NOU: Ghid Bursier TRAIAN actualizat si imbunatatit 2014 !   Blog: Traian Stan  

TRAIAN

Investitori ! Studiati si luati numai decizii personale.

Archive for the 'Buna dimineata cititori matinali' Category

Voi incerca sa tin pasul zilnic cu vremurile, poate putine predictii. Ce ziceti merita ?

Vesti destul de triste

Posted by Traian on 25th April 2017

 

De duminica la ora 22.00 sunt internat de urgenta la Spitalul Matei Blaj cu mai multe infectii si pana acum am facut febra de 2 ori pe zi cu maxime de 38,7 si chiar 39 insotita de dureri de cap zi-noapte si care numai cu tratamentul cu paracetamol perfuzabil nu reuseste sa rapuna febra.

Oricum am o slabiciune mare a organismului si nu pot sa mai scriupe blog.

Va rog sa aveti rabdare si ingaduinta,

 

Posted in Buna dimineata cititori matinali | 29 Comments »

Luni 10 aprilie

Posted by Traian on 10th April 2017

Pentru inceput cateva informatii importante extrase din ZF si anume:

Larry Fink şi Jamie Dimon, cei mai influenţi executivi de pe Wall Street, au emis avertismente cu privire la economia SUA, scrie Bloomberg.

Larry Fink, CEO al BlackRock, cel mai mare administrator de fonduri din lume, a declarat că ritmul de creştere al economiei americane încetineşte pe fondul semnelor de întrebare privitoare la şansele agendei administraţiei Trump de a trece de Congres. Jamie Dimon, CEO al JPMorgan Chase, a declarat la rândul său că „este clar că ceva este în neregulă“ cu ţara sa într-o scrisoare adresată investitorilor. Ambii fac parte dintr-un grup de lideri de business care-l consiliază pe Trump.

Există temeri în creştere că schimbările propuse vor fi din ce în ce mai greu de realizat“, a declarat Fink. „Asistăm la un proces de încetinire a economiei noastre.“ Potrivit lui Fink, economia americană ar putea fi economia cu cel mai lent ritm de creştere pe primul trimestru din rândul ţărilor G7.

O altă temere pentru investitori legat de economia americană priveşte rata de default înregistrată pe segmentul creditelor auto subprime, potrivit CNBC.

Într-o notă de săptămâna trecută, analiştii UBS Matthew Mish şi Stephen Capri arătau că ultimele date legate de această rată stârneşte îngrijorare în cercurile financiare şi economie în general. Un număr de bănci americane anticipează că rata defaulturilor pe acest segment, care s-a apropiat de niveluri înregistrate chiar înainte de criza financiară din 2008, va continua să crească în 2017.

Se adevereste cele spuse de mine in buletinul saptamanal despre economia SUA si ingrijorarile in sistemul bancar prin cresterea ratelor defaulturilor pe segmentul creditelor auto subprime, care s-au apropiat de nivelul celor din 2008. Iata deci un factor ce ar putea genera o criza financiara in viitor.

Dupa opinia mea la un moment dat investitorii vor lua mai mult in atentie acesti factori, pe care deocamdata ii ignora fiindca datele publice nu sunt destul de grave in aceste momente.

Poate doar avertismentele ca cele de mai sus sa mai deschida mintea investitorilor care nu vad decat piata bull si cred numai in tendinta UP a trendului indicelui bursier.

Putem vorbi de o perceptie redusa/slaba a majoritatii investitorilor asupra realitatii din economia SUA sau o ignorare a acestor factori , care sunt minimizati ca influenta negativa predominand sperantele in reformele fiscale ale lui Trump si alte reforme.

Toate aceste concluzii se adauga la comentariul meu privind o noua corectie majora a burselor straine, ca raspuns la intrebarea lui allen.

Totodata o alta stire spune ca unii economişti, ca fostul secretar al trezoreriei americane Larry Summers, spun că economia mondială este blocată într-o aşa-numită stagnare seculară, în care economiile excesive şi investiţiile scăzute duc la creştere economică modestă şi dobânzi mai scăzute.

Poziţia FMI potrivit căreia dobânzile scăzute s-ar putea menţine pe o perioadă îndelungată este contrazisă de agenţia de rating Fitch, care arată că o modificare semnificativă a mediului dobânzilor la nivel mondial este pe cale să se producă în următorii ani.

ORA 10.20

Bursa locala a deschis pe crestere cu indicele BET in avans cu 0,31%, iar acum cu 0,27% la 8231 pct. de baza si indicele BETFI cu un declin de 0,17% la 31,862 pct. de baza.

In acelasi timp asistam la evolutia burselor eiuropene care si ele au deschis mixt cu indicele DAX in avans cu 0,21%  si acum doar cu 0,11% la 12.238 pct. de baza.

De dimineata bursele asiatice au inchis mai mult pe scadere, insa indicele Nikkei a crescut cu 0,71% la 18.797 pct de baza.

Pretul petrolului creste si azi cu 0,45% in medie, ca in tabelul de mai jos:

Crude Oil 52.48 0.24 0.46%
Brent Crude 55.49 0.25 0.45%
Gold 1255.1 -2.2 -0.17%

Constatam ca efectele atacului din Siria asupra cresterii pretului aurului a fost de scurta durata odata ce pretul acestuia scade din nou, azi cu 0,17% la 1255$/uncie.

Pe piata valutara cotatia EUR/USD se depreciaza in continuare, azi cu 5 pct. la 1,0583.

Faptul ca s-a anuntat deja ca detinatorii actiunilor COTE vor primi dvd cu un randament brut de 17% acesta a condus astazi la o presiune in piata la aceasta actiune ocazie cu care pretul a crescut cu 2,65% la 116.000 lei si rulajul cel mai mare pana acum de 0,75 mil. lei , adica cca. 45% din lichiditatea BVB care nu este decat 1,6 mil. lei.

