NOU: Ghid Bursier TRAIAN actualizat si imbunatatit 2014 !   Blog: Traian Stan  

TRAIAN

Investitori ! Studiati si luati numai decizii personale.

Archive for the 'Newsletter' Category

Buletin sapt. 17 – 21 aprilie

Posted by Traian on 22nd April 2017

A fost o saptamana a raportarii grosiere a castigurilor companiilor americane la Q1 si asa dupa cum am observat la inceput am avut 2 banci mari cu rezultate mai slabe (Goldman Sachs, Johnson&Johnson) ce au miscat down pietele internationale luand exemplul celei americane.

Ulterior, fiind saptamana cu cele mai multe raportari de castiguri din indicele S&P 500, situatie pe care o stim deja din articolele precedente si anume ca 75% din cele cca. 82 companii ce au raportat deja au avut castiguri mai mari decat estimarile fata de numai 71% din Q4/2016.

Am mai avut ceva rezultate slabe la trimestru la compania IBM ce a influentat negativ evolutia indicelui Dow, astfel incat in aceeasi zi acesta scadea si S&P 500 crestea.

Asa cum am spus se mentin temerile ce au bantuit pietele cateva zile bune si anume de unele consecinte negative ce pot apare dupa alegerile din Franta de maine, as adauga aici si alegerile anticipate din Marea Britanie din 8 mai si nu in ultimul rand noile divergente intre SUA si Coreea de Nord referitor la bombele nucleare.

O perioada acestea au fost date la spate de bursa americana si a avut prioritate in piata rezultatul castigurilor companiilor la Q1. Sa nu uitam ca pe 28 aprilie vom cunoaste GDP -ul SUA la Q1 unde asteptarile nu sunt cele mai bune.

Asa ca in acest moment sentimentul din pietele internationale este inca unul de FRICA avand in vedere si modul cum au inchis indicii puternici in ultima zi a saptamanii.

Asa cum am vazut in graficul indicelui pietei materiilor prime CRB acesta are o tendinta down in ultimile luni de zile, chiar daca la un moment dat s-a incercat o revenire pe crestere.

La fel se intampla si cu cotatia USD fata de cosul celor 6 valute care a coborat sub linia de 100 adica la 99,88 si se apropie de minimul recent de la 98,67 pct. cu toate ca acum se incearca un mic rebound local.

Daca moneda EUR va scade ca urmare a unor rezultate la alegerile din Franta potrivnice UE atunci ne putem astepta la o apreciere a monedei USD.

In acelasi timp de cand cu anuntul pentru alegerile anticipate lira sterlina s-a apreciat cel mai mult fata de 1 noiembrie 2016 ajungand la cotatia de 1,2812 fata de moneda USD.

Cred ca este bine sa stim ca pretul petrolului WTI a scazut in toate cele 5 zile de la maximul local 53,26$/baril la pretul actual de 49,62$/baril tinzand, conform semnelor AT, spre minimul recent de la 47,01$/baril din 22 martie 2017.

BURSELE STRAINE

INDICELE S&P 500

Cu toate scaderea din ziua de vineri cand indicele S&P 500 a scazut cu 0,30%, ei bine saptamana in curs a aratat o crestere de 0,85% la 2348 pct. de baza.

Trebuie sa observam ca trendul se mentine deasupra liniei mediane a BB de la 2317 pct. – un prag de suport destul de solid, dar conform semnalelor AT ce sunt orientate pe scadere ne putem astepta la noi deprecieri ale indicelui.

O speranta totusi pentru noi cresteri revine semnalului oscilatorului RSI ce a schimbat directia spre linia de 70, acum fiind la 62.

Dupa scaderea din saptamanile anterioare cand volumele de tranzactionare au inceput sa scada, ei bine acum volumele sunt pe crestere, ceea ce ar putea da un imbold pozitiv la tendinta UP, care ramane inca fragila.

Putem vorbi de o ingrijorare ce a patruns in piata privind nesiguranta ca reformele lui Trump se vor aplica sau vor fi prea tarziu si nu vor avea rezultatele asteptate de pe timpul campaniei electorale.

Pe graficul zilnic trendul indicelui pare de cateva zile pe o linie de plutire ca o miscare laterala cu foarte mici oscilatii fara a-si cauta o directie mai clara si de durata. De fapt si semnalele AT sunt in ultima perioada indecise ca orientare.

Si in acest caz se observa ca sentimentul pietei este unul pesimist, dar si indecis, iar mentinerea de cateva zile a trendului sub linia de rezistenta oferita de MA 50 zile semnifica prezenta temerilor in piata.

In functie de modul cum se vor derula evenimentele mentionate mai sus atunci trendul indicelui va avea fluctuatii importante si estimez ca tendinta va fi mai mult down.

INDICELE DAX

Este a treia saptamana de scaderi continue, de aceasta data cu 0,50% la 12.048 pct. de baza si deocamdata pragul de suport de la linia mediana a BB de la 11797 pct. de baza.

Semnalele AT sunt corelate toate pe scadere si indica continuarea tendintei down. Maximul de unde a inceput scaderea (acum 4 saptamani) a fost la 12,375 si-l putem considera double bottom fiind foarte apropiat de maximul istoric de la 12,390 pct. de baza.

Pe aceasta baza putem sa estimam ca trendul actual down nu se va opri aici, chiar daca in timp va incerca un rebound UP.

Important este ca trendul DAX evolueaza pe o piata bull fiind deasupra cu mult fata de MA 50 saptamani de la 10.906 pct. de baza.

Pe graficul zilnic se vede clar tendinta down odata ce trendul a trecut pe rand sub linia mediana a BB, apoi la pragul de suport solid de la MA 50 zile de la 12.007 pct. si acum incearca sa pastreze lagatura cu acesta.

