 pct. de baza dupa o saptamana cu scaderi de peste 1,4%.

Uitandu-ne la semnalele AT ce au fost orientate pana ieri in tendinta down vom observa ca acestea incearca timid sa revina in zona pozitiva, asa cum este cazul oscilatorului RSI care a intors si s-a oprit ieri la nivelul de 47 sub zona neutra.

Vorbeam in buletinul saptamanal ca in aceasta saptamana vom vedea datele financiare la Q1 ale marilor banci din SUA : Wells Fargo, Citigroup and JPMorgan, care ar putea aduce noi modificari in sentimentul bursei americane. Ramane sa vedem reactia pietelor la aceste date.

Avem o decorelare a miscarii burselor europene fata de cea americana, care sunt toate pe scadere acum in prima zi de tranzactionare dupa sarbatorile pascale catolice, ca urmare a unor rezultate mai putin bune in sectorul bancar si minier.

Indicele DAX are un declin de 0,67% la 12.026 pct. de baza apropiindu-se de primul prag de suport mai solid anuntat de noi la linia MA 50 zile de la 11.970 pct. de baza.

Nici piata petrolului nu se misca bine deoarece scade si azi in medie cu 0,8%, astfel incat pretul WTI a ajuns din nou la 52.24$/baril. Totodata piata de obligatiuni guvernamentale de 10 ani creste pe baza unui aflux de capital pe aceasta piata cu riscuri mult reduse, ceea ce inseamna ca in piata de actiuni inca sunt temeri importante.

Nu in ultimul rand trebuie sa spunem ca indicele fricii VIX creste acum la ora 12.55 la 15,05 pct. mentinand ideea ca piata Wall Street este inca foarte volatila si ca ar putea sa mai creasca dupa ce luni a scazut la 14.66 pct.

ORA 13.00

Indicii locali ruleaza la aceasta ora mixt cu indicele BET pe scadere cu 0,17% la 8244 pct. de baza si indicele BETFI cu un castig de 0,21% la 31.515 pct. de baza, pe o lichiditate totala de numai 3,7 mil. lei.

Nu ma astept la o lichiditatea foarte mare azi deoarece suntem dupa vacanta si asteptam sa vedem hotararile AGA din saptamana viitoare, dar si rezultatul alegerilor presedintiale din Franta ce va fi cunoscut in ziua de 23 aprilie – duminica.

Totusi actiunea TLV este singura care acum are un rulaj de peste 1 mil. lei, adica 1,12 mil. lei, insa pe un pret in scadere cu 0,18% la 2,7550 lei. Daca ne uitam la graficul zilnic al acestei actiuni atunci vom vedea ca rulajele tot scad de cateva zile si ca semnalele AT indica scadere, ceea ce s-a intamplat in ultimile 2 sedinte de tranzactionare. Un prag de suport apropiat este la 2,7000 lei, similar cu SMA 50 zile.

Cea mai mare scadere este la SNN de 3,39% la pretul de 6,8500 lei , actiune care are si un DEALS de 0,6 mil. lei la un pret cu un declin mai mare ca in piata spot si anume de 3,81% la pretul de 6,8200 lei.

La aceasta ora indicele BET are 7 actiuni pe scadere, cu scaderea cea mai mica la actiunea BRD de 0,16% la pretul de 12,4600 lei si 3 actiuni pe crestere, cea mai mare fiind la actiunea BVB de 1,29% la pretul de 31,4000 lei. In plus actiunile TLV si M sunt pe stagnare (intre timp TLV si-a schimbat pozitia).

La indicele BETFI, care la ora 13.19 scade cu 0,08%, sunt 3 actiuni pe crestere cu SIF1 avand cresterea cea mai mare de 0,53% la pretul de 1,900 lei, actiunea SIF4 este singura pe scadere cu 0,28% la pretul de 0,7040 lei , iar actiunile SIF5 si SIF2 sunt pe stagnare.

ORA 16.14

La aceasta ora indicele BET are un declin mai mare si anume de 0,41% la 8224 pct. de baza, iar indicele BETFI a urcat din nou fragil in zona pozitiva cu un avans de numai 0,05% la 31.465 pct. de baza.

Lichiditatea a urcat frumos la 11,7 mil. lei si aceasta datorita rulajelor facute intre timp la actiunea EL de 5,4 mil. lei al carei pret a scazut cu 0,56% la 14,6200 lei. TLV ramane deci pe locul secund cu un rulaj de 1,5 mil. lei, dar pe un pret in scadere cu 0,36% la 2,7500 lei.