Totusi cea mai mare crestere este de 3,69% la actiunea M (Medlife) , care a anuntat ca :

Reţeaua de servicii medicale MedLife estimează că anul acesta va avea un profit net de 11 milioane de lei, după ce în 2016, anul în care s-a listat la Bursa de Valori Bu­cureşti, a avut pier­deri de 7,7 milioane de lei. Compania şi-a bu­getat afaceri mai mari cu 17%, la 398 milioane de lei, se arată în bu­getul de venituri şi cheltuieli.

La ora 10.42 indicele BET are 8 actiuni pe crestere, 3 actiuni pe scadere (cea mai mare la BVB de 1,61%) si actiunea TGN in stagnare la pretul de 375,000 lei.

O alta stire care poate mari temerile din pietele de actiuni este ca Rusia si Iran a avertizat SUA ca daca atacul se va repeta asupra Siriei atunci vor fi nevoiti sa riposteze. Aceasta a fost interpretat de un expert militar din Germania ca seama a razboi mondial.

Asa ca acum la ora 11.25 bursele europene sunt toate pe scadere dupa ce unele au deschis pe crestere. Indicele DAX scade acum cu 0,05% la 12,218 pct. de baza.

ORA 13.45

Indicii locali scad acum pe linie cu variatii fragile cum  este cazul indicelui BET cu 0,02% la 8207 pct. de baza sau variatii mai solide cum este cazul indicelui BETFI cu un declin de 0,20% la 31,851 pct. de baza. Lichiditatea a mai urcat putin si a ajuns la 11,3 mil. lei.

Actiunea COTE a fost detronata din topul rulajelor in primul rand de un DEALS la SNG de 3,4 mil. lei pe un avans al pretului de 0,49% la 30,6500 lei. In al doilea rand de actiunea TLV cu 2,6 mil. lei pe fondul cresterii pretului cu 0,36% la 2,7550 lei.

Pe locul trei al rulajelor se afla deocamdata tot actiunea SNG din piata spot cu 1,2 mil. lei pe un pret in urcare cu 0,82% la 30,7500 lei.

Din cele 8 actiuni lichide care cresteau de dimineata au ramas 7 si cele mai mari cresteri sunt la actiunea M cu 4,03% la pretul de 31,000 lei, precum si la actiunea COTE de 2,65% la pretul de 116,000 lei.

In locul actiunii TGN care tot dimineata era in stagnare a aparut FP pe stagnare la pretul de 0,8980 lei. TGN creste acum cu 0,80% la pretul de 378,000 lei.

Restul de 4 actiuni din indicele BET scad si cea mai mare depreciere este tot la BVB de 1,61% la pretul de 30,500 lei.

La indicele BETFI ce scade la ora 14.00 cu 0,50% sunt 3 actiuni pe scadere cu cea mai mare valoare la actiunea SIF2 de 0,70% la pretul de 0,8520 lei si 3 actiuni pe stagnare (SIF3 la 0,2535 lei, SIF1 la 1,9220 lei si FP desigur).

Tot acum la ora 14.00 toate bursele europene testeaza zona negativa cu variatii diferite, asa cum este declinul de 0,25% la 12,194 pct. de baza la indicele german DAX.

La aceasta ora indicii futures din SUA scad dupa ce dimineata au inceput in zona pozitiva.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Bursa americana ruleaza acum in teritoriul pozitiv cu un avans fragil de 0,06% la 2356 pct. de baza si contrar cu o volatilitate in crestere cu 6,76% la 13,74 pct depasind pragul de rezistenta de la MA 200 zile (13,18).O consolidare a acestei pozitii superioare ar insemna o crestere in continuare a temerilor din piata.

In acelasi timp indicele DAX a inchis cu un declin de 0,20% la 12.200 pct. de baza.

Trebuie sa mentionam ca acum moneda EUR a inceput sa-si revina apreciindu-se cu 16 pct. de baza fata de USD la cotatia de 1,0604.

Totodata pretul petrolului creste cu peste 1% astfel incat petrolul WTI a ajuns la cotatia de 52,85$/baril dand un imbold bursei americane in prima parte a evolutiei sale.

Cu o lichiditatea modesta de numai 29 mil. lei indicii BVB au inchis mai mult pe o crestere fragila, asa cum a fost la indicele BET de 0,07% la 8214 pct. de baza sau pe declin cu 0,25% la indicele BETFI la 31.835 pct. de baza.

Actiunile TLV prin cresterea de 0,73% la 2,7650 lei a reusit sa tranzactioneze cel mai mult si anume de 6 mil. lei, urmata fiind se actiunea FP cu 3,5 mil. lei la un pret in scadere cu 0,11% la 0,8970 lei.

Actiunile SNG au reusit si ele sa prinda un loc pe podiumul rulajului cu un DEALS la 3,4 mil. lei si un pret in crestere cu 0,49% la 30,6500 lei.

Nu a fost singura actiune cu DEALS, ci a fost si FP cu 3,1 mil. lei la un pret de 0,8980 lei in stagnare si actiunea M cu 2 mil. lei la un salt de 4,03% la pretul de 31,000 lei.

Cum  era de asteptat numarul actiunilor cu cresteri s-a redus la 5, iar actiunea  M  face furori pe bursa cu un salt de 7,05% la pretul de 31,9000 lei. In schimb numarul celor cu scaderi a egalat pe cel cu cresteri, adica 5 actiuni dintre care BVB are cea mai mare depreciere zilnica de 2,26% la pretul de 30,3000 lei.