Mai putem observa ca unii indicatori tehnici (RSI si CCI) incearca o schimbare de directie, dar relativ sesizabila fiind inca in zona de scaderi.

Avand in vedere evenimentul din Franta fireste ca bursa germana va reactiona ca atare daca alegerilor vor fi contrar asteptarilor celor majoritari din piata.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

Dupa 5 saptamani de cresteri continue avem o saptamana cu scaderi la 0,31% si 8232 pct. de baza. si cu toate acestea semnele AT sunt inca corelate pe tedinta de crestere intr-o piata bull veritabila.

In acest caz trendul este inca deasupra liniei mediane a BB pastrand contactul cu limita superioara a BB, adica exista inca sanse de crestere.

Asa cum am scris in articolele precedente intram intr-o saptamana a AGA la mai multe companii lichide din indicele BET, precum si cu raportari ale rezultatelor la Q1. Deci mare atentie la cum va reactiona piata la aceste date.

Totusi daca privim la grafic vom observa ca indicatorii tehnici au ajuns la maximele perioadei si normal ar trebui sa facem cunostiinta in viitor cu o pauza mai mare.

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt corelate toate pe un semnal de rebound inversal cu atat mai mult ca trendul in ultimile zile a avut o miscare laterala timp in care si limitele BB s-au ingustat foarte mult.

Cu acest prilej trendul BET a trecut si sub pragul de suport de la linia mediana a BB si ne asteptam la o noua directie, ce ar putea fi una down.

Cea mai mare crestere saptamanala din indice ii apartine actiunii TLV de 1,45% la pretul de 2,7200 lei si se pare ca majoritatea semnalelor tehnice indica inca posibilitati de crestere. Totusi pe trendul zilnic tendinta este pentru o miscare laterala usor inclinata down fara insa sa fie spart pana acum pragul de suport de la MA 50 zile de la 2.700 lei.

Probabil pe o scadere generala a bursei atunci vom vedea acest prag strapuns de sus in jos.

INDICELE BETFI

Trendul indicelui BETFI ramane inca pe o miscare in range oscilatorie si dupa 2 saptamani de scaderi, iar in aceasta saptamana cresterea a fost fragila de 0,11% la 31.485 pct. de baza.

In pozitia actuala trendul este sub linia mediana BB de la 31.650 pct. de baza si face presiune pe limita inferioara a BB dupa iesirea din tunelul ingust al celor doua limite a BB.

S-ar parea ca pe baza semnalelor AT, care sunt corelate pentru un inceput de rebound inversal tendinta viitoare a acestui indice ramane down.

Pe graficul zilnic constatam ca trendul se afla de cateva zile sub linia SMA 50 zile si semnalele AT odata ajunse la minimele perioadei incearca sa indice partial (doar oscilatorul STS) un rebound UP, in timp ce ceilalti indicatori tehnici parca s-au plafonat cu mult sub zona neutra. Asadar pe baza acestor semnale coroborate eu estimez mai mult o miscare laterala orientata usor down.

Singura actiune din indice care a inchis saptamana pe crestere a fost SIF4 cu 0,28% la pretul de 0,7040 lei. Aceasta pastreaza potrivit semnalelor tehnice zilnice o usoara tendinta UP.

Posted in Newsletter | No Comments »

Buletin sapt. 27 – 31 martie

Posted by Traian on 1st April 2017

Un eveniment foarte important ce a declansat reactia diferita a unor burse a fost comunicarea GDP revizuit din SUA la Q4/2016, care a fost de 2,1% peste estimarile de 2,0%.

Totodata inceperea BREXIT aduce noi date in evolutia burselor, mai ales pe cele europene care au fost stimulate pozitiv temporar de acest eveniment ce a eliminat astfel o incertitudine.

UE nu doreste ca pe timpul negocierii iesirii Marii Britanii din UE sa se discute/negocieze si care vor fi relatiile si conditiile fata de UE dupa incheierea BREXIT, asa cum au cerut britanicii.

 Preţurile de consum din zona euro au crescut cu 1,5% în martie, faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, sub ritmul de 2% consemnat în februarie, potrivit datelor publicate vineri de biroul european de statistică Eurostat, care par să susţină hotărârea Băncii Centrale Europene de a continua măsurile de stimulare, în pofida opoziţiei Germaniei, cel mai mare membru al uniunii monetare, relatează MarketWatch.

Vom aminti de cresterea pe care a avut-o piata petrolului in aceasta saptamana ca urmare a faptului ca OPEC doreste prelungirea valabilitatii reducerii pretului la petrol. In acest caz petrolul WTI a ajuns la cotatia maxima de 50,85$/baril pornind de la 47,15$/baril din ziua de 27 martie.

Cresterea poate continua daca vor fi date pozitive economice din SUA la pragul de rezistenta de la 51,72$/baril.

In alta ordine de idei piata de materii prime este acum pe crestere. inclusiv la cupru chiar daca vineri acesta a scazut cu 0,60% la 2,66$/lb sau 5860,11$/tona . Se pare ca traderii din aceasta piata spera in rezultate pozitive economice in viitor.

BURSELE STRAINE

INDICELE S&P 500

Dupa scaderea de saptamana trecuta in saptamana curenta indicele are o crestere de 0,80% la 2362 pct. de baza pastrand totusi minitrendul down realizat de la maximul istoric de la 2400 pct de baza inregistrat la 1 martie.

Cand am vazut unele analize facute de analistii straini ca acest indice ar putea ajunge la 2,5 in anul 2017 am crezut ca se manipuleaza piata, insa avand in vedere de rally Trump ce nu s-a incheiat, deoarece inca nu s-au aplicat toate reformele ce pot stimula si piata de actuni (ex. reducerea taxelor), totul este posibil.