Numarul actiunilor lichide aflate pe scadere a urcat la 8, insa cea mai mare depreciere s-a redus la 2,58% si este la actiunea COTE cu un pret de 113,500 lei.  Cea mai mare crestere din cele 3 actiuni (TEL, FP si BVB) revine celei din urma cu 2,26% la 31,7000 lei.

Singura actiune care a ramas inca pe stagnare este M la pretul de 30,8000 lei.

Indicii futures din SUA sunt pe scadere, iar indicele fricii VIX a urcat cu 3% la 15,11 pct.

Asteptam ca bursa Wall Street sa deschida pe scadere dupa care mai vedem pe parcurs. Da, indicele S&P 500 deschide negativ cu un declin de 0,35% la 2340 pct. de baza .

De urmarit in acelasi timp cum in piata materiilor prime sunt toate preturile pe scadere, inclusiv aurul cu cotatia de 1287$/uncie, motiv pentru care si indicii europeni scad.

Actiunile americane au deschis negativ ca urmare a asteptarilor privind castigurile la Q1, a unui posibile intarzieri in aplicarea reformei taxelor si stau cu un ochi deschis permanent spre situatia geopolitca a lumii.

Totodata dolarul s-a depreciat azi prin cresterea lirei sterline ca urmare a declaratiei primului ministru al Marii Britanii de a face alegeri anticipate pe 8 iunie pentru alegerea unui Parlament ce doreste BREXIT.

La ora 16.51 toti indicii americani sunt pe scadere si trebuie sa adaug ca un motiv este ca marea banca Goldman Sachs Group Inc a comunicat venituri mai mici din tranzactionarea de obligatiuni unde se pare ca detinea suprematia in aceasta piata.

Daca tot am vorbit de sentimentul pietei vom adauga la VIX si indicatorul sentimentului CNN Money, care exprima acum o frica mai mare si anume de 30 pct. la 5 pct. de zona cu extrema frica.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Vom vorbi doar de indicii locali care au inchis mixt pe o lichiditate de numai 18,8 mil. lei. BET a avut o scadere de 0,32% la 8232 pct. de baza, iar BETFI o crestere de 0,33% la 31.552 pct. de baza.

Cele mai mari rulaje le-a avut EL cu 6,4 mil. lei la pretul de 14,300 lei urmate de actiunea TLV care in piata spot a rulat de 3,6 mil.lei pe o scadere mai mare a pretului de 0,91% la 2,7350 lei, iar in piata DEALS a mai realizat 1 tranzactie de 2 mil. lei la pretul de 2,7450 lei in scadere cu 0,54%.

Actiunile indicelui BET au inchis 6 pe scadere, SNN ramanand cu cea mai mare depreciere de 2,68% la pretul de 6,900 lei, apoi 4 pe crestere cu actiunea BVB in top cu 3,23% la pretul de 32,000 lei, care este si un prag de rezistenta testat de mai multe ori.

Actiunea M a ramas pe stagnare la care vom adauga si actiunea TGN la pretul de 379,000 lei.

La indicele BETFI miscarea a fost oscilanta in cursul zilei pentru ca in final sa inchida cu un avans de 0,33% si aceasta datorita cresterii la 4 actiuni, cea mai mare fiind de 0,74% la SIF1 la pretul de 1,9040 lei.

Actiunea SIF4 nu s-a mai miscat decat in zona negativa finalizand  cu un declin de 0,28% la pretul de 0,7040 lei, iar actiunea SIF2 a inchis pe stagnare la pretul de 0,8300 lei.

Voi aminti totusi de indicele DAX care a inchis la o pierdere de 0,90% la 12.000 pct. de baza si se apropie tot mai mult de pragul de suport de la MA 50 zile (11.970 pct). La ceilalti indici puternici pierderea a fost mai mare:

UK: FTSE 100 7147.50 -180.09 -2.46%
Germany: DAX 12000.44 -108.56 -0.90%
France: CAC 40 4990.25 -80.85 -1.59%

 Acum la ora 20.56 indicele S&P 500 ruleaza in zona negativa cu un declin de 0,33% la 2341 pct. de baza pe o volatilitate in stagnare (????) la 14,66 pct.

In loc de final va anunt ca maine nu am posibilitatea sa scriu pe blog deoarece merg la spital sa-mi fac analizele periodice si in functie de acestea raman internat sau ma intorc acasa.