Au mai ramas actiunile TEL si EL ce au inchis pe stagnare la pretul de 33,000 lei si respectiv de 14,200 lei dupa ce aceasta din urma a urcat pana la maximul de 14,4800 lei.

Posted in Buna dimineata cititori matinali | 4 Comments »

Buletin sapt. 03-07 aprilie

Posted by Traian on 8th April 2017

O saptamana incarcata cu evenimente, unele anticipate (piata muncii din SUA), altele mai greu de anticipat cum a fost atacul cu rachete a SUA asupra bazelor militare de zbor din Siria ce a surprins initial mai mult bursele europene.

Bancile centrale au politici opuse. In timp ce FED a ridicat dobanda cu 0,25% , BCE a mentinut dobanda si politica de achizitii de obligatiuni ce se va prelungi pana la finele acestui an.

Totodata in piata valutara moneda EUR s-a depreciat mult fata de moneda USD ajungand la cotatia de 1,0591, inca departe de minimul din ultimile 52 saptamani de 1,0341 din 3 ian 2017, dar foarte aproape de minimele din luna martie de 1,0508 din 2 martie.

Scaderea monedei EUR a inceput pe 27 martie de la maximul de 1,0863 fata de USD. In schimb moneda USD s-a apreciat in ultimile zile pana la 101 pct. dupa atingerea unui minim local de 98,65 pct. fata de cosul valutar tot din data de 27 martie 2017.

Ceea ce a surprins din nou piata americana a fost piata muncii unde rata somajului din martie a atins 4,5% fata de 4,7% din luna februarie fiind cel mai mic nivel din ultimii 10 ani (mai 2007). Totodata numarul noilor locuri de munca create in martie a fost unul redus de 98.000 fata de cele 180.000 estimate.

Unii analisti sustin ca pe baza acestor date FED ar putea ridica din nou dobanda la urmatoarea sedinta din 2-3 mai 2017, mai ales daca GDP la Q1/2017 ce se va comunica pe 28 aprilie va fi peste estimarile de 2,1%.

Nu putem sa nu amintim despre cresterea pretului petrolului si a metalelor pretioase, ultimile ca o consecinta a cresterii riscurilor ca urmare a atacului SUA asupra Siriei.

Ne aducem aminte ca pretul petrolului a crescut mai intai datorita cresterii stocurilor de petrol din SUA si apoi ca urmare a atacului asupra Siriei, tara producatoare si exportatoare de titei.

Numai Statul Islamist vinde zilnic petrol de 40 mil. dolari regimului sirian si o parte ajunge in Turcia la pret ieftin in mod ilegal. Iata si interesul Rusiei fata de regimul din aceasta tara unde are deja o baza militara navala fiind un pct. strategic important in Orientul Mijlociu.

GRAFICUL PETROLULUI WTI

In conjunctura actuala monitorizarea evolutiei pretului la petrol este importanta ca influenta asupra sectorului energetic bursier. Daca petrolul creste atunci si companiile de resort vor avea de castigat si vor avea profituri mai mari.

Cotatia actuala a pretului petrolului WTI este de 52,24$/baril dupa ce a avut un rally de la minimul de 47,01$/baril  din 22 martie 2017.

Se poate observa ca pe TL pretul petrolului are o tendinta de crestere oscilanta de la minimul de 26,05$/baril din 11 februarie 2016. Putem vorbi de un triunghi ascendent, iar maximul este de 55,24$/baril din 3 ian 2017.

Semnalele AT din grafic indica in continuare crestere avand ca suport deocamdata efectele atacului din Siria, care se pot repeta oricand.

BURSELE STRAINE

INDICELE S&P 500

Dupa o saptamana de crestere ce nu a acoperit scaderea din  saptamana cu 20 martie avem saptamana aceasta o scadere de 0,30% la 2355 pct. de baza a indicelui american si putem spune ca atacul asupra Siriei nu a avut influente prea mari asupra indicelui deoarece inchiderea de vineri a fost pe un declin de 0,08%.

Putem spune ca trendul usor corectiv ramane valabil in continuare si acesta depinde de datele ce vor intra in piata saptamana viitoare.

Semnalele AT sunt in continuare pe o usoara scadere, iar un prag de suport mai solid este la linia MA 50 saptamani de la 2198 pct. daca  trendul va reusi sa atinga suportul fragil de la linia mediana BB la 2303 pct. de baza.

Un semnal mai clar pentru trend corectiv accentuat va fi cand RSI se va desprinde din miscarea laterala locala actuala si linia indicatorului MACD va deveni inferioara.

Pe graficul zilnic semnalele AT ne indica o corelare pentru scadere cu blocarea trendului la linia de suport de la MA 50 zile ce a rezistat pana acum foarte bine si aceasta deoarece inca piata este bull in speranta realizarii reformelor lui Trump, una din acestea pe langa reducerea taxelor este si industrializarea tarii prin aducerea companiilor americane in tara.

Am observat prin modul cum s-a efectuat atacul asupra SIriei fara ca SUA sa ceara concursul altor tari noul presedinte doreste ca SUA sa actioneze singura in situatii similare pentru a demonstra si a fi cea mai mare putere, mai mare decat China si Rusia cu care isi disputa acest loc. Fireste ca americanii obisnuiti cu acest titlu au inca incredere in Trump cu toate greselile facute.

Totusi dupa opinia mea aceasta infumurare si izolare a capitalului american in interiorul granitelor SUA, precum si actiunile singulare militare vor aduce multe nemultumiri si ma gandesc ca va afecta in primul rand sistemul bancar din SUA, iar economia va avea in continuare probleme, adica va avea o criza.

INDICELE DAX

Dupa mai multe saptamani de crestere intercalate de cateva mici pauze iata avem o saptamana cu o scadere mare de 0,71% la 12,225 pct. de baza.