Insa pentru a creste la 2,5 va trebui mai intai sa relanseze piata si aceasta printr-o corectie pe care inca suntem.

Semnalele AT sunt orientate pe tendinta down si pragul urmator de suport este la linia mediana a BB de la 2294 pct.

Fiindca incheiem deja o luna si un prim trimestru din acest an trebuie sa spunem ca cresterea trimestriala a indicelui american S&P 500 este de 124 pct. de la 2238 la 2362 pct, adica de 5,5% fiind cea mai mare crestere la Q1 din ultimii 3 ani pe o perioada similara.

In acelasi timp evolutia din luna martie este una pierzatoare de la 2383 la 2362 pct, adica de – 21 pct. de baza sau un declin de 0,08%.

Pe graficul zilnic majoritatea semnalelor AT ne indica continuarea tendintei corective avand in vedere orientarea acestor semnale in jos spre minime.

Exceptie sensibila face oscilatorul RSI care intoarce in zona neutra (acum este la 53) , insa daca urmarim evolutia anterioara a acestuia vom vedea ca se inscrie pe un trend de scadere dupa ce a stat o perioada peste linia de 70 in zona de supracumparare.

Asadar coroborand datele dupa opinia mea probabilitatea de a continua corectia este mai mare, decat sa vedem o revenire pe trendul crescator, motivele sunt si de natura tehnica deoarece piata pentru a creste are nevoie de o corectie serioasa.

INDICELE DAX

Indicele german DAX a crescut mai mult decat semnificativ in aceasta saptamana, adica cu 2,08% la 12,312 pct. de baza aceasta fiind cea mai mare apreciere saptamanala din acest an.

Daca privim mai atent la grafic trendul UP pe care evolueaza indicele DAX a reusit sa se apropie de maximul istoric de la 12,390 pct. de baza. Cresterea trimestriala este de 7,2% sau de 831 pct. de baza, iar cea lunara de 4,1%.

De aceea si pe baza semnalelor AT ce indica inca crestere estimez noi cresteri ale trendului, care se afla inca in zona de deasupra liniei mediane a BB pe o piata bull.

Cauza cred c-o stim si anume reactia privind inceperea negocierilor BREXIT, la care se adauga influenta cresterii GDP revizuit la Q4/2016 din SUA, precum si ceva date economice pozitive din Gemania  (cresterea increderii consumatorului).

GDP Germaniei la finele anului 2016 a fost pe crestere cu 1,9%, adica de 4 mld. euro, iar somajul in noiembrie 2016 a fost de 3,9% cu un salariu mediu net de 27.000 euro anual. Adica avem o economie germana inca puternica.

Semnalele AT din graficul zilnic sunt aproape de maximele anterioare cu exceptia oscilatorului RSI care are spatiu sa mai urce in zona de supracumparare dovada fiind trendul zilnic UP din aceasta saptamana.

Concluzia este ca indicele DAX are cresteri sustenabile pe baza noilor masuri privind BREXIT.

BURSA LOCALA

Joi guvernul ne-a surprins printr-o alta ordonanta de urgenta prin care Guvernul a decis să facă şi rezervele companiilor de stat eligibile pentru redistribuire la buget, fiindcă s-a constatat că banii nu erau folosiţi pentru dezvoltare, ci se faceau plasamente financiare, inclusiv în titluri de stat, a declarat, pentru MEDIAFAX, ministrul Finanţelor, Viorel Ştefan

Tot Viorel Ştefan a explicat, pentru MEDIAFAX, de ce s-a luat această decizie:

“Toate activele pe care statul le are la companiile de stat au generat în 2016 un venit puţin peste două miliarde de lei. Randamentul este inadmisibil de mic. Nici un investitor privat nu ar accepta un astfel de randament.

Conform legii, statul are dreptul de a încasa dividende de la companiile de stat. Până acum, legea permitea ca statul să încaseze doar 50% din profit, însă se putea decide separat, de la caz la caz, dacă procentul putea fi mai mare. Majorând procentul, statul va încasa din dividende, 3,14 miliarde de lei, faţă de două miliarde de lei ca până acum. Însă, de la această decizie se poate face o derogare, în funcţie de nevoia de finanţare a societăţii respective”.

Aceste date de mai sus au dat un nou impuls bursei, mai ales ca unele dividende vor fi cu 2 cifre avand in vedere si cele 90% din profit pentru dividendele companiilor de stat.

Eu personal nu cred ca toate rezervele companiilor de stat vor merge la dividend si am in vedere nevoia de finantare pentru investitii pe care o vor invoca

INDICELE BET

Bursa locala a avut un context foarte favorabil pentru noi cresteri tinand cont de cresterile mari lunare anteriore,

Astfel indicele BET creste pentru a doua saptamana cu 1,11% la 8069 pct. reusind sa sparga pragul de rezistenta de la 8000 pct. de baza ce devine astfel un prag de suport, fragil dupa opinia mea.

Avem un rally impresionant pentru acest indice al lichiditatii unde cea mai mare lichiditate din aceasta saptamana a fost de 74 mil. lei si grosul revine actiunilor lichide.

In acest trimestru indicele a crescut cu 14%, iar in luna martie a fost de 1,25% , cea mai mica din ultimile 4 luni cand in luna decembrie 2016 indicele a crescut cu 6,01% , iar in noiembrie a fost cel mai mult de 6,11%.  De fapt de la minimul de 5899 pct din 20 iunie 2016 cand a inceput acest rally indicele a acumulat un randament de 27%.

Asa ca cine a mers cu acest trend pe actiunile care au tras dupa ele si miscarea/cresterea indicelui ar fi castigat mai mult decat orice dvd ce va fi aprobat de AGA la emitenti.