Posted in Analiza bursiera | No Comments »

Buletin sapt. 10 – 14 aprilie

Posted by Traian on 16th April 2017

Inca o saptamana agitata cu fluctuatii de la o zi la alta in care datele macro din SUA au fost putin contradictorii pornind de la scaderea numarului de locuri noi de munca si ajugand la vanzarile de retail care au scazut in luna martie pentru a doua luna consecutiv.

Totodata preturile de consum au scazut pentru prima data in ultimul an, adica inflatia a fost in scadere in luna martie in SUA.

Economistii trag nadejde ca in viitor sa asistam la un rebound pentru retail sales si inflatie pentru ca FED sa aiba in vedere o a doua ridicare a dobanzii din acest an cat mai curand, dar sunt retinuti ca acest eveniment se poate intampla la sedinta FOMC din iunie.

In alta ordine de idei situatia geopolitica a lumii a avut de suferit pornind de la atacul SUA in Siria si apoi de pregatirile militare ale Chinei si Rusiei  din jurul Coreei de Nord ca urmare a avertismentelor SUA privind folosirea armelor nucleare.

Armata nord-coreeană a încercat duminică dimineaţă, fără succes, să lanseze o rachetă, dintr-un poligon situat pe coasta de est a ţării.

“De ce să mai acuz China de manipulare monetară când colaborează cu noi în problema nord-coreeană? Vom vedea ce se întâmplă!”, a transmis Donald Trump duminică prin Twitter.

Aceste temeri noi a favorizat pretul aurului deoarece muti s-au refugiat in acest metal pretios. Pretul actual este de 1290 $/uncie.

Referitor la GDP la Q1/2017 din SUA ce va fi comunicat pe 28 aprilie au aparut deja ingrijorari ca economia SUA este in descrestere si ca valoarea estimata de unii analisti este de 1,7%. Cred ca va aduceti aminte de graficul trimestrial al GDP din SUA care de la 3% din anul 2015 a scazut pana la 1,7% din anul 2016 (Q2), iar revenirea este mai mult o descrestere deoarece este sub 3%.

Saptamana viitoare vom avea datele la Q1 la cele mai mari banci din SUA : Wells Fargo, Citigroup and JPMorgan

BURSELE STRAINE

INDICELE S&P 500

Este a doua saptamana de scaderi a indicelui american, de aceasta data cu 1,13% la 2328 pct. in cadrul unei corectii mai ample, care pana acum a creat o pierdere de la 2400 la 2328 pct. de baza, adica de 72 pct. de baza, ceea ce inseamna un declin de numai 3%. Eu as spune ca este deocamdata putin fata de rally recent realizat destul de in forta din noiembie 2016 si pana in 27 martie.

Semnalele AT ne indica toate ca avem inca o tendinta de scadere in continuare si un prim prag de suport intermediar ar fi la linia mediana a BB de la 2309 pct. de baza. Urmatorul prag de suport mai solid este de la linia de trend inferioara a tunelului UP de evolutie actuala de la 2270 pct. de baza.

O trecere a oscilatorului RSI sub linia neutra va marca testarea noilor praguri de suport.

Se spune ca atunci cand se atinge un nou maxim istoric cum a fost cel de la 2400 pct. de baza traderii trebuie sa fie atenti si mai putin activi la acumulare deoarece exista o probabilitate destul de mare sa vedem un rebound inversal urmat de o ajustare a preturilor la conditiile reale, cat de cat.

Putem observa cum la topurile anterioare de unde a inceput corectia trendul S&P 500 a coborat sub aceasta linie mediana pentru ca apoi sa revina pe o crestere si mai mare, cu noi maxime istorice fiind inca intr-o piata bull. Istoria se poate repeta si acum, dar cu alti parametri.

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt corelate pe tendinta down si mai au putin si ating minimele de evolutie din ultimul an (RSI la 36 pct foarte aproape de linia de 30 ce delimiteaza zona de supravanzare – noi scaderi si oscilatorul CCI la – 160).

Dupa presiunea si spargerea limitei inferioare a BB tinta urmatoare de suport este linia MA 125 zile de la 2269 pct. (similar cu suportul saptamanal) . Aceasta linie a fost un prag de suport testat de cateva ori in ultimile 52 saptamani si care a fost strapuns doar de 2 ori.

Coroborand cele doua grafice rezulta clar ca nu avem nici un semnal de rebound si ca tendinta down ramane valabila in continuare.

INDICELE DAX

Indicele DAX sufera si el a doua saptamana de scaderi , de aceasta data cu 0,95%  la 12.109 pct. de baza, insa pastreaza piata bull in care se afla de o buna perioada.