Odata ce trendul indicelui se pastreaza in apropierea limitei superioare a BB fiind cu mult deasupra liniei mediane a BB putem vorbi inca de o piata bull de crestere.

Si semnalele AT par sa spuna prin pozitia lor ca mai este loc de crestere si inca nu a venit corectia serioasa la care se asteptau cei pesimisti dupa atingerea de noi maxime istorice la 12.390 pct de baza din data de 6 aprilie 2016 si aproape egalate de maximul zilei de luni 3 aprilie de la 12.375 pct. de baza.

Daca este sa vorbim de o eventuala corectie deocamdata graficul, piata acestei burse din Frankfurt nu cere asa ceva, trendul saptamanal al indicelui are inca forta prin pozitia si miscarile realizate in ultimile luni. Fireste ca aceasta miscare apriga de crestere din ultima perioada va cere la un moment dat o pauza mai mare pentru a revitaliza rally actual.

Pe graficul zilnic semnalele AT nu sunt toate corelate, doar RSI si CCI ce indica scadere, iar linia MACD inca nu si-a ales noua directie fiind la intersectie cu cea de semnal. In aceste conditii scaderea ar avea o probabilitate mai mare de realizare, fara a exclude si unele cresteri in functie de conjunctura internationala.

Coroborand semnalele celor doua grafice as putea estima ca indicele va depasi maximul din 12.390 pct., vom mai asista si la scaderi deoarece surprize mai putin asteptate vor mai fi la extern.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

Cu cresterea din aceasta saptamana de 1,73% la 8209 pct. de baza indicele BET are 4 saptamani de cresteri continue. Fireste ca aceste salturi se datoreaza mai mult atractiei crescute pentru companiile care si-au majorat sau isi vor majora dvd propus, conform masurilor guvernamentale, dar si datorita atractiei fata de companiile care dau dvd cu mult peste media de 7%.

Asa cum se observa din grafic trendul este unul crescator si in forta odata ce si semnalele AT sunt orientate pe crestere, insa trebuie sa avem grija ca atat oscilatorul RSI, cat si STS, dar mai ales linia MACD au ajuns la maximele ultimilor 3 ani si aceasta presupune ca oricand putem avea un rebound inversal.

Trendul BET face inca presiune asupra limitei superioare a BB, ceea ce inseamna o atractie in crestere fata de unele actiuni din acest indice.

Pe graficul zilnic observam in ultimile 3 zile o plafonare a cresterilor la linia de 8225 pct. de baza si care se coreleaza ca o usoara schimbare de directie a indicatorilor tehnici cu tendinta de coborare fiind la limita zonei de supracumparare gata de a iesi din aceasta zona. Ba mai mult oscilatorul CCI a coborat destul de abrupt si forteaza de sus in jos linia +100, ceea ce inseamna posibile scaderi in viitor.

Totusi constatam ca piata nu este agresiva si ca variatiile zilnice pozitive sau negative nu depasesc valoarea de 0,5% in ultimile zile. Aceasta inseamna ca sentimentul optimist este inca prezent si riscurile din piata sunt moderate.

Daca ne uitam si la actiunile din compunerea acestui indice majoritatea au trendul la maximele ultimilor 3 ani.

Contributiile cele mai bune la cresterea acestui indice sunt de la actiunile:

SNP care a crescut in aceasta saptamana mai mult decat in saptamana precedenta si anume cu 4,63% la pretul de 0,3165 lei. Semnalele AT indica inca pozitii de crestere, iar oscilatorii STS si RSI fiind in zona de supracumparare ne intareste aceasta incredere in tendinta UP actuala.

In conditiile actuale o tinta si un prag de rezistenta ar fi la 0,3600 lei, greu de atins, dar nu imposibil si numai o corectie sa nu vina. Ba sa vina, ar spune unii, ca sa vedem relansat rally la aceasta actiune ce incearca sa-si revina dupa ani de scadere fiind o actiune cu mare potential de crestere.

TLV care a crescut cu 3,20% la pretul de 2,7450 lei dupa ce a atins in urma cu cateva saptamani un minim local la 2,2500 lei. Cresterea vine dupa trei saptamani de scaderi modice prilej pentru ca unii sa mai incarce la preturi mai joase aceste actiuni al carui dvd propus este de 21% (in care intra si gratuitele).

Semnalele AT sunt decorelate si nu putem estima clar viitoarea evolutie, mai ales ca trendul actiunii este la ingustarea limitelor BB si piata isi va alege o directie. Avand in vedere ca acum trendul TLV face ceva presiune asupra limitei superioare a BB aceasta ne indica ca viitoarea directie ar fi UP.

Daca privim la graficul zilnic constatam ca semnalele AT sunt corelate pe crestere si ca tendinta actuala de crestere poate continua avand ca prag de suport solid (dupa cum se vede pe grafic) linia SMA 50 zile de la 2,6400 lei cu mult mai jos decat trendul.

 

Apropo de corectii rețineți, ca cele minore de grad 1 nu sunt tranzacționabile, datorită riscului ridicat (trend slab împotriva trendului puternic) și raportului risk/reward nefavorabil, ce indică un potențial redus de profit în condițiile unui risc asumat asemănător (potențiala pierdere = potențialul profit, iar probabilitățile nu favorizează poziționarea).

Singura oportunitate de a tranzacționa corecțiile minore, apar în condițiile în care reluarea trendului descendent după 2-4 zile de contra-trend stabilește un maxim ascendent și indică un nou val corectiv minor, dar chiar și așa, spre deosebire de o corecție intermediară, potențialul nu este satisfăcător și gradul de risc este destul de ridicat.