Cresterea indicelui se pare ca a ajuns la ceva limite maxime deoarece semnalele AT au atins maximele din ultimii 3 ani si ne putem astepta la ceva momente de pauza in tendinta UP.

Pentru noi cresteri este important ca trendul sa nu coboare sub linia maximelor din 2015 de la 7755 pct. de baza, adica breakout-ul facut peste aceasta linie sa ramana valabil fara a avea un rebound pe care piata il va cere la un moment dat.

Pe graficul zilnic nu toate semnalele AT sunt corelate, exceptie face oscilatorul CCI care a dat semnal de coborare.

Restul indicatorilor tehnici au tendinta sa urce si indica crestere, insa vom avea praguri de rezistenta unul dupa altul.

Pentru a afla un prag de rezistenta SOLID vom apela la Fibonacci calculator si vom vedea ca pentru un uptrend unde minimul este 7085 pct din 30 dec 2016 si maximul este 8069 pct. (adica pe acest an 2017) pretul de rezistenta pentru 61,8% Fibonacci este 8677 pct. de baza.

Fireste ca este doar o tinta pentru traderii mai optimisti, insa vor fi evenimente pe care nu le cunoastem acum si care pot influenta negativ aceasta evolutie foarte optimista.

Dintre actiunile lichide au iesit in evidenta 3 actiuni, care au avut si cresteri de senzatie:

SNG – cu o crestere de 5,54% la pretul de 30,5000 lei pe un rulaj saptamanal de 1.523.165 actiuni si care vine dupa alte 2 saptamani de crestere. Semnalele AT saptamanale ne indica inca crestere si este posibil ca pragul de rezistenta de la 32,000 lei sa nu mai reziste si sa fie strapuns de trendul UP al actiunii.

SNN– cu o crestere de 7,37% la pretul de 6,7000 lei pe un rulaj de 1.052.000 actiuni, cel mai mare din toate saptamanile celor 3 ani de pe grafic. Semnalele AT ne indica o posibila plafonare (oboseala) aparenta, dar oscilatorii RSI si linia MACD ne da sperante pentru o continuare a cresterii cu atat mai mult ca pragul de rezistenta de la 7,000 lei a fost testat vineri si deci el ramane in vizorul marilor investitori ce vor dori strapungerea acestuia.

Trebuie adaugat la actiunile SNN ca Nuclearelectrica si-a bugetat anul 2017 cu o scadere a profitului de 54% fata de anul 2016 si ca propunerea de dvd deocamdata este de 0,3300 lei brut la un randament de 5%.

TEL – cu o crestere de 3,12% la pretul de 33,000 lei si un rulaj de cca. 250.000 actiuni. Compania propune un dividend de 1,8810 lei, mai mic decat cel din 2016 care a fost de 2,6500 lei, adica un randament de 5,7% la preturile actuale. Semnalele AT indica o usoara inclinare down si deci ne putem astepta la noi scaderi.

Trendul acestei actiuni este acum la o ingustare a benzilor Bollinger, ceea ce ne indica o posibila schimbare de directie.

Exista si actiuni perdante in aceasta saptamana, dar care raman foarte atractive datorita recompenselor acordate actioarilor.

TLV – a scazut cu 1,48% la pretul de fiind a treia saptamana cu scaderi oarecum fortate mai ales daca stim ca conducerea Bancii Transilvania, a doua institutie de credit dupa active de pe piata romaneasca, propune actionarilor acordarea unui dividend brut de 0,06 lei pe actiune din profitul net de 1,22 miliarde lei realizat anul trecut si majorarea capitalului social cu 695,38 milioane lei prin emisiunea a 695,38 milioane de noi actiuni cu valoare nominala de 1 leu.

Avand in vedere cotatiile inregistrate vineri pe bursa, randamentul dividendului TLV ajunge la 2,2%, in vreme ce randamentul actiunilor gratuite este de 19,2%, adica un randament total 21%.

Voi mai adauga ca TGN – Transgaz a modificat joi noaptea alocarea dvd care a ajuns la un randament final de 12,6%

Noua propunere pentru dividendul brut pe acţiune este de 46,33 lei, echivalentul unui randament de 12,6%, faţă de 25,74 lei şi un randament de 7% în primă instanţă. Compania este deţinută în proporţie de 58% de statul roman, astfel că Transgaz va distribui către stat 316,1 milioane lei, faţă de 175,7 milioane lei cat ar fi primit după prima propunere din seara zilei de 22 martie.

O alta companie ce merita s-o urmarim este COTE care propune in convocatorul AGA sa distribuie un dvd cumulat din trei surse: 8,07 lei/actiune din profitul anului 2016 (91,3% revine la dvd), alti 6,54 lei din rezerve si 1,978 lei/actiune alte surse . Rezulta un dividend total brut de 17,218 lei al carui randament este acum de 15,4% devenind o actiune foarte atractiva, care a crescut cel mai mult in ultimul an.

INDICELE BETFI

Indicele sectorului SIFS, care se pare ca nimeni nu vrea sa aiba initiativa de a schimba legea specifica a SIF, inca supravietuieste cu unele mici tatonari ale marilor investitori doar la unele SIFS mai atractive si care vor da dividende mai mari.

Cresterea din saptamana actuala nu este decat una fragila de 0,02% la 31,925 pct. de baza si trendul se pastreaza inca sideway cu variatii nu prea mari in jurul palierului de 32,0000 pct. de baza ce a fost considerat un prag de rezistenta si inca este, inainte ca trendul sa incerce zona maximelor anterioare de la 32,7000 pct. de baza.