Semnalele ATnu sunt corelate pe o directie anume deoarece oscilatorul RSI coboara, iar MACD si CCI sunt inca in zona pozitiva sau foarte aproape de aceasta. Deci am putea vorbi ca acum bursa din Frankfurt este relativ calma si isi cauta o directie pe timp mai lung.

Avem inca o piata bull de crestere cat timp trendul DAX nu trece sub linia mediana a BB de la 11.720 pct. de baza pastrand pozitiile actuale.

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt toate corelate pe scadere, iar trendul a coborat deja sub linia mediana a BB zilnica de la 12.142 pct. de baza. Urmatorul prag de suport este la linia MA 50 zile de la 11.970 pct.

Daca ne uitam in urma cu cateva saptamani vom observa ca atunci cand trendul a avut o mica corectie aceasta s-a oprit la limita inferioara a BB, care a corespuns ca si acum cu linia MA 50.

Asa ca eu vad o testare a liniei MA 50 zile dupa care vom vedea in ce directie va merge trendul. Deocamdata nu avem nici un rebound pentru schimbarea tendintei actuale.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

In timp ce indicii puternici straini de sus au scaderi de cateva saptamani indicele lichiditatii BET si de referinta a bursei autohtone are a 5-a saptamana de cresteri, ultima fiind de 0,60% la 8258 pct. de baza.

Maximul saptamanii de la 8264 pct. de baza este un nou maxim al ultimilor 3 ani de zile si ne spune ca trendul indicelui testeaza noi topuri , dar in acelasi timp aceasta decorelare saptamanala ar putea conduce la o corectie mai mare in viitor.

Deocamdata semnalele AT ne arata pozitii de crestere in zona de supracrestere cu atingerea maximelor sau depasirea acestora din ultimii 3 ani de zile atentionandu-ne ca oricand putem asista la un rebound inversal si un inceput de corectie, la care se asteapta mai multi investitori prevazatori, dupa o crestere de la minimul din 7 noiembrie 2016 de 6661 pct. la maximul de acum de la 8264 pct. de baza, adica de cca. 24 %.

Aceasta crestere depaseste randamentul mediu al dvd. actiunilor din compunerea indicelui BET. Cresterea s-a datorat in special obligarii companiilor de stat de a distribui dvd 90% din profit , la care se adauga si rezervele financiare ale acestora.

Majoritatea sedintelor AGA ale emitentilor BET sunt convocate in lunile aprilie – mai si este posibil ca pana atunci optimismul sa se mentina la unele companii ce au comunicat deja dvd modificat ce va fi propus spre aprobare  si acesta sa fie suportul unor noi cresteri. Dupa aceste sedinte, in functie de hotarari pot aparea schimbari in bine sau in rau. Dupa opinia mea cele in bine vor fi incluse deja in preturi.

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt majoritatea orientate pe crestere, mai ales ca trendul BET se mentine deasupra liniei mediane a BB si este inca in ingustarea Benzilor Bollinger. Doar oscilatorul CCI este pe scadere gata sa iasa din zona pozitiva. Fata de aceste semnale si coroborate cu cele saptamanale am putea etima noi cresteri, dar trebuie sa fim si prevazatori urmarind orice semnal de rebound invers.

Actiunile care au contribuit mai mult la cresterea indicelui BET sunt:

SNG cu o crestere de 2,95% la pretul de 31,4000 lei inca in recuperare fata de maximul de la 36,5700 lei din iunie 2015 de unde a inceput trendul down anterior. Rally actual inceput la 4 iulie 2016 la minimul de 21,7000 lei si maximul recent de la 31,500 lei a adus un castig de 44% celor care l-au prins de la inceput, insa piata este inca bear (SMA 100 saptamani deasupra SMA 50 saptamani si a trendului).

Semnalele AT sunt orientate majoritatea pe crestere atingand zonele de maxim din ultimiii 3 ani de zile, iar cele zilnice indica tot cresteri dupa cateva zile de miscare laterala. Important este ca in ambele situatii grafice trendul este deasupra liniei mediane a BB

Data AGA este pe 24 aprilie si data de inregistrare pe 05.07.2017. Dividendul propus este de 2,49 lei brut, cel mai mic din ultimii ani si randamentul dvd brut acum este de 7,9%. Sa nu uitam ca statul detine 70% din Romgaz (SNG).