INDICELE BETFI

De noua saptamani trendul indicelui ruleaza in range avand ca limita superioara linia de 32,000 pct. de baza si a avut o scadere de 0,03% la 31,917 pct. de baza in aceasta saptamana, scadere fragila, care spune ca si range-ul actual ca avem mai mult o indecizie asupra unei directii pe un termen mai lung.

De fapt atractia fata de sectorul SIFS este extrem de oscilanta si diferentiata de la o actiune la alta, iar in general volumele de tranzactionare sunt mediocre.

Si aici semnalele AT sunt decorelate, oscilatorul RSI si CCI sunt pe o usoara tendinta de scadere iesind din zona de supracumparare, iar oscilatorul STS si indicatorul MACD ne indica inca crestere. Coroborate aceste semnale nu ne indica altceva decat nehotarare in piata.

Ca si la indicele BET trendul BETFI se afla la ingustarea limitelor BB si ar trebui sa asistam la o noua directie

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt corelate pe scadere, iar trendul are o miscare laterala usor inclinata in jos testand de mai multe ori pragul de suport de la SMA 50 zile de la 31.700 pct. de baza.

Daca coroboram semnalele de la cele doua grafice rezulta ca noua directie ar putea fi down si aceasta daca si rulajele actiunilor vor fi modice. Doar influenta FP fiind mare in acest indice pretul si variatia acestuia vor depinde foarte mult de aceasta miscare.

Contributiile pozitive din partea actiunilor a venit de la :

SIF3 cu un avans de 1,40% la pretul de 0,2535 lei unde semnalele AT sunt mai mult pe o miscare laterala, iar trendul a tot testat de jos in sus pragul intermediar de rezistenta de la SMA 50 saptamani aflat la 0,2540 lei.

Pentru a vedea interesul slab, poate cel mai slab fata de aceasta actiune din sectorul SIFS este bine de urmarit evolutia trendului din octombrie 2016 si pana in prezent unde acesta a oscilat intr-un RANGE mai larg delimitat de minimul de la 0,2400 lei si maximul de la 0,2600 lei. Atat poate oferi piata acestei actiuni lasata mult in urma.

SIF4 cu o apreciere de 1,12% la 0,7200 lei si al carui trend a reusit mai mult decat SIF3 deoarece a spart pragul de la SMA 50 saptamani si chiar a testat de curand pragul de la SMA 200 saptamani (0,7540 lei). Din pacate trendul se afla pe o piata BEAR la fel ca si SIF3 si are sanse putine de a depasi curand aceasta stare. Si in cazul acestei actiuni avem o ingustare a limitelor BB si probabil ca vom asista la o noua directie.

Semnalele AT ne indica mai mult o scadere odata ce oscilatorii RSI si STS au coborat cu mult sub zona de supracumparare.

La polul opus cu pierderea cea mai mare este actiunea SIF5 cu 2,92% la pretul de 1,6600 lei ce vine dupa o alta pierdere din saptamana precedenta de 2,84%, care nu a afectat cresterea din luna martie de 2,76%. Semnalele AT sunt corelate toate pe scadere.

Si aceasta actiune este intr-o piata bear deoarece linia SMA 200 saptamani este deasupra liniei SMA 50 saptamani si trendul deasupra acesteia din urma, dupa ce prin maximul 1,7700 lei din saptamana cu 13 martie trendul a reusit sa sparga rezistenta de la SMA 200 saptamani.

Fireste ca ne putem astepta la un rebound UP dupa o scadere de la 1,7780 lei la minimul actual de 1,6430 lei, adica de 7,6% sau cat de curand posibil la pragul intermediar de suport de la 1,6100 lei.

Posted in Buna dimineata cititori matinali | 2 Comments »

Vineri 07 aprilie

Posted by Traian on 7th April 2017

Ieri bursa americana prin indicele sau S&P 500 a inchis pe crestere cu 0,19% la 2357 pct. de baza fara a se indeparta de pragul de suport de la MA 50 de 2346 pct. de baza.

Concomitent cu aceasta volatilitatea VIX din piete a urcat cu 6,46% la 13,19 pct. aducand din nou in discutie noile riscuri mai mari din piete odata ce s-a produs un atac asupra Siriei de catre SUA la ordinul lui Trump.

In timp ce pretul petrolului creste cu peste 1,5% ca in exemplul de mai jos, bursele europene scad pe linie.

Crude Oil 52.54 0.84 1.62%
Brent Crude 55.72 0.83 1.51%
Gold 1265.9 12.6 1.01%

Cresterea pretului la petrol s-a datorat tot ca urmare a atacului SUA de azi noapte asupra unei baze a insurgentilor Siriei, care la randul lor au omorat cca. 80 de oameni nevinovati.

Acum la ora 11.31 indicele DAX coboara si el cu 0,52% la 12.167 pct. de baza tot ca urmare a atacurilor din Siria si a instabilitatii din acea zona.

ORA 11.36

Daca in prima ora a sedintei BVB indicii rulau mixt si cu variatii fragile (ex. BET cu – 0,07%) acum acestia sunt pe o tendinta de crestere cu 0,26% la 8202 pct. de baza la BET si pe stagnare la indicele BETFI la 31.765 pct. de baza pe o lichiditate de numai 1,8 mil. lei.

Avand in vedere evolutia din piata petrolului cu noi maxime in piata de astazi voi incerca sa analizam o actiune care a avansat progresiv si care promite sa satisfaca asteptarile celor care au avut curajul sa acumuleze actiuni SNP chiar daca pretul petrolului scadea.

GRAFICUL SNP

Acum SNP creste cu 0,32% la pretul de 0,3150 lei si fata de minimul de unde a inceput prezentul rally de la 0,2207 lei randamentul total realizat este de 42%, ceea ce inseamna destul de mult si este dat de increderea investitorilor in potentialul acestei companii.