Semnalele AT sunt pe o miscare lina laterala ce nu indica o directie anume, da trendul aflandu-se la o ingustare a limitelor BB ne putem astepta la orice, mai ales daca lichiditatea sectorului SIFS va una modica.

Pe graficul zilnic trendul este strans in ingustarea limitelor BB, consecinta o stim deja, mai ales ca semnalele AT ne indica scadere in continuare ce depinde mult de lichiditatea din aceasta piata.

Trebuie sa spunem ca in acest trimestru cresterea indicelui a fost de 9,5%, iar cea din luna martie deja incheiata de numai 0,21%.

Si aici avem actiuni ce ies in evidenta si anume :

SIF2 – cu un avans de 0,70% la pretul de 0,8620 lei si un rulaj saptamanal de 3.044.000 actiuni, unul foarte redus (in ton de fapt cu majoritatea zilelor), dar cu mult sub cel maxim de 16,092,000 actiuni din saptamana cu 27 februarie. Forta de crestere ar mai fi dupa cum arata semnalele AT, care totusi au o tendinta mica de decorelare a semnalelor tehnice. Dividendul propus de 0,0440 lei reprezinta la pretul actual un randament brut de 5,1%

La polul opus este SIF5 ce a scazut cu 2,84% la pretul de 1,7100 lei si cu un rulaj sapt. de 607.235 actiuni foarte mic comparativ cu cel mediu de 1.135.000 actiuni. Avand in vedere scaderea drastica a rulajului actiunii si orientarea majoritatii semnalelor tehnice spre scadere putem estima cu o probabilitate acceptata ca trendul SIF5 ar putea fi unul corectiv. Si acesta are un randament de 4,7% al dividendului de 0,0815 lei

Posted in Newsletter | No Comments »

Buletin sapt. 20 – 24 martie

Posted by Traian on 25th March 2017

A fost o saptamana fara evenimente deosebite, care sa influenteze in general bursele, ci doar local in functie de datele economice, mai ales din piata muncii si vanzarea de case noi din SUA.

De aici si influenta mai mare asupra pietei de actiuni americane. Noile reforme fiscale ale lui Trump au impulsionat bursa americana si piata bull inca nu s-a incheiat.

Chiar daca mediul de afaceri din SUA este mai bun analistii deja preconizeaza un Q2 mai slab, ceea ce ar putea aduce schimbari esentiale pe burse in general saptamana viitoare dupa raportarea din 30 martie.

Estimarile sunt pentru o crestere a GDP de 2% fata de 1,9%  din trimestrul I (Q1)

BURSA STRAINA

INDICELE S&P 500

Dupa cateva saptamani de crestere a venit si vremea unei mici corectii de 1,44% la 2343 pct. de baza si asa cum spuneam de 109 sedinte de  tranzactionare acest indice a avut intr-o singura zi un declin mai mare de 1%.

Am putea spune ca piata a obosit si face o pauza pentru a se relansa intr-un nou rally. Daca insa avem in vedere raportarea GDP atunci avem ceva dubii asupra evolutiei de saptamana viitoare.

Semnalele AT ne indica majoritatea o schimbare de directie spre down, insa avem un prag de suport la 2284 pct. de baza, similar cu linia mediana a BB.

Asa cum se observa din grafic avem inca o piata bull, ceea ce da incredere traderilor din piata.

Cu totul alta este situatia pe graficul zilnic unde semnalele AT sunt toate directionate spre scadere, unii indicatori atingand limitele minime. Histograma MACD a intrat agresiv in zona negativa si ne indica noideprecieri.

De fapt si indicele fricii VIX a urcat ieri la 13,17 pct.  dand de inteles ca unii se pregatesc pentru o corectie mai mare.

Trendul S&P 500 s-a oprit la limita pragului intermediar de suport de a MA 50 zile (2330) si nu m-as mira daca acest prag va fi strapuns saptamana viitoare. Asadar putem avea o probabilitate mai mare pentru continuarea corectiei.

INDICELE DAX

Miscarea trendului DAX se afla si ea intr-o piata bull cu o tendinta usor crescatoare, dar si cu evolutii UP/DOWN pe variatii reduse fara a pune in pericol tendinta actuala.

Pierderea de saptamana aceasta a fost de 0,26% la 12.064 pct. de baza si trendul este inca cu mult deasupra la pragul de suport cel mai apropiat si anume de la linia mediana a BB (11.489 pct. de baza).

Deci exista inca spatiu destul pentru noi cresteri.

Semnalele AT ne indica inca crestere, dar limitata de miscarea oscilatorie, care va continua si saptamana viitoare.

Oricum trendul DAX este inca in apropierea maximului de la 12.390 pct. atins pe data de 6 aprilie 2016. Iata ne apropiem de 1 an de la atingerea acestui TOP si este posibil ca el sa fie depasit cu un breakout peste limita maxima a evolutiei anterioare si in acel pct. va trebui sa fim foarte atenti.

Pe graficul zilnic semnalele AT ne indica o mica schimbare de directie dupa cateva zile de scaderi pana in zona pragului de suport de la MA 50 zile la 1816 pct. , dar care a spart si linia mediana a BB de la 11.991 pct. de baza.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

 Chiar daca creste de 2 zile trendul BET este limitat de pragul psihologic de rezistenta de la 8000 pct. de baza saptamana aducand un salt de numai 0,15% la 7981 pct. de baza.

Avem inca semnalele AT pe  crestere, insa unele fiind in usoara coborare in zona de supracumparare (RSI si STS) ne pune in garda asupra unei posibile pauze in viitorul apropiat.

Am putea vorbi de o miscare sideway in ultimile 4 zile limitata de pragul de la 8000 pct. si care va avea fie un breakout , fie un pullback.