SNN cu o crestere de 2,75% la 7,0900 lei fiind a 4-a saptamana de cresteri pe un rally care a inceput de la minimul de 4,7950 lei din sapt. cu 27 dec. 2016. In aceste conditii randamentul cresterii pana in pezent este de 48%, putin mai mare decat cel al SNG.

Semnalele AT de pe cele 2 grafice, saptamanal si zilnic ne spun ca sunt ceva semne de rebound invers (vezi oscilatorul RSI care este la al doilea semnal dupa nici 2 zile si este sub linia de 70).

Data AGA este pe 24 aprilie si data de inregistrare pe 9 iunie.

Dividendul propus este cel mai mare pana in prezent fata de anii anteriori si anume de 1,8557 lei si randamentul brut calculat la pretul zilei este de 26% foarte atragator pentru marii institutionali, a caror pofta de acumulare inca nu s-a incheiat, insa sa nu uitam ca acum P/E este de 19 raportat la datele financiare de la finele anului 2016 si ca actiunea este putin cam supraevaluata.

INDICELE BETFI

Se pare ca trendul indicelui BETFI nu este asa de incisiv la cresteri, ba dimpotriva a intrat de cateva zile pe o tendinta down. In aceasta saptamana a scazut cu 1,46% la 31.449 pct. de baza inregistrand de la maximul anterior de la 32,339 din sapt. cu 27 februarie 2017 un declin total de numai 2,7%.

Scaderea generala nu este mare, insa se observa un dezinteres mare fata de actiunile SIFS, care nu dau dvd mari asa cum vor fi cele de la companiile de stat din indicele BET si este firesc ca o parte din capitalul alocat in actiunile SIFS sa fie redistribuit spre actiuni cum ar fi SNN, TLV, COTE etc.

De aici provine si lichiditatea foarte scazuta la aceste actiuni in majoritatea zilelor.

Trendul indicelui s-a inscris acum pe o miscare down ce preseaza pe limita inferioara a BB (adica noi scaderi la orizont) , mai ales ca avem si o ingustare a limitelor BB , la care se adauga semnalele de rebound inversal ale oscilatorilor STS si RSI ce au iesit din zona de supracumparare, precum si de la MACD si mai ales CCI ce se apropie de zona neutra de la 50 pct.

Pe graficul zilnic miscarea down este si mai accentuata corelata la toti indicatorii tehnici, care au ajuns in zona minimelor de supravanzare si probabil ca in viitor se va incerca un mic rebound UP asa cum arata oscilatorul CCI ce a atins limita inferioara la  – 200.

Fireste ca se impune o concluzie la cele de mai sus si anume daca interesul actorilor din piata ramane la fel de scazut atunci ne putem astepta la noi scaderi sau la o plafonare a acestora in cel mai bun caz.

Toate actiunile din acest indice au scazut.

Cea mai mare scadere ii apartine actiunii SIF2 cu un declin de 3,26% la pretul de 0,8300 lei si se pare ca semnalele AT indica noi scaderi prin schimbarea directiei de miscare in jos. Situatia este mai grava la trendul zilnic unde semnalele AT au ajuns in zona de supravanzare si doar oscilatorul CCI a dat semnal de intoarcere fiind la pozitia – 200.  Daca si alti indicatori tehnici vor da acest semnal atunci putem vorbi de un nou rally.

Cea mai mica scadere a fost la actiunea FP de 0,45% la pretul de 0,8940 lei dupa ce in urma cu 6 saptamani a atins un maxim la 0,9220 lei. Pentru ultimile saptamani si conform semnalelor AT contradictorii am putea vorbi de la miscare in range odata ce trendul este prins tot acest timp pe o ingustare a BB.

Asteptam deci o iesire din acest range saptamanal pe care graficul zilnic ne indica ca trendul are in continuare tendinta down si temporar se loveste de un prag de suport destul de rezistent de la linia SMA 50 zile (0,8900 lei).

Stim ca acest emitent/fond face tot mai multe rascumparari solicitate mai mult de actionarii straini majoritari si care ulterior se anuleaza, iar toti actionarii primesc inapoi capital in valoare de 0,05 lei/actiune in loc de dividend. Aceasta plata s-a facut la 27.03.2017, in baza Hot. AGEA nr.10/31.10.2016. Data de inregistrare a fost pe 7 martie 2017.

Ultima rascumparare a reusit sa ridice pretul la maximul istoric de 0,9220 lei. Imi vine greu sa cred ca numai pe baza rascumpararilor si fara investitii valoarea actiunii FP va ajunge la cea nominala initiala de 1,0 lei.