Un P/E la nivelul datelor din 31.12.2016 este de 17,2 si dividendul propus este de 0,0150 lei/actiune, adica un randament de 4,8% la pretul actual din piata de 0,3150 lei. Data de inregistrare este 23 mai.

Acest randament a fost efectul la mai multi factori:

  1. exista premisele continuarii trendului de crestere al preturilor petrolului ca rezultat al
    reducerii productiei tarilor producatoare, ceea ce ar putea ridica pretul companiilor
    oil&gas
  2. si a faptului ca Petrom a importat petrol la un pret mai mic decat cel din piata (30$/baril si chiar mai jos). Daca cresterea pretului petrolului se mentine aceasta nu poate fi decat benefic pentru companie.
  3. a perspectivelor de dezvoltare ca urmare a unui BVC in 2017 aproape dublu fata de anul 2016.
  4. SNP este una din companiile care indeplinesc conditiile de piata emergenta alaturi de Romgaz, Banca Transilvania (iata un motiv in plus pentru ceva mai atractive aceste companii).

Ponderea sectorului energetic in activele totale era la finele anului 2016 de cca 20%,  din care SNP detine 7,5%

OMV Petrom, cea mai mare companie listată la bursa de la Bucureşti, şi-a planificat pentru anul 2017 un profit de 1,8 miliarde de lei, aproape dublu faţă de cel pe care 1-a înregistrat anul trecut, potrivit bugetului pentru anul acesta.

Petrom îşi bazează estimările în principal pe preţul ţiţeiului, care are cel mai mare impact în rezultatele financiare. ‘Se estimează că marjele de rafinare vor înregistra o tendinţă descrescătoare în 2017, ca efect al creşterii preţului ţiţeiului şi al persistenţei supracapacităţii de rafinare upstream.

Preţul ţiţeiului se aşteaptă să înregistreze o valoare medie de 55 de dolari pe baril’, potrivit companiei cu 17 mld. lei capitalizare.

Anul trecut, OMV Petrom şi-a bugetat un profit de doar 199 de milioane de lei, însă rezultatul final a fost de cinci ori mai mare, ajungând la aproape un miliard de lei, adica la 1,037 mld lei (insa numai auditarea datelor financiare costa 0,5 mil. euro). In 2015 compania a fost pe pierderi de circa 630 mil. lei, primul rezultat negativ de la privatizarea din 2004.

Voi atasa si un pct. de vedere al unui prieten care a folosit analiza tehnica grafica pe 5 ani de zile la SNP abordand o tehnica noua.

PCT DE VEDERE AL LUI MIRCEA

Am analizat actiunea SNP pe ultimii 5 ani de zile. Dupa o scadere de la top-ul de 0,44 lei/actiune pana la minimum de la 0,1995 lei/actiune, se poate observa ca pretul actiunii trece peste norul Ichimoku.

Constatam ca trendul SNP a depasit norul Ichimoku si aceasta inseamna ca a spart o rezistenta destul de solida asa cum s-a intamplat in anul 2014 si 2015 (vezi grafic).

Norul Ichimoku Kinko Hyo este un indicator Japonez, poate chiar cel mai renumit indicator care isi are radacinile in est si as putea spune ca este special pentru felul in care este construit si pentru ceea ce arata.

Frumusetea acestui indicator vine din faptul ca proiecteaza niveluri de rezistenta si suport 26 de perioade inainte, practic in dreapta graficului. In plus indica trendul si impulsul acestuia fiind folosit cu mai mult succes pe graficele saptamanale si zilnice.

In functie de timeframe-ul pe care graficul este plotat, acest lucru inseamna 26 de ore, daca vorbim de graficul de o ora, sau 26 de saptamani, daca vorbim de graficul de o saptamana.

Nivelurile care sunt proiectate in dreapta graficului reprezinta de fapt un “nor”, sau “cloud”, iar strapungerea lui este de obicei foarte dificila.

Rezistenta si support se gasesc la baza sau la topul norului, iar daca pretul se gaseste sub nor, acesta reprezinta rezistenta si trebuie sa cumparam optiuni put la contact, iar daca se afla deasupra, reprezinta suport, si trebuie sa cumparam optiuni call la suport.

Indicatorul Ichimoku are mai multe linii vizibile pe grafic si anume :

  • linia Tenkan-sen sau linia de intoarcere sau de schimbare a directiei. Pe graficul nostru este linia ROSIE. Ea este folosita si ca semnal de trend si se calculeaza (cel mai inalt maxim+cel mai scazut minim)/2 pentru ultimile 9 perioade (saptamani, luni etc).

Daca privim la grafic vedem ca linia rosie este sub trendul SNP si este in urcare indicand o tendinta de crestere (cand este in scadere indica o directie de scadere).

  • linia Kijun-sen sau linia principala . Formula de calcul este ca sus dar pentru ultimile 26 perioade. Linia albastra de pe grafic este aceasta linie si ea se comporta ca un indicator al miscarii viitoare de pret.

La noi pe grafic in data de 4 aprilie linia albastra are o miscare laterala ce indica acelasi lucru si la trendul SNP. Trebuie stiut ca daca pretul este mai sus de aceasta linie atunci trendul merge mai sus (ceea ce s-a intamplat pana azi 7 aprilie).

  • Norul KUMO – Norul își schimbă forma și lățimea în funcție de modificările de preț. Ea are doua linii si lățimea norului indică volatilitate, deoarece mișcările mari de preț formează nori mai lați, ceea ce permite crearea de puncte puternice de suport și rezistență, în timp ce norii înguști, oferă puncte de suport și rezistență slabe.