In saptamana cu 20 februarie 2017 a fost atins maximul din ultimii 3 ani si anume la 8080 pct. ce poate fi o posibila tinta UP.

Piata bull se mentine inca in miscare ascendenta lenta.

Pe graficul zilnic trendul este tot in miscare in range cu variatii reduse si pare deocamdata ca-i convine aceasta pozite temporara. Este un fel de relaxare a pietei indicelui.

Avand acum 12 emitenti in compunere evolutia BET va depinde mult de lichiditatea la actiunile M si COTE obisnuite cu rulaje sub media zilnica.

Contributiile pozitive au venit din partea actiunilor COTE cu 13,45% la pretul de 110,500 lei si apoi TGN cu 4,78% la pretul de 374,000 lei. Prin acest avans trendul TGN a facut un breakout peste pragul de rezistenta testat de mai multe ori si acum de suport de la 350,000 lei.

INDICELE BETFI

Avem o scadere de 0,49% la 31,919 pct. de baza cu o tendinta majora de UP.

Indicele BETFI are si el o tendinta bull si cu toate oscilatiile mai ample inca se mentine deasupra liniei mediane a BB si in apropierea limitei superioare a BB, care si-a redus pozitia fata de limita inferioara.

Vorbim de fapt de o ingustare a limitelor BB avand drept consecinta o posibila schimbare de directie a trendului BETFI.

Semnalele AT sunt si ele oscilante, majoritatea fiind pe o miscare laterala temporara.

Pe graficul zilnic semnalele AT sunt usor orientate pe scadere dupa atingerea si spargerea pragului de la 32,000 pct. de baza si trecerea sub linia mediana a BB.

Am putea miza cu o probabiltate mai mare spre scadere daca coroboram semnalele de la cele 2 grafice.

Posted in Newsletter | 2 Comments »

Buletin sapt 13-17 martie

Posted by Traian on 18th March 2017

Saptamana a fost dominata in primul rand de reactia pietei la decizia FED din 15 martie unde Yellen a declarat mai multe elemente de politica monetara din care trebuie sa retinem cel putin 2 lucruri:

A. ca FED intentioneaza sa mai faca in cursul anului inca 2 ridicari de dobanda pentru a ajunge la 1% (acum este 0,25%), ceea ce a incurajat putin piata, dar …..

B. Faptul ca nu toate sectoarele economice ale SUA sunt in crestere, adica merg slab si ca economia SUA va trebui sprijinita financiar a dezumflat pe unii mari investitori.

In rest bursele dezvoltate s-au miscat in ambele teritorii nu numai in timpul zilei, dar si de la o zi la alta, ceea ce inseamna asteptare, nerabdare. Important in aceste situatii este sa fim prieteni cu trendul din piata.

Pana atunci sentimentul consumatorului din SUA a crescut pentru a 6-a luna consecutiv inclusiv in februarie si cu toate acestea sectorul nu pote sustine singur o economie. Pe data de 30 martie va fi publicat GDP la Q4 revizuit (de fapt Q1 deoarece anul financiar incepe cu luna octombrie. Initial GDP Q1 a fost de 1.9%.

Cred ca stim ca piata petrolului este in cadere odata ce China ca beneficiar va primi o cantitate mai mare de la Arabia Saudita.

La fel si piata materiilor prime este tot in cadere, adica o cerere mai mica, ceea ce inseamna ca si economiile puternice consuma mai putin.

BURSELE STRAINE

INDICELE S&P 500

A fost 1 saptamana usor pozitiva cu o apreciere de 0.24% la 2718 pct. de baza pe o volatilitate de 11.28 pct in zona minimelor actuale. Deci optimism destul de bun.

Semnalele AT sunt inca orientate spre crestere si indraznesc sa spun ca daca oscilatorul RSI nu iese din zona de supracumparare scaderi mari nu vom avea pe bursa de pe Wall Street.

Oricum miscarea din ultimile zile este mai mult laterala ce se poate transforma intr-un mic range de stabilizare temporara.

Trendul indicelui a coborat mai mult sub limita superioara a BB , ceea ce inseamna ca presiune asupra directiei UP s-a redus foarte mult, dar nu este exclus sa revina.

Pe graficul zilnic de mai multe zile trendul indicelui aluneca usor spre zona pragului de suport solid oferit de linia MA 50 zile la 2322 pct . Deocamdata trendul este blocat de linia mediana BB ce a fost testata de mai multe ori fara a fi strapunsa hotarat.

Concluzia este ca in functie de datele ce vor veni in piata actuala tendinta se poate pastra, dar cu fluctuatii periodice.

INDICELE DAX

Indicele german DAX are o noua saptamana pe crestere cu 1.10% la 12.095 pct. de baza si continua cu trendul crescator in continuare.

Si semnalele AT sunt toate orientate pe crestere, asa ca din acest pct. de vedere putem estima noi cresteri – tinta fiind maximul istoric de la 12.390 din 6 aprilie 2016, care are toate sansele sa fie depasit, dar nu excludem si varianta unui rebound in acea zona.

Acum ascensiunea pe actualul trend UP este mai lina, nu asa de abrupta ca la inceput, semn ca baietii dastepti, dupa ce au urcat piata la inceput acum sunt in standby asteptamd momentul  potrivit pentu un EXIT cat mai profitabil.

Pe graficul zilnic dupa nivelurile de inchidere ale indicelui din ultimile doua zile avem un usor salt de 12083 la 12095 pct de baza, iar un maxim local a fost pe data de 16 martie la 12.156 pct. de baza.

Se vede treaba ca aceasta piata isi mentine atractivitatea si poate atinge si noi maxime locale.