Actual valoarea nominala dupa ultima rascumparare a ajuns la 0,5700 lei.

In cadrul ofertei publice de buy-back derulată de Fondul Proprietatea la preţul de 0,9100 lei/acţiune au fost introduse ordine de vânzare pentru 6,13 miliarde titluri, rata de suprasubscriere fiind de aproape 10 ori, având în vedere că dimensiunea pachetului răscumpărat este de 640 milioane acţiuni. Conform datelor publicate de Fond la finalul sesiunii de tranzacţionare din 20 martie, au fost introduse ordine pentru vânzarea a 6,13 miliarde titluri (3,55 miliarde titluri la BVB şi 2,58 miliarde titluri incluse în certificatele de depozit listate la Londra), ceea ce indică un nivel de suprasubscriere de 9,58 ori a ofertei. Indicele de alocare este de 0,1043975501.

Posted in Analiza bursiera | 1 Comment »

Vinerea cea Mare – 14 aprilie

Posted by Traian on 14th April 2017

Astazi este cea mai mare zi din Patimile Domnului, care au inceput joi si se incheie azi cu rastignirea lui Isus. Cand puteam merge la biserica imi placea sa cant impreuna cu diaconul Prohodul Domnului si sa ajut la trecerea pe sub masa cu epitaf si evanghelie a celor care aveau nevoie de ajutor si erau destui oameni in varsta care o faceau in genunchi, dar la iesire aveau nevoie de o mana de ajutor.

Am simtit nu numai odata energia pozitiva in privirea acestora si aceasta pe langa tot ce insemna Denia din Vinerea Mare ma facea sa ma simt ca intr-o viata spirituala aparte.

Pastele este in acest an in aceeasi zi atat la ortodoxi cat si la catolici. Acestia din urma respecta cu sfintenie ziua de Vineri si ca dovada bursele europene sunt inchise azi.

Asa ar fi trebuit sa fie si la BVB, insa conducerea acestei burse este avida de comisioane, care oricum azi vor  fi cele mai mici din aceasta saptamana deoarece multi investitori cinstesc aceasta zi cum se cuvine, cu piosenie si departe de ispitele din bursa.

Eu cum am promis voi fi mai retras si voi scrie concluziile zilei de azi dupa inchiderea sedintei BVB.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Toate bursele puternice au fost inchise azi si in plus piata de bonduri, de materii prime (petrol) cu exceptia pietei valutare unde cotatia EUR/USD este la ora 19.17 de 1,0630 in crestere cu 15 pct. de baza.

In aceste conditii bursa locala s-a miscat independent, dar cu o lichiditate foarte scazuta de numai  2,5 mil. lei cu un indice BET pe crestere la 0,01% la 8258 pct. de baza si BETFI a inchis pe declin la 0,16% si 31.449 pct. de baza.

Cel mai mare rulaj a fost la SNG la 0,64 mil. lei la un pret in scadere cu 0,32% la pretul de 31,400 lei.

Indicele BET are 4 actiuni pe crestere cu cea mai mare valoare de 1,75% la actiunea COTE la pretul de 116,5000 lei. Mai sunt inca 5 actiuni pe scadere cu valoarea cea mai mare la BVB de 1,59% la pretul de 31,000 lei.

Actiunile ce au inchis pe stagnare au fost TEL la pretul de 32,800 lei si respectiv la M la pretul de 30,8000 lei.

La indicele BETFI sunt 4 actiuni pe stagnare SIF5, SIF4, SIF3 si SIF1 si 2 actiuni pe scadere SIF2 cu 0,84% la 0,8300 lei si FP cu 0,11% la pretul de 0,8940 lei.

Voi mentiona ca si in anul 2016 in Vinerea cea Mare din 29 aprilie indicele BET a inchis pe stagnare la 1,4800 pct. de baza dupa care a inceput un trend down destul de puternic.

Probabil ca acum istoria nu se va repeta, dar cine mai stie.

Fiindca se apropie Marea Sarbatoare de Pasti va transmit toate gandurile mele bune si

Inline image

Duminica, in zi de sarbatoare sa coboare linistea si pacea. Minunea invierii lui Iisus sa dainuie in inimile voastre, sa va lumineze viata si sa va aduca renasterea credintei, sperantei, bucuriei cu bunatate si caldura in suflete! Hristos a Inviat!

Posted in Analiza bursiera, Legatura cu investitorii | 7 Comments »

 
Push 2 Check pagerank icon