Acum pe grafic norul Kumo este pe un proces de ingustare a liniilor dupa ce a fost destul de larg, ceea ce inseamna ca volatilitatea este in scadere.

  • Puterea norului se identifică prin unghiul său: orientat ascendent pentru o piață bullish și orientat descendent pentru o piață bearish.
  • Linia Chikou – span (verde pe grafic) este si linia intarziata – graficul preturilor de inchidere deplasata inapoi.  Se calculeaza cu pretul curent al zilei proiectat in urma cu 26 perioade. Se mai foloseste si ca semnal de suport sau rezistenta. Daca linia intersecteaza linia de trend a pretului de sus in jos atunci este rost de EXIT si de cumparare daca o intersecteaza de jos in sus.
  • Ultima intersectare a liniei verzi cu linia de trend a avut loc in luna iunie 2016 si a fost de jos in sus dand semnal CLAR de cumparare, ceea ce s-a si intamplat ulterior. Concomitent linia verde urca odata cu trendul actiunii SNP.

Nu sunt expert in aceasta tehnica, dar se poate observa începutul timid al unui val de creșteri.

Totul va depinde de creșterea barilului de petrol. Sa nu uitam ca SNP a importat țitei prin Conpet. Preturile au fost destul de joase 15-30 dolari/baril.

Daca privim la economia US corelata cu sectorul petrolier unde domina subramuri in care sunt companii care extrag titei necoventional (sisturi bituminoase, nisipuri cuartoase, etc.), vei observa că costul meu ponderat este de peste 50 -60 dolari/baril.

Cu dl. Trump la timona care doreste reindustrializarea țării, putem asista sau deja asistam la o încurajare a investițiilor.

Nu stiu daca sunt ingrediente legate de o posibila crestere a pretului petrolului, dar, în condiții opuse putem vedea in viitor, falimente bancare de răsunet în America.

ORA 15.40

Sa vorbim si despre bursa de azi care s-a confruntat cu impactul atacului SUA asupra unei garnizoane a guvernului sirian ca raspuns la atacul chimic provocat de acestia asupra populatiei.

Am vazut cum dimineata bursele asiatice au rulat mai mult pozitiv cu indicele Nikkei in avans cu 0,36% si SSEC cu 0,17%.

Vedem acum la aceasta ora cum au reactionat bursele europene, toate pe scadere cu indicele DAX mai jos cu 0,52% la 12,166 pct. de baza. Totodata dupa ce pretul petrolului a urcat si cu 2% acum cresterea este una modesta de 0,58% la 52$/baril la petrolul WTI.

Indicii futures din SUA ce erau negativi la primele ore ale diminetii acum ruleaza tot in zona negativa pregatind terenul pentru o deschidere negativa pe Wall Street.

Cel mai mult dintre materiile prime cresc metalele pretioase, aurul si argintul, ca o masura de protectie a capitalului provizorie cat cresc riscurile din piata:

Gold 1270.7 17.4 1.39%
Silver 18.425 0.179 0.98%

Ei bine bursa locala creste pe linie fara a fi corelata cu mersul burselor din regiune, ca si cum traderii au dat la spate evenimentele din Siria. Indicele BET creste acum cu 0,23% la 8200 pct. de baza si BETFI cu 0,40% la 31,882 pct. de baza.

Lichiditatea este mai mica decat cea de ieri de la aceeasi ora si anume de 10,7 mil. lei cu actiunea FP cu rulajul cel mai mare de 3,2 mil. lei la un pret in urcare cu 0,45% la 9000 lei.

Acum sunt 6 actiuni lichide pe crestere cu TLV care are aprecierea cea mai mare de 0,92% la pretul de 2,7300 lei, alte 4 actiuni pe scadere cu cea mai mare scadere la actiunea BVB de 0,65% la pretul de 30,800 lei , dar pe o valoare de numai 620 lei a tranzactiilor facute sau 20 actiuni.

Sunt 2 actiuni pe stagnare la M si COTE la pretul de 29,800 lei si respectiv 113,000 lei .

Actiunile din indicele BETFI cresc majoritatea (4) cu valoarea cea mai mare de 0,45% la FP la pretul de 0,9000 lei si doua pe stagnare SIF1 la pretul de 1,9180 lei si respectiv la SIF5 la 1,6540 lei . Cel mai mare rulaj este la SIF2 de peste 0,4 mil. lei.

ORA 16.30

Cum am anticipat bursa americana a deschis in zona negativa cu un fragil declin de 0,08% la indicele S&P 500 la 2355 pct. de baza nu departe de pragul de suport de la MA 50 zile de la 2346 pct.

La scurt timp indicele urca in zona pozitiva cu un avans de 0,10% la 2360 pct.

DUPA INCHIDEREA SEDINTEI BVB

Nu stiu cum a fost pentru voi dar pentru mine ziua de azi a fost una greoaie, ma simt mai obosit ca oricand asa ca incheierea va fi una scurta.

Indicii locali au inchis pe crestere, BET cu 0,34% la 8209 pct. un nou maxim local si BETFI cu 0,38% la 31,987 pct. de baza. Lichiditatea a fost modesta de 22,2 mil. lei cu actiunea FP cu rulajul cel mai mare de 5,3 mil lei la un avans de 0,22% la pretul de 0,8980 lei.

Indicele BET este compus din 5 actiuni pe crestere cu TLV avand avansul cel mai mare de 1,48% la 2,7450 lei foarte aproape de maximul istoric de la 2,7750 lei, apoi din 4 actiuni pe stagnare (TEL, M, COTE si BVB) si in final 3 actiuni pe crestere (SNP cu 0,48% la 0,3165 lei, SNN cu 0,58% la 6,900 lei si FP cu 0,22% la 0,8980 lei).