Semnalele AT au cunoscut toate un mic regres spre scadere, dar acum au schimbat directia usor in sus. Exceptie face linia MACD care inca nu si-a definitivat pozitia fata de linia de semnal. Ai tendinta sa le confunzi fiiind foarte impreunate.

Coroborand semnalele la cele doua grafice eu inclin sa cred ca trendul UP al indicelui DAX va continua, chiar si cu unele fluctuatii.

BURSA LOCALA

INDICELE BET

Indicele lichiditatii BET isi pastreaza si el tendinta de crestere atat timp cat trendul este deasupra liniei mediane BB, asa cum se afla acum cu o crestere de 0.95% la 7969 pct. de baza.

Este o revenire dupa corectia din saptamana anterioara de 1.06% care a acoperit/anulat efectiv pierderea anterioara. Cu acest prilej trendul indicelui testeaza pragul de rezistenta de la 8000 pct. unde s-au oprit si in zilele anterioare creand impresia ca ne putem astepta la un rebound reversal

Semnalele AT sunt inca pe crestere fara modificari mari fata de saptamana trecuta care a avut corectie.

Pe graficul zilnic trendul pare strangulat intre cele doua limite BB care s-au ingustat foarte mult si observam o orientare in utimile zile pe crestere, adica limita superioara a BB se va deschide dupa ingustare cu un unghi destul de bun pentru noi cresteri.

Semnalele tehnice zilnice incearca o revenire pe crestere schimband directia in sus.

Contributiile cele mai mari au venit din partea actiunii BVB care a realizat si un salt ce a spart limita superioara BB depasind astfel maximul local anterior. Cresterea a fost de 5.44% la  31.000 lei

Semnalele AT saptamanale ale actiunii BVB sunt toate intoarse spre crestere dupa un declin mai prelungit.si o coborare a pozitiei lor la paliere joase. Volumele sunt destul de mediocre si totusi pretul actiunii a avut niste cresteri semnificative cand majoritatea bursei scadea.

Adoua actiune ce a contribuit din plin a fost BRD cu un avans de 3.39% la pretul de 12.200 lei si prin aceasta avem un nou maxim al acestui an, dar si din ultimii 3 ani ca in grafic.

Trendul actiunii a tot fluctuat cand deasupra limitei superioare a BB cand putin sub aceasta si putem spune ca aceasta linie a actionat ca o linie de echilibru pemtru perioada anterioara.

Cresterea din aceasta saptamana s-a dorit o desprindere mai hotarata pentru noi cresteri. Avand in vedere tendinta oscilanta nu este exclus ca luni sa vedem o mica pauza pentru ceva exit pentru unii investitori.

INDICELE BETFI

 

Posted in Analiza bursiera, Newsletter | No Comments »

Buletin sapt. 06 -10 martie

Posted by Traian on 11th March 2017

Asa cum am spus in articolele saptamanii bursele lumii s-au miscat mai mult pe scadere, similar unui pullback dupa atingerea unor maxime sau top-uri locale.

Rezultatele pozitive din piata muncii din SUA (locurile noi de munca au crescut la 235.000 peste asteptari) au influentat favorabil mersul burselor, astfel incat unii indici incearca acum la final un rebound UP.

BCE in sedinta din 9 martie a anuntat pastrarea dobanzii la 0% pe o perioada mai lunga si chiar s-o scada daca situatia o impune.

Am putea spune ca pietele sunt la un punct critic de intoarcere spre crestere, insa va trebui sa asteptam consolidarea acestei noi pozitii.

China a avut cel mai mare deficit comercial din ultimii 3 ani de zile si aceasta a influentat scaderea burselor asiatice 3 zile la rand.

A se retine tendinta de scadere a pretului petrolului, asa cum am prezentat ieri pe blog si care prin formatiunea tehnica creata – RED FLAG – ar trebui ca pretul petrolului WTI sa continua sa scada.

Se pare ca piata materiilor prime este tot pe o tendinta de scadere ce dureaza de mai mult timp.

Productia industriala si sectorul constructii din Marea Britanie au scazut in luna februarie.

Daca vrem sa stim  care este sentimentul pietelor prin indicatorul CNN Money atunci vom afla ca valoarea acestuia este mai jos si anume la 66 aproape de zona neutra 50 , deci pe un optimism mai lent.

BURSELE STRAINE

INDICELE S&P 500

Dupa mai multe saptamani de crestere a fost prima saptamana corectiva (pullback) cu un declin de 0.44% la 2372 pct. de baza.

Deocamdata tendinta de crestere se pastreaza deoarece trendul indicelui american este inca in tunelul ascendent actual deasupra liniei mediane a BB si nu mult sub limita superioara a BB.

Saptamana viitoare este intalnirea FOMC si comunicarea politicii FED (15 martie) cand este posibil sa anunte ridicarea dobanzii. Ca urmare este posibil ca bursa americana sa aiba ceva scaderi.

Semnalele AT saptamanale sunt inca pe directia UP, dar usor plafonate (miscare laterala).

Pe graficul zilnic dupa ce s-a atins maximul istoric la 2400 pct. trendul s-a inversat pe scadere si a coborat 2% pana la minimul de la 2354 pct de baza si de aici a incercat un rebound UP marcat prin semnale de intoarcere la indicatorii tehnici de pe grafic (RSI, MACD, CCI).

Fireste ca vom astepta consolidarea acestei noi directii UP ce s-ar putea sa apara sau nu (vezi FED).

INDICELE DAX

A fost o saptamana cu scaderi, asa ca si indicele DAX a scazut cu 0.53% la 11.963 pct. de baza , insa miscarea ramane orientata spre crestere odata ce semnalele AT sunt orientate toate pe crestere.

Mai mult ca sigur ca politica FED comunicata pe 15 martie va influenta bursele dezvoltate straine si deci si bursa din Frankfurt – indicele DAX.