Actiunile din indicele BETFI au avut toate o evolutie de exceptie de crestere pe linie cu cresterea cea mai mare la actiunea SIF2 de 1,18% la pretul de 0,8580 lei. Tot crestere mare a fost si la SIF4 de 1,12% la pretul de 0,7200 lei. Vom remarca rulajele la toate actiunile SIFS de peste 0,1 mil. lei ceea ce nu s-a mai intamplat de mult si ca SIF2 are cele mai multe tranzactii de cca 0,5 mil. lei.

Indicele DAX a inchis cu o scadere fragila de 0,05% la 12,225 pct. de baza si acum la ora 19.16 indicele S&P 500 ruleaza in zona pozitiva cu un avans tot fragil de 0,05% la 2358 pct. de baza chiar daca rata somajului din SUA a ajuns in luna martie la 4,5% asa cum a fost si in urma cu 10 ani.

Se vede ca bursele sunt mai mult indecise decat sa-si aleaga o directie.

Posted in Buna dimineata cititori matinali | 5 Comments »

Buletin sapt. 16 – 20 ian

Posted by Traian on 23rd January 2017

Am avut in general o saptamana linistita fara tulburari si volatilitati mari , dar cu nelipsitele oscilatii aproape zilnice, mai ales pe piata straina care a luat usor o miscare laterala in scadere.

Una din cauze a fost datorita conferintelor lui Trump dinainte de investire si dupa investire cu exceptia zilei de investire cand tot americanul s-a bucurat ca va fi din nou prima natie in lume.

Pretul petrolului azi este sub nivelul maxim de 56$/baril la WTI realizat pe 12 dec. 2016, adica la 53 $/baril, care este un pct. de echilibru al celor 5 zile (max. 54.19$/baril din 17 dec si minim la 51.99$/baril din 19 dec).

Pe piata valutara moneda europeana EUR a avut o tendinta de apreciere cu unele salturi de apreciere fata de moneda USD , care a slabit putin fata de cosul valutar ca urmare a discursurilor de protectionism ale lui Trump.

De la cotatia de 1.0599 EUR/USD din 16 ian aceasta a ajuns azi la 1.0728 in crestere numai azi cu 0.22%.

Piata de obligatiuni guvernamentale pe 10 ani este acum, in general, pe crestere, ca urmare a intrarilor de capital si cresterii relative a riscurilor din piata tot legat de protectionismul lui Trump.

Bursele europene sunt pe scadere pe linie cu indicele DAX in declin cu 0.39% la 11.594 pct. de baza.

Deci avem ceva riscuri in piata straina in aceasta perioada generate noua politica de la Casa Alba.

BURSA STRAINA

INDICELE S&P 500 SAPTAMANAL

Saptamana s-a incheiat pentru indicele american cu o pierdere de 0.19% la 2271 pct. de baza pe o miscare laterala usor descendenta, dar si pe volume de tranzactionare mult mai mici decat cele anterioare.

Cu toate acestea suntem inca pe un trend major crescator care inca face presiune asupra limitei superioare BB.

Semnalele AT sunt impartite: 2 sunt orientate pe scadere fiind corelate in aceasta directie (RSI si CCI) si doar linia MACD indica crestere, cu un potential relativ de crestere.

In aceasta conjunctura cred ca ramanem pe miscarea laterala oscilanta usor descendenta pana la adunarea FOMC din 31 ian si 1 februarie cand FED ar putea anunta ridicarea dobanzii de referinta.

INDICELE DAX

Indicele german DAX a incheiat saptamana cu o crestere fragila de 0.01% la 11.630 pct. de baza pe un minitrend inca descendent ce continua cu un rally plafonat deocamdata cu miscarea sideway de 2 saptamani.

Si aici trendul face presiune asupra limitei superioare BB fiind pe crestere.

Semnalele AT sunt 2 corelate cu directia UP (RSI – care a ajuns la limita de 70 si pare ca s-a oprit in acest pct. deocamdata  si linia MACD).

Celalalt oscilator CCI pare ca are de gand sa iasa din zona de +100 ce reprezinta cresteri continue si trecand sub aceasta linie cresterile sa se diminueze.

Cred ca in continuare indicele DAX are o evolutie usor pozitiva fara a fi lipsit de oscilatii in perioada urmatoare pana la stirea/minuta FOMC.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

Indicele lichiditatii a scazut cu 0.26% la 7271 pct. de baza pastrand totusi o tendinta usor crescatoare pe un tunel usor ascendent ce evolueaza de mai mult timp.

Semnalele AT sufera o plafonare de 2 saptamani avand in vedere variatiile reduse de la o zi la alta.

Nu putem spune ca avem semnale clare de continuare a cresterii, ba dimpotriva se observa o usoara inclinare in jos a indicatorilor tehnici.

Pe graficul zilnic observam semnale mai clare de schimbare a directiei de evolutie si o parasire a presiunii trendului fata de limita superioara a BB, ceea ce inseamna cresteri reduse in continuare sau mici corectii oscilante.

Atat timp cat trendul este deasupra liniei mediane BB putem spera la noi cresteri, fireste si in functie de conjunctura internatioala unde indicele S&P 500 a inchis ieri pe scadere cu 0.27% la 2265 pct. , iar DAX a fost in declin cu 0.73% la 11.575 pct. de baza.

Deci tendinta burselor straine este corectiva, insa pana acum aceasta nu este periculoasa. Este adevarat ca au crescut riscurile din piete.

Cu toate acestea acum pretul metalelor pretioase sunt pe scadere.

Nu ar fi exclus ca bursa locala sa se decoreleze din cand in cand si sa evolueze usor pozitiv.

Posted in Buna dimineata cititori matinali | No Comments »

 
Push 2 Check pagerank icon