Pe graficul zilnic trendul este inca in zona liniei mediane a BB, care presupune noi cresteri, insa semnalele AT au avut o cadere sub zona de supracumparare (RSI) si respectiv linia +100 la oscilatorul CCI, iar ulterior o miscare laterala.

In conditiile evenimentelor de saptamana viitoare este greu de estimat mersul indicelui DAX.

BURSA LOCALA

Graficele sunt saptamanale pe ultimele 12 luni de zile.

INDICELE BET

Pe ultimile 12 luni indicele este pe un trend MAJOR crescator din 20 iulie 2016 si care are in partea finala un trend abrupt crescator din 28 noiembrie 2016 ce a facut presiune asupra limitei superioare a BB aproape tot timpul ceea ce inseamna o continua cerere pe piata a actiunilor lichide.

Saptamana s-a inchis ca si bursele straine pe scadere cu 1.06% la 7896 pct. de baza fiind probabil un prim pas spre o scadere mai mare.  Este o pauza tehnica ce era necesara dupa asa trend ascendent.

Fata de maximul recent de la 8080 pct din 23 februarie scaderea maxima este de 2.3% pana la 7894 pct actual. Deci dupa opinia mea destul de mica pentru ca minimul de acum sa atraga prea multi investitori care sa sustina revenirea pe crestere, insa bursa are legea ei …… cei tari fac jocurile.

Am vazut si volume mari, mai mari decat saptamana trecuta.

Semnalele AT sunt majoritatea pozitive, insa deja RSI si CCI au schimbat directia spre cresteri mai mici si apoi noi scaderi.  Aceasta inseamna ca probabilitatea este mai mare de miscare down.

Zona de 8000 a devenit o zona testata si retestata ceea ce o putem denumi un prag de rezistenta relativ.

Odata cu indepartarea si mai mare fata de limita superioara a BB putem estima noi scaderi dovada saptamana incheiata deja.

Pe graficul zilnic s-a creat un mic trend down, care face acum presiune asupra limitei inferioare BB fortand-o sa-si schimbe unghiul de evolutie ceva mai jos, iar semnalele AT au facut toate un rebound inversal si apoi au continuat cu o miscare down.

Dupa evolutia usor pozitiva de vineri (+0.30%) oscilatorul RSI intoarce usor spre directia UP, putand-o considera o atentionare pentru un rebound.

Contributia cea mai buna apartine actiunilor bancare care sunt singurele care au crescut astfel:

BRD cu 2.25% la pretul de 11.8000 lei si TLV cu 0.36% la pretul de 2.7650 lei .

Trendul BRD ramane pe o miscare in range (up/down) si deoarece semnalele AT sunt usor contradictorii (doar oscilatorul RSI si-a schimbat directia spre UP) este greu de estimat in ce directie va evolua in viitor, insa probabilitatea mai mare este de breakout peste limita superioara a RANGE-ului.

Actiunea TLV creste continuu de 5 saptamani si dupa opinia mea exista pragul de rezistenta de la 2800 – 3000 lei in functie de intentiile marilor actori care au sustinut cresterea pretului cu 18% de la minimul de 2,2700 lei din 27 ian. la 2.7650 lei, ceea ce inseamna un CASTIG foarte bun, care merita sa fie descarcat (EXIT).

Restul actiunilor lichide au inchis saptamana pe scadere unde actiunea FP se remarca prin cea mai mare scadere de 4,89%, ca urmare a corectiei cu 0,05 ex date prima reducere de capital.

Normal ca aceasta scadere de la FP s-a facut cu un gap negativ si ca acesta ar putea sa fie acoperit in viitor pretul ajungand din nou in zona 9200 pct.,  insa pe moment tendinta ramane relativ down dat de semnalele AT , care sunt pe piciorul de a face un rebound UP.

INDICELE BETFI

Si trendul major al indicelui BETFI este crescator din iulie 2016, dar acesta face parte din alt trend mai mare si faza actuala reprezinta trendul crescator dupa o corectie mai serioasa din 2016 cu un rally de 11 zile (din care doar primele 7 sedinte au fost UP continuu) si avand 4 sedinte spre final cu oscilatii cu o directie down.

Scaderea din aceasta saptamana vine dupa o alta saptamana de scadere de 0.47% si acum este de 1.22% la 31.511 pct. de baza.

Trendul a strapuns usor linia mediana BB, pe care eu o consider un prim prag intermediar de suport ce ar putea fi usor depasit saptamana viitoare.

Urmarind atent semnalele AT vom constata ca acestea sunt necorelate si ca oscilatorul RSI si CCI au dat deja semnal de rebound inversal, iar indicatorul MACD fiind in zona pozitiva superior liniei de semnal si oscilatorul STS in cadere inca in zona de supracumparare.

In acest caz directia este mai greu de stabilit, insa probabilitatea mai mare este de partea scaderii pana la un prag de suport de la 30.500 pct. de baza, similar liniei limitei inferioare a BB.

Contributia cea mai buna pentru indice a venit din partea actiunii SIF3 cu un avans de 3.04% la pretul de 0.2545 lei. Trendul actiunii a lovit de jos in sus pragul de rezistenta intermediar de la linia MA de 50 saptamani, care este slab rezistent si cu mult sub linia MA 200 saptamani

Cu exceptia actiunii FP care scade, restul de 5 actiuni au contribuit prin cresteri saptamanale (4) sau sunt in stagnare (SIF5).

Putem vorbi de o slaba activitate pe sectorul SIFS atentia mai mare a fost concentrata pe actiunile lichide care dau sigur dividend peste medie.

Posted in Newsletter | No Comments »

 
Push 2 Check pagerank icon